O Dólar Australiano (AUD) segue testando a marca de 0.7000, mas sem conseguir se sustentar acima dela, pressionado pela média móvel de 50 dias. Dados de emprego e inflação na Austrália, além da política monetária chinesa, serão cruciais para definir os próximos movimentos da moeda.
O AUD/USD opera em leve alta de cerca de 0.2% nesta segunda-feira, mas ainda não consegue manter o nível psicológico de 0.7000. Após iniciar o dia perto de 0.6950, a moeda testou a resistência duas vezes durante as sessões de Londres e Nova York, sendo vendida de volta para baixo em ambas as ocasiões. A segunda rejeição ocorreu diretamente abaixo da Média Móvel Exponencial (EMA) de 50 dias, que paira ligeiramente acima do número redondo e tem limitado a recuperação do par durante todo o mês de julho.
O padrão gráfico atual mostra uma cunha descendente, com a EMA de 50 dias atuando como resistência perto de 0.7000 e a EMA de 200 dias oferecendo suporte na região de 0.6900. O par tem negociado entre essas duas médias por duas semanas. O Índice de Força Relativa (RSI) diário, posicionado na casa dos 80 pontos, sugere que a parte mais fácil da recuperação a partir da mínima de início de julho já passou. A resolução desse impasse não está no gráfico, mas sim no calendário de quinta-feira.
Quinta-feira define a semana
O Reserve Bank of Australia (RBA) elevou as taxas de juros três vezes este ano, atingindo 4.35%, e manteve a taxa em junho com a porta de aperto monetário explicitamente aberta. As atas da reunião sinalizaram pressões generalizadas nos custos trabalhistas e um índice de inflação subjacente (trimmed-mean) que acelerou para 3.6%, mesmo com a inflação geral em queda. A próxima decisão do RBA será em 11 de agosto, e uma pequena maioria dos economistas consultados ainda espera pelo menos mais um aumento este ano, com a maioria apontando para a reunião de agosto.
O relatório de emprego de junho, a ser divulgado na quinta-feira às 01:30 GMT, é o primeiro de dois indicadores importantes antes da decisão. O relatório de inflação do segundo trimestre virá na sequência, antes da decisão de política monetária. O consenso de mercado espera uma desaceleração acentuada na criação de empregos, com 15.000 novas vagas após o resultado de 40.300 em maio. A taxa de desemprego deve permanecer estável em 4.4%, com a taxa de participação em 66.7%. Um resultado forte manteria a possibilidade de um aumento em agosto viva e daria ao Aussie o impulso necessário para romper a EMA de 50 dias. Um resultado fraco favoreceria a manutenção da taxa e apontaria a cunha para baixo.
China não ajuda
O People’s Bank of China (PBoC) manteve sua taxa de empréstimo de referência em 3% nesta segunda-feira, recusando-se a adicionar estímulos uma semana após o Produto Interno Bruto (PIB) do segundo trimestre ter apresentado um crescimento de 4.3% em relação ao ano anterior, abaixo do consenso de 4.5% e o resultado trimestral mais fraco desde 2022. A surpresa negativa foi impulsionada pela fraqueza doméstica, com investimentos em ativos fixos e no setor imobiliário em queda acentuada, mesmo com vendas no varejo e produção industrial superando as expectativas. Para uma moeda que se beneficia do fluxo de minério de ferro para as siderúrgicas chinesas, uma desaceleração na demanda que Pequim se recusa a estimular representa um vazamento lento, em vez de um choque.
A composição das exportações oferece um suporte genuíno, pois com os fluxos de energia do Golfo ainda severamente interrompidos pela campanha em torno do Estreito de Ormuz, o gás natural liquefeito e o carvão australianos estão sendo negociados com prêmios de guerra que o minério de ferro sozinho nunca entregaria. Essa matemática dos termos de troca mantém um piso para o Aussie que um simples beta chinês já teria rompido.
O prêmio de guerra em que ninguém confia
O apetite por risco permanece sustentado quase que inteiramente pelas contínuas sugestões de negociações de Donald Trump com Teerã, mesmo com o Comando Central anunciando uma nova rodada de ataques a partir das 20:00 GMT de segunda-feira, a décima noite consecutiva da campanha. O presidente prometeu no Truth Social que o Irã pagará muitas vezes mais por cada americano morto. Os ataques continuam enquanto Washington professa abertura, e os mercados continuam a precificar essa abertura.
O Aussie se encontra exatamente dentro dessa contradição, sendo o proxy chinês mais limpo do G10 e um de seus barômetros de risco favoritos. A moeda tem se beneficiado do prêmio de guerra em seu livro de exportações e tem sofrido com a demanda global que uma guerra mais ampla destruiria. Uma moeda projetada para negociar em ambos os canais simultaneamente optou por nenhum deles, o que é exatamente o que o gráfico mostra.
A semana à frente
Quinta-feira concentra toda a carga doméstica, com o relatório de emprego de junho às 01:30 GMT, seguido pela rodada de índices de Gerentes de Compras (PMI) de julho às 23:00 GMT, onde o composto começa em 50.4 e o manufatureiro em 51.5. O indicador de empregos é a divulgação com implicações para a taxa de juros, e o posicionamento para ele deve definir a tendência do início de semana.
Na sexta-feira, o bastão passa para os Estados Unidos, onde a rodada de PMI flash às 13:45 GMT é a única divulgação de alta relevância americana antes da decisão do Federal Reserve na quarta-feira seguinte. O Fed está em seu período de silêncio pré-reunião até lá, o que deixa as manchetes do Golfo como o marginal input para o Dólar durante toda a semana.
Níveis técnicos a observar
Resistência: A marca de 0.7000 e a EMA de 50 dias logo acima formam um teto único que rejeitou todos os avanços deste mês. Além desse pacote, 0.7050 e a área de 0.7100 limitam a congestão de junho, com o pico de maio, ligeiramente abaixo de 0.7300, fora de cogitação até que a história da taxa de juros mude.
Suporte: A mínima de segunda-feira perto de 0.6950 é o primeiro piso, apoiado pela EMA ascendente de 200 dias e pela mínima de início de julho, ambas na área de 0.6900. Uma quebra dessa zona expõe 0.6850 e desfaz toda a recuperação de julho.
Viés: Baixista abaixo da EMA de 50 dias. Rejeições repetidas no mesmo teto, com o momentum diário já na casa dos 80 pontos, sugerem que o próximo movimento será em direção à EMA de 200 dias perto de 0.6900, a menos que o relatório de empregos de quinta-feira force uma mudança. Um fechamento diário acima de 0.7050 invalida a aposta na queda e transforma a cunha em uma plataforma de lançamento em direção a 0.7100.
Gráfico diário AUD/USD
FAQs do Dólar Australiano
Quais fatores-chave impulsionam o Dólar Australiano?
Um dos fatores mais significativos para o Dólar Australiano (AUD) é o nível das taxas de juros definidas pelo Reserve Bank of Australia (RBA). Como a Austrália é um país rico em recursos, outro motor chave é o preço de sua maior exportação, o Minério de Ferro. A saúde da economia chinesa, seu maior parceiro comercial, é um fator, assim como a inflação na Austrália, sua taxa de crescimento e Balança Comercial. O sentimento do mercado – se os investidores estão assumindo mais ativos de risco (risk-on) ou buscando refúgios seguros (risk-off) – também é um fator, com risk-on sendo positivo para o AUD.
Como as decisões do Reserve Bank of Australia impactam o Dólar Australiano?
O Reserve Bank of Australia (RBA) influencia o Dólar Australiano (AUD) definindo o nível das taxas de juros que os bancos australianos podem emprestar entre si. Isso influencia o nível das taxas de juros na economia como um todo. O principal objetivo do RBA é manter uma taxa de inflação estável de 2-3% ajustando as taxas de juros para cima ou para baixo. Taxas de juros relativamente altas em comparação com outros grandes bancos centrais apoiam o AUD, e o oposto para taxas relativamente baixas. O RBA também pode usar flexibilização quantitativa e aperto quantitativo para influenciar as condições de crédito, sendo o primeiro negativo para o AUD e o segundo positivo.
Como a saúde da Economia Chinesa impacta o Dólar Australiano?
A China é o maior parceiro comercial da Austrália, portanto, a saúde da economia chinesa é uma influência importante no valor do Dólar Australiano (AUD). Quando a economia chinesa vai bem, ela compra mais matérias-primas, bens e serviços da Austrália, elevando a demanda pelo AUD e impulsionando seu valor. O oposto ocorre quando a economia chinesa não está crescendo tão rápido quanto o esperado. Surpresas positivas ou negativas nos dados de crescimento chineses, portanto, muitas vezes têm um impacto direto no Dólar Australiano e seus pares.
Como o preço do Minério de Ferro impacta o Dólar Australiano?
O Minério de Ferro é a maior exportação da Austrália, respondendo por US$ 118 bilhões por ano, de acordo com dados de 2021, com a China como seu principal destino. O preço do Minério de Ferro, portanto, pode ser um impulsionador do Dólar Australiano. Geralmente, se o preço do Minério de Ferro sobe, o AUD também sobe, pois a demanda agregada pela moeda aumenta. O oposto ocorre se o preço do Minério de Ferro cai. Preços mais altos do Minério de Ferro também tendem a resultar em uma maior probabilidade de uma Balança Comercial positiva para a Austrália, o que também é positivo para o AUD.
Como a Balança Comercial impacta o Dólar Australiano?
A Balança Comercial, que é a diferença entre o que um país ganha com suas exportações versus o que paga por suas importações, é outro fator que pode influenciar o valor do Dólar Australiano. Se a Austrália produz exportações muito procuradas, sua moeda ganhará valor puramente pela demanda excedente criada por compradores estrangeiros que buscam adquirir suas exportações em comparação com o que gasta para comprar importações. Portanto, uma Balança Comercial líquida positiva fortalece o AUD, com o efeito oposto se a Balança Comercial for negativa.
