O par AUD/JPY negocia em território positivo, próximo a 110,75, durante as primeiras horas de negociação europeia nesta terça-feira. O tom hawkish do Reserve Bank of Australia (RBA) oferece algum suporte ao Dólar Australiano (AUD) contra o Iene Japonês (JPY). Os dados de inflação de setembro da Austrália serão o destaque na quarta-feira. Na sexta-feira, a decisão de política monetária do Banco do Japão (BoJ) estará em foco.
A Vice-Governadora do RBA, Sarah Hunter, afirmou que o banco central “ainda não” terminou de combater a inflação, sinalizando que novas altas nas taxas de juros são prováveis quando os formuladores de política se reunirem no início do próximo mês. Os mercados agora precificam uma chance de quase 62% de um aumento na taxa de juros para 4,85% na próxima reunião do Conselho do RBA, de acordo com o ASX RBA Rate Tracker.
Os traders aguardam o relatório do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) da Austrália para obter novos impulsos. Economistas esperam que o CPI anual mostre um aumento de 4,2% em setembro, enquanto o CPI mensal deve registrar um aumento de 0,7% em setembro. Quaisquer sinais de inflação mais alta na Austrália podem impulsionar o Aussie no curto prazo.
Espera-se que o BoJ mantenha a taxa de juros estável em 1,25% na reunião de política de outubro, na sexta-feira. Analistas disseram que o banco central japonês provavelmente evitará dar dicas explícitas sobre o momento e o ritmo de futuras altas de juros, pois equilibra a necessidade de prevenir riscos de um pico inflacionário sem desestabilizar mercados nervosos com uma alta prematura.
Caminho das taxas do BoJ em foco, pois swaps precificam movimento em dezembro e suporte para o Iene
Analistas do Brown Brothers Harriman observam que o BoJ “é amplamente esperado para manter as taxas em 1,25% e avaliar o aumento de 25 pontos base de setembro antes de apertar novamente”. Eles destacam o tom cauteloso do Governador Kazuo Ueda em setembro, quando ele alertou que “altas taxas rápidas poderiam desestabilizar os preços dos ativos” e enfatizou que “poderia levar algum tempo para confirmar que a inflação de 2% está consolidada”.
Mesmo assim, o BBH argumenta que “uma inflação subjacente mais firme deixa espaço para um Outlook Report mais hawkish, elevando as expectativas de taxas do BoJ em favor do JPY”. Refletindo essa mudança na precificação do mercado, eles apontam que “o curve de swaps precifica 75% de chances de um aumento de 25 pontos base nas taxas do BoJ para 1,50% na reunião de 18 de dezembro e quase 75 pontos base de aperto nos próximos doze meses”.
Himino do BoJ sinaliza riscos de inflação impulsionados por IA, mantendo o Iene sustentado
Himino do BoJ obtém 8,2/10 no FXS Speechtracker, exatamente em linha com a média histórica, mas a ênfase na inflação subjacente crescente e nas expectativas marca uma inclinação hawkish. A forte demanda relacionada à IA, impulsionando o CAPEX e as exportações, juntamente com condições financeiras acomodatícias, baixas taxas reais e rápido empréstimo bancário, reforça o argumento de que a inflação está convergindo para a meta de 2%, apoiando um viés mais forte para o Iene.
Alertas de que o adiamento de mudanças de política pode aumentar os riscos de alta nos preços e prejudicar a economia sinalizam uma prontidão crescente para ajustar a política, mesmo que o momento permaneça dependente de dados. O foco em alcançar preços estáveis através de “política monetária adequada” para garantir o crescimento sustentável sugere que o BoJ está se afastando das configurações ultra-acomodatícias, um cenário que deve limitar a desvalorização do Iene e manter os mercados atentos a futuros passos de normalização.
Análise Técnica: Perspectiva negativa do AUD/JPY permanece intacta abaixo da SMA de 100 dias
No gráfico diário, o AUD/JPY mantém um tom limitado, pois permanece abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 dias. O preço se recuperou acima da banda média das Bandas de Bollinger de 20 períodos, sugerindo alguma estabilização no curto prazo, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) (14) em 52,25 indica uma melhora modesta no momentum que ainda não desafiou a estrutura de baixa geral definida pela SMA dominante acima.
Na desvantagem, o nível de suporte inicial é visto na banda média de Bollinger em torno de 110,20, seguido pelo nível psicológico de 110,00. Um suporte mais profundo está localizado no limite inferior da banda de Bollinger, perto de 109,20, onde os vendedores podem hesitar se o par retomar seu declínio.
Na parte superior, o nível de resistência imediata aparece no limite superior da banda de Bollinger, perto de 111,20, a caminho da SMA de 100 dias em 112,00. Negociações sustentadas acima deste nível podem levar a um rali até a máxima de 18 de agosto de 113,61.
