- O ouro atrai compradores que buscam pontos de entrada durante a sessão asiática, em meio a fundamentos favoráveis.
- Aumento das apostas em cortes de juros pelo Fed mantém o dólar pressionado e favorece o metal precioso.
- Riscos geopolíticos elevam a demanda pelo ativo de proteção antes de eventos importantes de bancos centrais.
O XAU/USD iniciou a semana com viés mais fraco, mas conseguiu recuperar a queda da sessão asiática ao redor de 3.627-3.626 e opera perto do topo de um intervalo de negociação de uma semana. Os traders permanecem cautelosos, esperando os desdobramentos das próximas decisões dos bancos centrais para definir o próximo movimento directionado.
O foco principal é a ata de políticas do FOMC, que pode influenciar o comportamento do dólar estadunidense e dar impulso ao ouro, que não rende juros. Além disso, os riscos geopolíticos ajudam a sustentar a demanda pelo ativo seguro, apesar de o tom geral de risco ainda ser relativamente positivo.
Embora a imprensa tenha sinalizado um tom positivo para os ativos de maior risco, o par XAU/USD ainda não rompeu o teto histórico próximo de 3.675, mantendo-se abaixo da marca de 3.700. O cenário técnico, porém, sugere que qualquer recuo possa atrair compradores de oportunidade.
Resumo diário: ouro encontra suporte em expectativas de cortes do Fed
- Mercadores elevaram as apostas para três cortes de juros pelo Fed neste ano, apoiados por dados recentes que apontam para suavização do mercado de trabalho. Segundo a ferramenta FedWatch, existe probabilidade próxima de 100% de que o FED reduza custos de borrowing no encerramento da reunião de dois dias.
- Espera-se que o Fed entregue mais dois cortes, em outubro e dezembro, mantendo os rendimentos de títulos públicos pressionados e o dólar próximo de suas mínimas desde 24 de julho. Com isso, o ouro sem rendimento pode captar compradores de entrada e recuar levemente durante a sessão asiática.
- A tensão na Ucrânia e ataques continuados fortalecem a pressão sobre a Rússia, com os EUA incentivando sanções energéticas e tarifas para reduzir receitas russas e mitigar o conflito.
- Um legislador iraniano pediu que Catar expulse forças americanas, aumentando as tensões regionais e mantendo o ouro como proteção em meio a regionalismo estratégico.
- Mesmo com as incertezas, aguarda-se o resultado de decisões de políticas monetárias importantes nesta semana, incluindo as do Banco do Canadá, do Fed, do Banco da Inglaterra e do Banco da Japão.
- Os investidores devem buscar sinais sobre o caminho de cortes do Fed, que moldarão a demanda por USD e definirão a direção da commodity nos próximos dias, com os comentários de Jerome Powell no pós-reunião e projeções atualizadas.
Consolidação necessária antes de novo avanço: RSI em zona de sobrecompra
Do ponto de vista técnico, o RSI diário segue em território de sobrecompra, sugerindo que o avanço pode depender de uma consolidação. Um rompimento acima das resistências de 3.657-3.658 pode abrir caminho para testar a máxima histórica próxima de 3.675 e mirar 3.700.
Por outro lado, o suporte imediato fica na faixa de 3.627-3.626; abaixo disso, o caminho tende a continuar até a região de 3.610-3.600. Caso haja venda abaixo do mínimo da semana passada, por volta de 3.580, o ouro pode estender o recuo para 3.565-3.560 em direção ao patamar psicológico de 3.500.
Perguntas frequentes sobre o ouro
O ouro é visto como reserva de valor e proteção em tempos de turbulência, além de servir como hedge contra inflação e depreciação monetária, já que não depende de um emissor específico.
Bancos centrais são os maiores detentores, diversificando reservas para apoiar moedas. Em 2022, somaram 1.136 toneladas, o maior aporte desde o início dos registros, com economias emergentes aumentando seus estoques.
O ouro tende a se mover de forma inversa ao dólar e aos títulos do Tesouro, e também apresenta correlação negativa com ativos de maior risco. Quando o dólar cai, o ouro costuma subir, e quando o mercado cai, o ouro tende a subir.
O preço é influenciado por muitos fatores, incluindo instabilidade geopolítica, recessões, e a política de juros. Como ativo sem rendimento, o ouro tende a subir com juros baixos e a enfraquecer com custos de dinheiro mais altos, sempre ligado ao comportamento do dólar.