Analistas do Deutsche Bank relatam que o mercado de ações dos EUA sofreu uma liquidação à medida que um forte indicador de CPI e os crescentes temores em torno do setor de inteligência artificial pesaram sobre os ativos de risco. O S&P 500 registrou seu pior desempenho desde julho, com os futuros apontando para novas quedas.
Os spreads de crédito se ampliaram e nomes expostos à IA, incluindo semicondutores, viram uma fraqueza pronunciada, reforçando uma perspectiva cautelosa para o curto prazo no mercado de ações.
Pior desempenho do S&P desde julho
“Enquanto isso, para as ações, os desenvolvimentos levaram o S&P 500 (-1,11%) ao seu pior desempenho desde julho, e os futuros do índice caíram mais -0,50% esta manhã. Além disso, houve uma enorme liquidação na Ásia durante a noite, com o KOSPI (-7,04%) e o Nikkei (-5,08%) ambos em queda, e o KOSPI chegou a ter um circuit breaker acionado mais cedo, dada a escala das quedas.”
Catalisadores e Pressão em Nomes de IA
“Em termos de catalisadores, vários nomes mais expostos à IA já estavam sob crescente pressão nos últimos dias. Por exemplo, mencionamos na edição de ontem como o contrato CDS de 5 anos da CoreWeave ultrapassou 1000bps intradiariamente na terça-feira, destacando o nervosismo de alguns investidores de crédito em relação ao perfil de alavancagem da empresa. Mas ontem, seu CDS subiu mais +136bps, fechando em 1118bps, e o preço das ações da empresa caiu -15,46% no dia.”
“Além disso, essa pressão começou a ser notada de forma mais ampla, particularmente entre as empresas que têm sido fortemente escrutinadas por investidores de crédito, dadas suas grandes necessidades de capex. Isso levou a grandes perdas em outros lugares, com a Oracle (-8,83%) registrando seu maior declínio desde junho, enquanto o índice de semicondutores da Filadélfia (-4,30%) registrou sua 6ª queda consecutiva pela primeira vez em mais de um ano. De fato, isso deixa o índice com uma queda de -11,6% nessas 6 sessões.”
Desempenho Europeu Divergente
“Mais cedo na Europa, os ativos do continente tiveram um desempenho relativamente melhor ontem, embora com uma forte divergência em todo o mercado. Para as ações, houve força em agregado, com o STOXX 600 (+0,43%) atingindo um pico de duas semanas. No entanto, houve ganhos para alguns como o FTSE 100 (+0,70%) e o CAC 40 (+0,58%), enquanto o FTSE MIB da Itália caiu -0,61%.”
