Estratégistas do Deutsche Bank destacam a pressão sobre as ações globais, com a fraqueza relacionada à IA arrastando as ações de tecnologia dos EUA e os spreads de crédito aumentando para empresas selecionadas. Os mercados europeus também sofreram perdas, enquanto os índices asiáticos mostraram um desempenho misto. Os investidores agora se voltam para os resultados da Alphabet, Microsoft e Amazon, cujos planos de gastos de capital podem rivalizar com a decisão do FOMC em importância de mercado.
Ações globais enfrentam preocupações com IA enquanto balanços de megacaps se aproximam
“Enquanto isso acontecia, vários nomes de IA permaneceram sob pressão na semana passada, com o índice de semicondutores Philly perdendo terreno pela terceira semana consecutiva, caindo -3,21% (+0,44% na sexta-feira). E, por sua vez, as perdas nas ações de chips arrastaram as ações dos EUA de forma mais ampla, com a NASDAQ em -0,71% (-0,21% na sexta-feira), enquanto o S&P 500 caiu -0,47% (-0,52% na sexta-feira).”
“Os declínios individuais incluíram a CoreWeave, que caiu -11,65% (-2,46% na sexta-feira), e cujo CDS de 5 anos subiu mais 19bps na semana passada para 1146bps. Enquanto isso, o preço das ações da Meta caiu -9,40% na semana passada (-0,96% na sexta-feira) após seus resultados, e seu CDS de 5 anos subiu +22bps para 127bps.”
“Outros ativos também lutaram, com o CAC 40 (-2,19%) e o STOXX Banks (-5,10%) caindo para seus níveis mais baixos desde março e junho, respectivamente, embora o STOXX 600 tenha visto um declínio comparativamente menor de -1,39% (-0,31% na sexta-feira).”
“Na Ásia, o KOSPI (-0,90%) lidera os declínios, pois a fraqueza nas ações de tecnologia pesa sobre o sentimento. Em outros lugares, o Nikkei (-0,34%), CSI 300 (-0,47%) e Shanghai Composite (-0,09%) também estão sendo negociados moderadamente mais baixos. Em contraste, o Hang Seng (+0,51%) e o S&P/ASX 200 (+0,17%) estão superando e contrariando a tendência regional mais ampla. Futuros do S&P 500 (+0,20%) e Nasdaq (+0,24%) estão em alta.”
“Alphabet e Microsoft reportam na quarta-feira, com a Amazon seguindo na quinta-feira, então a reação do mercado aos seus resultados e, especialmente, aos últimos planos de capex podem rivalizar com o FOMC de quarta-feira em importância.”
