Iene Japonês amortece frente à recuperação modesta do USD; foco no FOMC e BoJ

• O iene japonês entra em terreno mais cauteloso diante de uma recuperação modesta do dólar durante a sessão asiática.
• As expectativas divergentes entre BoJ e Fed e o humor cauteloso do mercado podem favorecer o iene.
• Os operadores também podem optar por aguardar a decisão do FOMC e a reunião do BoJ.

O iene japonês recua levemente após tocar a cotação mais alta desde 24 de julho frente ao dólar, no pregão asiático, porém o espaço para novas quedas parece limitado. Dados divulgados hoje mostraram que o saldo da balança comercial do Japão encolheu menos que o esperado em agosto. Além disso, a percepção de que o BoJ manterá o caminho de normalização monetária, mesmo diante de incertezas políticas, juntamente com o humor de mercado, pode atuar como suporte para o iene, considerado refúgio seguro.

Enquanto isso, as expectativas hawkish para o BoJ divergem fortemente das apostas de um aperto mais agressivo por parte do Fed. O banco central dos EUA é amplamente visto como pronto para reduzir os custos de empréstimo em ao menos 25 pontos-base ao final da reunião de dois dias. Isso pode limitar a recuperação do USD e reduzir o diferencial de juros com o Japão, beneficiando o iene de menor rendimento. Traders, no entanto, aguardam a decisão do FOMC e a reunião do BoJ.

O iene japonês pode continuar a se beneficiar das expectativas divergentes BoJ-Fed

• Um relatório governamental divulgado nesta quarta-feira mostrou que o déficit da balança comercial do Japão cresceu de ¥118,4 bilhões para ¥242,5 bilhões em agosto. Ainda assim, o déficit ficou aquém dos ¥513,6 bilhões previstos, já que as exportações caíram menos que o esperado, em 0,1%, frente a uma queda prevista de 1,9% e a queda de 2,6% observada em julho, à medida que o acordo comercial entre EUA e Japão traz clareza aos exportadores.
• Outros detalhes indicaram que as importações japonesas caíram 5,2% no mês, sinalizando demanda fraca no mercado interno. Além disso, a renúncia do Primeiro-Ministro Shigeru Ishiba acrescenta incerteza e pode dar ao BoJ mais motivos para seguir com cautela em eventuais aumentos de juros. O foco continua na reunião de política do BoJ que começa na quinta-feira.
• Espera-se que o BoJ mantenha a taxa básica em 0,5% diante de ventos contrários domésticos e riscos globais, incluindo tarifas dos EUA. No entanto, investidores parecem convictos de que o BoJ elevirá as taxas ainda neste ano. Em contrapartida, o Fed deve retomar o ciclo de cortes e reduzir custos de empréstimo em 25 pontos-base ainda hoje.
• Os traders têm precificado duas novas reduções da taxa pelo Fed neste ano, com sinais de enfraquecimento do mercado de trabalho. Isso ajudou o USD a recuar para o menor patamar desde o início de julho, empurrando o par USD/JPY para a área de suporte em 146,20 durante a sessão asiática. Ainda assim, muitos preferem aguardar o veredito do FOMC.
• O presidente dos EUA, Donald Trump, intensificou seus apelos por uma resolução do conflito Rússia-Ucrânia, pressionando Zelensky a chegar a um acordo para encerrar o conflito e pedindo que a Europa suspenda a compra de petróleo russo.
• Paralelamente, Israel iniciou a ofensiva terrestre planejada em Gaza, com tropas avançando na cidade de Gaza, que tem enfrentado fortes ataques. Um cume emergencial de líderes árabes e muçulmanos condenou o ataque, mantendo riscos geopolíticos em jogo.

USD/JPY: bears aguardam rompimento abaixo da SMA de 100 dias, próximo de 146,20

Do ponto de vista técnico, o rompimento recente abaixo de 147,00 reforçou o sentimento de queda para o USD/JPY. Osciladores no gráfico diário mostram novo momentum negativo, sugerindo que o caminho mais provável para os preços é a baixa. No entanto, uma recuperação modesta a partir de 146,20, que também representa a SMA de 100 dias, recomenda cautela. Será prudente aguardar novas pressões de venda abaixo dessa região e de 146,00 antes de se posicionar para quedas adicionais. O par pode acelerar para 145,35 e depois buscar o patamar psicológico de 145,00.

Por outro lado, qualquer recuperação além da resistência imediata em 146,70 tende a atrair novas vendas e ficar limitada perto de 147,00. Um impulso de compra adicional acima de 147,15-147,20 poderia levar o USD/JPY acima de 147,55, mirando 148,00. Um fortalecimento sustentado além desse nível pode acionar um movimento de covering de posições curtas em direção à média móvel simples de 200 dias, por volta de 148,75, seguido de 149,00 e da máxima mensal, por volta de 149,15, que, se rompidos, poderiam inclinar o viés de curto prazo a favor dos touros.