Desafio da Moeda

Você consegue levar seu saldo para $2,500? Em quantas rodadas?

Faça sua aposta e jogue a moeda

Use ponto (.) para casas decimais
Seu saldo: $250

Resultados

Rodada
Sua aposta
Valor apostado
Resultado
Ganhou / Perdeu
Saldo Final

Sobre esse desafio

O que um simples "Cara ou Coroa" pode nos ensinar sobre o mercado.

Esse desafio reproduz um experimento criado pelos pesquisadores Victor Haghani e Richard Dewey, no qual convidaram 61 pessoas estudantes de finanças, economia e jovens profissionais de empresas de investimentos para realizar um teste.

Nesse teste os participantes eram solicitados a realizar apostas num sistema de "Cara ou Coroa". Cada um deles tinha 30 minutos e começava com um capital de 25 dólares. Eles podiam apostar quanto quisessem (desse capital inicial). Para uma aposta de $5, por exemplo, a pessoa perderia se $5 se errado e $5 se acertasse o resultado. A pessoa poderia ficar com todo o capital que ganhasse participando do experimento (até o limite de $250).

Mas há um pequeno detalhe: os participantes eram informados que existe 60% de chance de sair cara. Ou seja: é um "jogo" no qual as probabilidades estão a favor do apostador.

Se você estiver interessado a testar por sí próprio, sugiro que você faça o desafio acima antes de continuar lendo.

Resultados o experimento

Apesar de seus conhecimentos de matemática e investimentos, a maioria (79%) dos participantes falhou em alcançar o limite máximo de pagamento estipulado pelos pesquisadores ($250) e mais de 25% dos participantes "quebrou a conta"!

Muitos começaram de uma maneira disciplinada, mas se deixaram levar pelas emoções à medida que o jogo avançou. Vários começaram a suspeitar que a moeda não estivesse realmente com uma probabilidade maior de sair Cara.

Um dos autores conclui: "Se uma grande parcela de indivíduos qualitativamente sofisticados e treinados em finanças tem tanta dificuldade em jogar um simples jogo com uma 'moeda vicida', o que podemos experar quando se trata da tarefa mais sofisticada que é investir a poupança de outras pessoas?"

Você pode ver o estudo completo aqui (em inglês).

Assista ao vídeo explicando o desafio

Apoio

O que esse desafio pode ensinar para Traders

Podemos traçar um paralelo entre esse jogo e uma conta de trading. De certa forma ele reproduz uma estratégia que da uma taxa de acerto de 60% e apresenta uma ratio de Recompensa/Risco de 1:1 ("um para um").

É claro que mercados financeiro são bem complexos do que esse simples jogo. Mas ainda há algumas similaridades. Imagine que cada "rodada" é uma trade. Logo você vai perceber como é importante encontrar o valor correto para arriscar em cada "aposta" (seu stop loss) e como é importante acreditar em sua estratégia.

O que você pode observar enquanto joga

Qual o máximo de sequência de perdas (losing streak) você tem? Mesmo quando as probabilidades são de 60% de acerto, essas sequências vem.

O que acontece se você arrisca demais e acaba perdendo duas ou três vezes seguidas? E se tentar fazer martingale?

Qual a sua sensação durante o jogo? Está feliz com seus resultados? Gostaria de ter resultados melhores?

Observação: como não vamos te dar o dinheiro que você ganhar jogando, alteramos o valor inicial de $25 para $250 em nossa versão, pois isso facilita as apostas.

E um artigo de 1956 o matemático John Kelly criou uma fórmula para calcular a proporção de um capital a se arriscar numa sequência de apostas que aprensetam expectativa de retorno positiva. Essa fórmula ficou conhecida como o critério de Kelly. Em nosso caso a proporção sugerida é de 20% do saldo.