Grandes bancos centrais anunciarão decisões de política monetária, com a Federal Reserve no centro das atenções. A expectativa de um possível reinício do ciclo de afrouxamento fez o dólar recuar, junto com os rendimentos dos Treasuries, enquanto traders aguardam os dados de varejo dos EUA.
O que observar nesta terça, 16 de setembro:
O Índice do Dólar (DXY), que mede o valor do dólar diante de seis moedas, recua cerca de 0,32% para 97,30, aproximando-se de mínimas de oito semanas. Espera-se que as Vendas no Varejo dos EUA em agosto avancem 0,3% mês a mês, ante 0,5% no mês anterior, o que pode colocar mais pressão sobre o DXY. Outros dados previstos incluem a Produção Industrial.
EUR/USD subiu mais de 0,26%, mantendo-se acima de 1,1750, à medida que o mercado digere a Fitch rebaixando a nota da França. O Banco Central Europeu (BCE) reiterou que as taxas estão em um patamar adequado para a inflação estabilizar próximo de 2% e para a economia manter o emprego em alta. Ainda nesta terça, o discurso de Escriva, a inflação da Itália, a pesquisa ZEW para setembro na Alemanha e a Zona do Euro, bem como a Produção Industrial para o bloco, estarão no radar.
GBP/USD avançou acima de 1,3600, com operadores atentos aos dados de empregos do Reino Unido de julho, enquanto a taxa de desemprego da OIT deve permanecer em 4,7%. Além disso, os participantes observam a decisão de política monetária do Bank of England, marcada para quinta-feira.
USD/JPY recua conforme o dólar perde valor frente à maioria das moedas G10, e o Bank of Japan sinaliza possíveis altas de juros ainda neste ano. Dados do Japão esperados nesta terça indicam que as exportações de agosto devem recuar -1,9% em bases anuais (contra -2,6% de julho), enquanto as importações devem cair -4,2% YoY, menos do que a leitura de julho (-7,5%).
USD/CAD caiu fortemente, mais de 0,49%, para abaixo de 1,3800, com investidores precificando o corte do Fed e um leve aumento na inflação, atingindo exatamente a meta de inflação do Bank of Canada.
Preços do ouro continuam batendo recordes e parecem prontos para testar a faixa de 3.700 USD ao longo da semana, à medida que os rendimentos do Tesouro refletem as apostas do mercado em um corte de 25 pontos-base pelo banco central dos EUA. Se o XAU/USD recuar abaixo de 3.650, é provável uma queda até 3.600; caso contrário, o impulso de alta pode continuar.
Perguntas frequentes sobre o Fed
A política monetária nos EUA é definida pelo Federal Reserve (Fed). O Fed tem dois mandatos: manter a estabilidade de preços e promover o pleno emprego. A principal ferramenta é ajustar as taxas de juros. Quando os preços sobem rápido demais e a inflação fica acima da meta de 2%, o Fed aumenta as taxas, elevando o custo de empréstimos e tornando o dólar mais atraente para investidores estrangeiros. Quando a inflação cai e a taxa de desemprego sobe, o Fed pode cortar as taxas para estimular empréstimos, o que enfraquece o dólar.
O Fed realiza oito reuniões de política monetária por ano, nas quais o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) avalia condições econômicas e define a política. O FOMC é composto por doze membros: sete do Conselho de Governadores, o presidente do Federal Reserve Bank de Nova York e quatro dos demais onze presidentes regionais de bancos centrais, com mandatos de um ano em regime de rodízio.
Em situações extremas, o Fed pode recorrer a uma política chamada Quantitative Easing (QE). QE aumenta o fluxo de crédito num sistema financeiro travado. É uma medida não convencional usada durante crises ou quando a inflação é muito baixa. Foi a arma escolhida pelo Fed na Grande Crise Financeira de 2008. Envolve imprimir mais dólares e comprá-los com títulos de alta qualidade de instituições financeiras. O QE costuma enfraquecer o dólar.
O aperto quantitativo (QT) é o processo inverso do QE, no qual o Fed para de comprar títulos e não reinveste o principal dos títulos que vence para comprar novos títulos. Geralmente, isso é positivo para o valor do dólar.