O par AUD/JPY opera em território negativo, próximo a 109,30, durante as primeiras horas de negociação europeia nesta terça-feira. O Iene japonês (JPY) fortalece-se contra o Dólar australiano (AUD), impulsionado por pesadas intervenções oficiais.
De acordo com dados trimestrais divulgados pelo Ministério das Finanças (MOF) na segunda-feira, o Japão realizou intervenções no mercado cambial em três dias entre 30 de julho e 3 de agosto. A maior intervenção ocorreu em 30 de julho, totalizando 7,98 trilhões de JPY (US$ 50,36 bilhões), superando o recorde anterior de 6,28 trilhões de JPY estabelecido em 30 de abril.
“A enorme escala da intervenção sublinhou o senso de urgência do governo em conter a queda do iene”, disse Tsuyoshi Ueno, economista sênior do NLI Research Institute.
Além disso, as expectativas de novas altas nas taxas de juros pelo Banco do Japão (BoJ) podem contribuir para a valorização do JPY. O resumo da reunião de 29 a 30 de outubro, divulgado na terça-feira, indicou que muitos membros do conselho veem uma alta de juros no curto prazo como necessária, sinalizando uma boa chance para uma ação em dezembro.
Iene ganha suporte com esperanças de aperto do BoJ e dinâmica do JGB impulsionando o outlook do JPY
Analistas do Rabobank destacam que o JPY tem sido um destaque este ano, observando que “o JPY é a segunda moeda do G10 com melhor desempenho no semestre até o momento”. Eles reconhecem que “esse forte ranking foi obtido com o apoio de intervenções cambiais significativas em 3 dias durante o verão, que incluíram apoio conjunto com o Tesouro dos EUA”, mas também enfatizam que a moeda se manteve firme recentemente. Em um horizonte mais curto, eles apontam que “o JPY conseguiu superar o USD em uma visão de 1 mês, com o mercado exibindo uma clara relutância em empurrar o USD/JPY acima da área de 158,70, que coincide com a média móvel de 200 dias”.
O Rabobank observa que “a venda no Nikkei 225 no final da semana passada deprimiu as expectativas do mercado quanto às chances de uma alta de juros pelo BoJ em dezembro”, no entanto, argumentam que “a força dos dados salariais de setembro apoia o potencial de mais aperto de política monetária, tanto no próximo mês quanto no próximo ano”. Em sua opinião, esse cenário “sugere que o USD/JPY pode cair para a área de 155,00 em uma visão de 3 meses”. Eles acrescentam que “outro componente de qualquer reversão do JPY provavelmente seria um tom mais robusto no mercado de JGB”, o que “poderia contribuir para um cenário mais favorável ao JPY nos próximos meses”.
No lado doméstico, o Rabobank observa que “o déficit primário do Japão é melhor que a média do G7 e há especulações de que os enormes gestores de ativos do Japão podem ser tentados a repatriar para aproveitar os rendimentos mais altos do JGB. Isso teria implicações positivas para o JPY”. Olhando para frente, eles destacam que “os dados do PIB do terceiro trimestre e a inflação nacional do IPC de outubro, ambos esperados para a próxima semana, serão de interesse para os observadores do BoJ”, e concluem que “permanecem cautelosamente otimistas quanto ao outlook de médio prazo para o JPY”.
Análise Técnica: AUD/JPY mantém viés negativo abaixo da SMA de 100 dias
No gráfico diário, o AUD/JPY mantém um tom de baixa no curto prazo, pois o preço à vista se mantém abaixo da média móvel simples de 20 dias e da média móvel simples de 100 dias. O preço está deslizando de volta em direção ao suporte da banda inferior de Bollinger, enquanto o Índice de Força Relativa (14) em cerca de 41 permanece abaixo da linha neutra de 50, sugerindo que a pressão de baixa permanece no controle, apesar do recente repique de território sobrevendido.
Na ponta negativa, o limite inferior da banda de Bollinger em 108,85 forma o nível de suporte imediato. Uma quebra clara abaixo desse piso exporia a mínima de 6 de novembro em 108,24, seguida pela mínima de 13 de fevereiro em 107,70.
No lado positivo, o nível de resistência inicial está no nível psicológico de 110,00, a caminho da SMA de 20 dias em 110,30. O obstáculo chave a ser observado é a zona de 110,70-110,75, representando o limite superior da banda de Bollinger e a SMA de 100 dias, uma zona densa de oferta que precisaria ser recuperada para aliviar o viés de baixa predominante.
