O par AUD/JPY estende sua sequência de perdas pelo quarto dia consecutivo, negociando próximo a 110.70 durante o horário europeu nesta quinta-feira. A divisa australiana (AUD) enfrenta desafios em meio à escalada das tensões no Oriente Médio, que pesaram significativamente sobre o sentimento de risco global.
No entanto, desenvolvimentos recentes indicam que o Irã e os Estados Unidos (EUA) atacaram petroleiros, na maior onda de ataques a embarcações desde o início da guerra, ameaçando agravar a interrupção do fornecimento de energia do Golfo. Isso impulsionou os preços do petróleo, intensificando as pressões inflacionárias que já começaram a impactar os preços ao consumidor na Austrália.
Consequentemente, cresceram as expectativas de uma quarta alta da taxa de juros pelo Reserve Bank of Australia (RBA) este ano, um fator que pode limitar a desvalorização do AUD. Os participantes do mercado estão cada vez mais confiantes nessa trajetória, após alertas sobre riscos inflacionários de alta feitos pelo Vice-Governador Andrew Hauser em uma entrevista à ABC na terça-feira.
Reforçando essa perspectiva, a Assistente do Governador do RBA, Sarah Hunter, declarou na terça-feira que o banco central pode precisar aumentar as taxas de juros novamente se a inflação se mostrar mais persistente do que o esperado, mantendo viva a perspectiva de outra alta em sua próxima reunião de setembro.
Rendimentos globais de títulos se aproximam de máximas plurianuais
O Deutsche Bank destaca que o recente aumento nos rendimentos globais não se limita ao Japão, observando que “o rendimento de 10 anos da Austrália (+6,6 bps) … atingiu uma alta pós-2011 de 5,27%, enquanto o rendimento de 10 anos do Japão (+5,4 bps) subiu para 2,93%”. O banco aponta que esses movimentos sublinham como os rendimentos de longo prazo australianos e japoneses estão agora negociando perto de picos plurianuais, à medida que os mercados continuam a precificar o caminho da normalização da política monetária.
Masu do BoJ sublinha caminho estável de normalização da política
O Deutsche Bank destaca que o membro do conselho do Bank of Japan, Kazuyuki Masu, adotou um tom resolutamente hawkish durante a noite, indicando que o banco central “continuará a aumentar a taxa de juros da política” à medida que avança em sua agenda de normalização. Eles observam que Masu enquadrou o objetivo da política em termos de estabilidade de preços, enfatizando que “o mais vital de agora em diante é garantir que a taxa de inflação subjacente não exceda significativamente 2%”.
Perguntas Frequentes sobre Taxas de Juros
O que são taxas de juros?
As taxas de juros são cobradas por instituições financeiras em empréstimos a tomadores e são pagas como juros a poupadores e depositantes. Elas são influenciadas pelas taxas básicas de empréstimo, que são definidas pelos bancos centrais em resposta às mudanças na economia. Os bancos centrais normalmente têm o mandato de garantir a estabilidade de preços, o que na maioria dos casos significa mirar uma taxa de inflação central em torno de 2%.
Se a inflação cair abaixo da meta, o banco central pode cortar as taxas básicas de empréstimo, com o objetivo de estimular o crédito e impulsionar a economia. Se a inflação subir substancialmente acima de 2%, normalmente resulta em o banco central aumentar as taxas básicas de empréstimo em uma tentativa de reduzir a inflação.
Como as taxas de juros impactam as moedas?
Taxas de juros mais altas geralmente ajudam a fortalecer a moeda de um país, pois a tornam um lugar mais atraente para investidores globais alocarem seu dinheiro.
Como as taxas de juros influenciam o preço do Ouro?
Taxas de juros mais altas geralmente pesam sobre o preço do Ouro porque aumentam o custo de oportunidade de deter Ouro em vez de investir em um ativo que rende juros ou depositar dinheiro no banco.
Se as taxas de juros estiverem altas, isso geralmente eleva o preço do Dólar Americano (USD) e, como o Ouro é cotado em Dólares, isso tem o efeito de reduzir o preço do Ouro.
O que é a taxa Fed Funds?
A taxa Fed Funds é a taxa overnight na qual os bancos dos EUA emprestam uns aos outros. É a taxa de referência frequentemente citada, definida pelo Federal Reserve em suas reuniões do FOMC. Ela é definida como uma faixa, por exemplo, 4,75%-5,00%, embora o limite superior (neste caso, 5,00%) seja o valor citado.
As expectativas do mercado para a futura taxa Fed Funds são rastreadas pela ferramenta CME FedWatch, que molda o comportamento de muitos mercados financeiros em antecipação às futuras decisões de política monetária do Federal Reserve.
