O Índice do Dólar Americano (DXY), que mede o valor do dólar americano (USD) contra uma cesta de seis moedas globais, está sendo negociado perto de 99.90 nas horas de negociação asiáticas de sexta-feira. O DXY enfraquece após dados de inflação mais frios nos EUA. Os traders se preparam para a divulgação do relatório de Vendas no Varejo dos EUA de julho ainda hoje, em busca de novos impulsos.
Dados divulgados pelo Bureau of Labor Statistics na quinta-feira mostraram que o Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA permaneceu inalterado em julho, após um declínio revisado de 0,1% em junho. Este número ficou abaixo do consenso de mercado de 0,2%.
O núcleo do PPI, que exclui alimentos e energia, aumentou 0,2% na comparação mensal em julho, abaixo do esperado aumento de 0,3%. Na base anual, o PPI cheio subiu 4,7% na comparação anual em julho, enquanto o núcleo do PPI avançou 4,2% na mesma base. Este relatório reforçou as expectativas do mercado de que o Federal Reserve (Fed) dos EUA poderá manter as taxas de juros inalteradas no próximo mês.
Os mercados agora precificam uma chance de 34,8% de uma alta de juros nos EUA na reunião de setembro, abaixo dos 40% imediatamente após os dados do PPI, de acordo com a ferramenta CME FedWatch Tool.
Em outro lugar, os Pedidos Iniciais de Seguro-Desemprego nos EUA subiram para 209.000 ajustados sazonalmente na semana encerrada em 8 de agosto, em comparação com 200.000 na leitura anterior e acima da estimativa de 204.000.
O presidente do Fed de Richmond, Tom Barkin, disse que permanece uma “questão em aberto” se mais aperto monetário será necessário para trazer a inflação de volta à meta, ou se a inflação já está em trajetória descendente em direção ao objetivo.
Dólar abre espaço para queda com desvanecimento das apostas de alta do Fed, mas riscos do petróleo persistem
Jane Foley, do Rabobank, observa que “a especulação sobre a alta de juros do Fed sofreu um revés recentemente devido às recentes divulgações de dados dos EUA”, uma mudança que “abre a perspectiva de mais desvalorização para o dólar”. No entanto, ela adverte que esse viés de baixa emergente para o Dólar “ainda pode ser desviado se os preços do petróleo dispararem novamente”, com o estresse renovado no mercado de energia potencialmente reafirmando o suporte para o status de porto seguro da moeda e o prêmio de exportador de energia dos EUA.
Barkin mantém questão da alta de juros em aberto enquanto o caminho da inflação permanece incerto
Barkin fez um discurso moderadamente mais impactante do que o usual, com uma pontuação de 6,1/10 no FXS Speechtracker em comparação com a linha de base estabelecida de 5,6/10, mas o tom é notavelmente equilibrado entre preocupação e otimismo cauteloso. A observação chave de que “ainda é uma questão em aberto” se o FED precisa aumentar as taxas para restaurar a inflação em 2%, versus já estar em um caminho de queda, sublinha a incerteza genuína da política e mantém a porta aberta para aperto adicional, mesmo que Barkin destaque argumentos para a diminuição das pressões de preços e reconheça riscos inflacionários embutidos. No geral, o discurso inclina-se ligeiramente para o hawkish em termos de opcionalidade de política, mas é temperado pelo reconhecimento da incerteza do modelo, condições de trabalho vulneráveis e relutância em se comprometer com orientação futura.
O Índice de Sentimento do Fed da FXS caiu 0,96 pontos para 136,96, sinalizando um recuo modesto na percepção de hawkishness, apesar de permanecer firmemente acima da marca neutra de 100. Esta configuração indica que, embora o FED ainda seja visto operando em território hawkish, os mercados interpretam a ênfase de Barkin na incerteza, na desaceleração da inflação cheia e na ausência de sinalização explícita de alta de juros como um leve abrandamento na postura em relação às comunicações anteriores capturadas pelo FXS Speechtracker.
Análise Técnica: Índice do Dólar mantém tom neutro no curto prazo
No gráfico diário, o Índice do Dólar Spot encontra-se logo acima da média móvel (MA) de 100 dias, mas permanece bem abaixo da banda intermediária de Bollinger de 20 dias, deixando o tom de curto prazo neutro em vez de decisivamente altista. O Índice de Força Relativa de 14 dias, perto de 42, permanece em uma faixa intermediária modestamente negativa, sugerindo um enfraquecimento do momentum de alta sem ainda sinalizar condições de sobrevenda.
No lado da alta, a resistência inicial está alinhada com a banda intermediária de Bollinger em 100,40, antes da banda superior de Bollinger perto de 101,80, onde uma oferta mais forte pode surgir. No lado da baixa, o suporte imediato é visto na MA de 100 dias em 99,75, com proteção adicional vindo da banda inferior de Bollinger em torno de 99,00; um fechamento diário abaixo desta última banda abriria a porta para uma fase corretiva mais profunda.
