Ouro atingiu novo recorde ao redor de US$3.728 na segunda-feira, ampliando ganhos pela sexta semana consecutiva, apoiado por expectativas de afrouxamento do Fed e por fluxos robustos em busca de proteção.
O dólar dos EUA e os rendimentos dos títulos do Tesouro recuaram no início da semana, oferecendo suporte adicional ao metal precioso.
O presidente do Fed, Jerome Powell, fala na terça-feira, com outros dirigentes do banco central ao longo da semana.
O impulso recente é alimentado pela convicção de que o Fed pode promover cortes adicionais antes do fim do ano. Embora o recorte de 25 pontos-base da semana passada tenha sido amplamente esperado, investidores já precificam mais duas reduções em outubro e dezembro, enquanto Powell enfatiza que as decisões futuras dependem de dados.
A valorização do ouro já ultrapassou 40% no ano, impulsionada por riscos globais, pressões inflacionárias e fluxos para fundos negociados em bolsa lastreados em ouro, além de incertezas sobre políticas tarifárias dos EUA.
Olhando adiante, não há divulgação de dados econômicos relevantes dos EUA na segunda-feira, mas a agenda traz uma sequência de discursos de autoridades do Federal Reserve, incluindo o presidente da Federal Reserve de Nova York e outros dirigentes, que devem oferecer sinais sobre a avaliação da economia.
Principais movimentos: a agenda econômica dos EUA permanece cheia, com gente do Fed, dados de PIB e de PCE em foco.
Na quarta-feira, o FOMC reduziu a taxa dos fundos federais em 25 pontos-base, para um intervalo de 4,00%-4,25%. O comunicado apontou que a atividade econômica moderou nos meses recentes e o crescimento do emprego desacelerou, com a inflação caindo, porém ainda acima da meta de 2%. Riscos ao emprego tornaram-se mais relevantes.
O relatório CFTC mostrou posições líquidas longas ainda elevadas em ouro nos contratos futuros, com ajustes de participantes que indicam nova demanda por proteção contra ganhos adicionais de preço. Hedges comerciais ampliaram novas posições curtas, ampliando o interesse em hedge para reagir a movimentos de preço.
O dólar index (DXY) recuou, com rendimentos agrupados em baixa, oferecendo suporte adicional ao ouro nos recordes.
A agenda econômica dos EUA desta semana é intensa, com PMI preliminares, falas de Powell e divulgação do PIB do segundo trimestre, encomendas de bens duráveis e as solicitações semanais de seguro-desemprego. A sexta-feira chega com o índice de preços PCE, a métrica de inflação preferida do Fed, além de falas de outras autoridades monetárias ao longo da semana.
Do ponto de vista técnico, o XAU/USD opera em máximas históricas, após romper resistência em torno de US$3.703, sinalizando momentum de alta. O suporte imediato fica em US$3.700, com a SMA de 21 períodos em torno de US$3.673 oferecendo um amortecedor, e um piso mais firme próximo de US$3.630, que marca a base da zona de consolidação anterior, fortalecida pela SMA de 100 períodos em torno de US$3.611.
Indicadores de momentum apoiam o cenário de alta. O RSI permanece acima de 70, sugerindo força recente, enquanto o MACD segue na inclinação, com histogramas em verde ampliando o impulso positivo. Enquanto o ouro ficar acima de US$3.700, é provável que os operadores visem ganhos adicionais rumo a novos recordes.