O Índice do Dólar Americano (DXY) estende seus ganhos na terça-feira, aproximando-se de sua máxima anual à medida que as expectativas de novas altas nas taxas de juros pelo Federal Reserve (Fed) impulsionam uma forte demanda pela moeda verde. No momento da escrita, o DXY, que acompanha o valor do dólar americano contra uma cesta de seis moedas principais, negocia em torno de 101,40, com alta de 0,20% no dia.
O Fed realizou um aumento de 25 pontos base (bps) nas taxas de juros no início deste mês, elevando a faixa alvo dos fundos federais para 3,75%-4,00%. O resumo atualizado das projeções econômicas colocou a taxa de política mediana em 4,1% para este ano, sugerindo que os formuladores de política esperam entregar mais um aumento.
O banco central dos EUA permanece focado na inflação, que continua teimosamente acima de sua meta de 2%. Sua luta contra a inflação está se tornando cada vez mais desafiadora, pois a guerra no Oriente Médio mantém os preços do petróleo elevados. Os Estados Unidos e o Irã permanecem distantes em questões-chave, deixando a navegação pelo Estreito de Ormuz interrompida.
Comunicações recentes do Fed também sugerem que os formuladores de política permanecem abertos a um maior aperto da política monetária. O governador do Fed, Michael Barr, disse na terça-feira que “a inflação é uma preocupação chave” e que o banco central foi “desviado do curso” de sua meta de 2%.
“Vejo que não atingiremos a meta de inflação de 2% em tempo hábil, a menos que ajustemos nossa política”, disse Barr. Ele acrescentou que o mercado de trabalho permanece “sólido”, apoiado por investimentos empresariais e gastos do consumidor.
Separadamente, o presidente do Fed de Nova York, John Williams, disse que “não vê necessidade de urgência” após o aumento das taxas de setembro. No entanto, ele acrescentou que “se a economia atender às expectativas, mais uma alta é provável este ano”. De acordo com a ferramenta FedWatch do CME, os mercados precificam cerca de 68% de probabilidade de outro aumento nas taxas de juros na reunião do Fed em outubro.
As expectativas de juros mais altos nos EUA e os riscos de inflação elevados levaram os rendimentos dos Treasuries a máximas de vários anos. O rendimento de referência de 10 anos do Tesouro dos EUA sobe para cerca de 5,28%, seu nível mais alto desde 2007, enquanto o rendimento de 2 anos, sensível às taxas, se mantém perto de 4,93%, níveis vistos pela última vez em 2024. Rendimentos mais altos do Tesouro aumentam o apelo de ativos denominados em dólares americanos e fornecem suporte adicional ao dólar.
A força do dólar americano é visível em todos os principais pares de moedas. O Euro cai para seu nível mais baixo desde o final de junho, com o EUR/USD negociando perto de 1,1340. A Libra Esterlina permanece perto de uma mínima de três meses, enquanto o Dólar Canadense enfraquece para níveis vistos pela última vez no início de julho. O Iene Japonês mantém-se relativamente firme após novos avisos de que as autoridades japonesas podem intervir novamente no mercado de câmbio.
Os traders, em grande parte, ignoraram os dados econômicos secundários dos EUA, mais fracos do que o esperado, divulgados na terça-feira. As vagas de emprego JOLTS caíram para 7,079 milhões em agosto, abaixo da previsão de mercado de 7,23 milhões. A leitura anterior foi revisada para cima, de 7,335 milhões para 7,271 milhões.
O Índice de Confiança do Consumidor do Conference Board também caiu para 81,9 em setembro, abaixo das expectativas de 89,0. A leitura de agosto foi revisada para baixo, de 88,6 para 89,4.
A atenção agora se volta para o Índice de Preços de Gastos com Consumo Pessoal (PCE) dos EUA, o Índice de Gerentes de Compras (PMI) do Setor Manufatureiro do ISM e o relatório de Folhas de Pagamento Não Agrícolas (NFP) no final desta semana. Dados fortes de inflação ou do mercado de trabalho podem reforçar as expectativas de um aperto adicional do Fed e impulsionar o Índice do Dólar Americano em direção a novas máximas anuais.
