O Dólar Americano (USD) está superando seus principais pares de moedas nesta quarta-feira, à medida que os mercados financeiros começam a antecipar um aumento maior na taxa de juros pelo Federal Reserve (Fed) na reunião de política monetária de dezembro. No momento da escrita, o Índice do Dólar Americano (DXY), que mede o valor do Greenback contra seis moedas principais, opera em alta de 0,3%, próximo a 102,52. Este é o nível mais alto observado em quase quatro semanas.
O que levou os mercados a precificar um aumento jumbo do Fed?
Analistas do MUFG observam que a mais recente reavaliação do mercado foi “considerar a perspectiva de um aumento de 50 pb”, enfatizando que essa mudança “só está sendo considerada agora por causa dos comentários de Waller antes do relatório do CPI, e não pelo próprio relatório do CPI”. Eles destacam que “o comentário de Waller de que um print mais forte do CPI pode justificar um aumento de 50 pb gerou um debate sobre se Waller tinha conhecimento do print do CPI”, ajudando a impulsionar os rendimentos de curto prazo e a reprecificar as expectativas do Fed.
Segundo o MUFG, “o mercado OIS agora está precificando parcialmente o risco de um aumento de 50 pb em 9 de dezembro”, após Waller argumentar que “a inflação persistente e os riscos energéticos justificam a reversão dos cortes de 75 bps e, portanto, por que esperar duas reuniões para fazer isso”.
Mesmo assim, o banco adverte contra a suposição de que um movimento maior seja agora o caso base. “Continuamos céticos quanto à necessidade de aumentar em 50 pb nesta fase e suspeitamos que a maioria verá um melhor risco-recompensa em ir com 25 pb”, escrevem eles, apontando que “ainda temos outro relatório de payroll (mas nenhum outro print de CPI, embora seja no dia seguinte) antes da reunião do FOMC”. O MUFG acrescenta que “um print forte mais um rebote no petróleo bruto após a recente queda acentuada seria um cenário de um possível aperto mais agressivo”, mantendo vivo o risco de que os mercados se inclinem ainda mais para um resultado de 50 pb.
Os dados do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de terça-feira mostraram que a inflação geral cresceu a um ritmo mais rápido de 0,4% Mês a Mês (MoM) em outubro, contra 0,3% das estimativas. No mesmo período, o núcleo do CPI – que exclui itens voláteis de alimentos e energia – chegou a 0,3%, superior às expectativas de 0,2%.
Análise Técnica do Índice do Dólar Americano
No gráfico diário, o Índice do Dólar Americano Spot é negociado a 102,52, mantendo um viés de alta em meio à sustentabilidade acima da Média Móvel Exponencial (EMA) de 20 dias em 101,91 e ao rompimento do padrão de Bandeira de Alta. O Índice de Força Relativa (RSI) em torno de 59 mantém um tom levemente construtivo, em vez de sinalizar condições de sobrecompra. No lado negativo, o suporte imediato está localizado perto da área de 102,50, com a EMA 20 em 101,91 reforçando a demanda subjacente. No lado positivo, a principal resistência clara é a barreira de tendência descendente em torno de 102,94; um fechamento diário acima deste nível fortaleceria o caso de alta e abriria espaço para uma extensão mais decisiva do avanço recente.
