O Dólar Australiano (AUD) negocia em uma faixa estreita nesta segunda-feira, enquanto os mercados avaliam as expectativas de aperto monetário tanto do Reserve Bank of Australia (RBA) quanto do Federal Reserve (Fed). No momento da escrita, o par AUD/USD opera em torno de 0.7167, com uma modesta retração do Dólar Americano (USD) ajudando a amortecer a pressão vendedora.
As apostas em um aumento da taxa de juros pelo Fed ganharam força após o discurso do presidente Kevin Warsh no simpósio de Jackson Hole na sexta-feira. Warsh enfatizou que a inflação permanece bem acima da meta e reiterou que as taxas de juros são a principal ferramenta do Fed para restaurar a estabilidade de preços.
Após as declarações de Warsh, os traders reajustaram as expectativas de um aumento em setembro, impulsionando o Dólar Americano para máximas de mais de uma semana, enquanto os rendimentos dos títulos do Tesouro de curto prazo dispararam. A ferramenta CME FedWatch agora mostra uma probabilidade de 65% de um aumento de 25 pontos base (bps) na reunião do próximo mês.
No entanto, o Dólar Americano perdeu momentum nesta segunda-feira e reverteu a maior parte dos ganhos registrados na sexta-feira. O Índice do Dólar (DXY), que acompanha o valor do Dólar Americano em relação a uma cesta de seis moedas principais, negociava em torno de 99.41, em queda de 0.27% no dia. Não obstante, as expectativas de uma política monetária mais restritiva devem manter o dólar sustentado, com a atenção agora voltada para os dados do mercado de trabalho dos EUA, que serão divulgados esta semana e podem influenciar a decisão do Fed em setembro.
As tensões geopolíticas também permanecem em foco após novas hostilidades entre os EUA e o Irã. Isso mantém os riscos de inflação impulsionados pela energia elevados, reforçando ainda mais o argumento para que os principais bancos centrais mantenham uma postura hawkish.
AUD sustentado pelo reajuste do RBA
Estrategistas de câmbio do OCBC afirmam que seu “cenário base permanece que o RBA atingiu o fim de seu ciclo de aperto”. No entanto, eles observam que “um print de CPI mais forte do que o esperado e gastos domésticos resilientes mantiveram o risco de outro aumento de taxa vivo”, levando a uma mudança notável no precificação do mercado. “Após esses dados, os mercados precificaram totalmente um aumento adicional de 25 bps até o final de 2026, acima de uma probabilidade de cerca de 55% anteriormente.”
Olhando para frente, o OCBC diz: “permanecemos construtivos em relação ao AUD nos próximos um a dois trimestres, apoiados por seu carry atraente e pela perspectiva de mais estímulos da política chinesa.”
No calendário econômico da Austrália esta semana, os traders aguardam os números do Produto Interno Bruto (PIB) do segundo trimestre, juntamente com as pesquisas PMI da S&P Global para agosto. O PMI RatingDog da China para agosto também está no radar, com a divulgação sendo particularmente significativa, dado que a China é o maior parceiro comercial da Austrália.
