O par AUD/JPY negocia em território negativo, próximo a 109,30, durante as primeiras horas de negociação europeias nesta quinta-feira. Traders permanecem em alerta máximo para intervenção cambial por parte das autoridades japonesas para sustentar o Iene Japonês (JPY).
O principal diplomata cambial do Japão, Atsushi Mimura, disse nesta quinta-feira que os recentes movimentos cambiais foram excessivamente rápidos. “É muito cedo para esquecer o que aconteceu neste verão”, disse Mimura, ao mesmo tempo em que se absteve de comentar sobre níveis específicos de taxa de câmbio.
Enquanto isso, o membro do conselho do Banco do Japão (BoJ), Toichiro Asada, disse que o banco central deve estar ciente do efeito esperado dos aumentos de taxas anteriores na economia. Asada acrescentou que a inflação subjacente flutua em níveis consistentes com a meta de preços do BoJ. Comentários dovish de Asada podem limitar a alta do JPY e atuar como um vento favorável para o cruzamento.
Demanda doméstica por JGBs cresce à medida que a credibilidade do BoJ apoia a alta de médio prazo do Iene
Analistas do MUFG destacam que dados oficiais confirmam agora uma mudança significativa na demanda doméstica por títulos do governo japonês. Eles observam que “os dados que confirmam esse aumento na compra de JGBs por famílias japonesas vêm do MoF”, que “tem uma seção inteira de seu site dedicada a JGBs para indivíduos”, onde os números de emissão “mostram um aumento acentuado na emissão para indivíduos, com o total de novembro para prazos de 3, 5 e 10 anos totalizando JPY 2.026 bilhões, o maior total em um único mês”.
Segundo o MUFG, a especulação sobre políticas está adicionando a essa tendência emergente, com “crescente especulação de que o governo fará em breve mudanças para incentivar a compra de JGBs, incluindo participações individuais de JGB em contas NISA isentas de impostos e/ou removendo essas participações do imposto sobre herança”. Eles descrevem esses desenvolvimentos como “sinais iniciais de uma mudança nos fluxos, talvez”, argumentando que “quanto mais exemplos disso começarmos a ver, mais convincente será o argumento de uma reversão mais sustentada na tendência multianual de enfraquecimento do iene”. Com “intervenção provavelmente interrompendo as perspectivas de alta, e a confiança no BoJ melhorando”, o MUFG conclui que “os riscos certamente parecem mais inclinados à força do iene no médio prazo”.
Asada do BoJ sinaliza taxas neutras, mas adverte contra aperto agressivo
O discurso de Asada do BoJ marca 3,2/10 no FXS Speechtracker, exatamente em linha com a média histórica do orador, sinalizando nenhuma mudança significativa no tom. A ênfase em condições financeiras acomodatícias, taxas de política neutras e o risco de que novos aumentos possam prejudicar a economia e diminuir a inflação principal apontam para um viés levemente dovish para o Iene, apesar do reconhecimento de que a inflação subjacente está em torno da meta.
Asada destaca que os aumentos de preços atuais não são claramente impulsionados pela demanda em meio ao crescimento e consumo fracos, e enfatiza que quaisquer aumentos futuros de taxas devem ser cautelosos e graduais. O foco no uso de dados reais de inflação ao consumidor para avaliar riscos de ultrapassagem, juntamente com a preocupação de que aumentos passados e futuros possam conter a inflação ao desacelerar o crescimento, reforça uma preferência por um caminho de normalização lento que limita a alta para o Iene no curto prazo.
Análise Técnica: AUD/JPY mantém tom negativo abaixo da SMA de 100 dias
No gráfico diário, o AUD/JPY mantém um viés de baixa no curto prazo, pois o spot permanece abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 dias e da banda média de Bollinger. O preço também está bem abaixo da banda superior de Bollinger, destacando um mercado que permanece limitado pela resistência da tendência de médio prazo, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) a 42,97 permanece em território neutro a fraco e sugere apenas um momentum de queda modesto, em vez de exaustão direta.
No lado da alta, o nível de resistência inicial aparece na banda média de Bollinger, perto de 110,25. Uma quebra decisiva acima desse nível pode abrir caminho para a barreira de alta chave na zona de 110,70-110,75, representando a SMA de 100 dias e o limite superior da banda de Bollinger. O próximo obstáculo a ser observado é a máxima de 18 de agosto de 113,61.
Na baixa, o próximo nível de suporte significativo é o limite inferior da banda de Bollinger, em torno de 108,65, onde os vendedores podem começar a hesitar se o par estender seu declínio. O próximo nível de contenção está localizado na mínima de 6 de novembro de 108,24, seguido pela mínima de 13 de fevereiro de 107,70.
(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
