- Ouro avança após dados de emprego fracos e sentimento do consumidor mais baixo estimular apostas em cortes de juros.
- A revisão de empregos e o aumento de pedidos de seguro-desemprego superam as leituras de inflação estáveis no início da semana.
- Tensões geopolíticas e uma previsão de corte de 25 bps pelo Fed mantêm a demanda por proteção em alta antes oriente de setembro.
Ouro passou a operar acima de US$ 3.60 mil durante a sessão de sexta-feira nos EUA, com dados de empregos mais fracos do que o esperado aumentando as odds de corte de juros pelo Federal Reserve na próxima semana. Na última cotação, o XAU/USD fica em torno de US$ 3.649, após tocar uma mínima diária de US$ 3.630.
Ouro sobe com sentimento do consumidor fraco e pedidos de seguro-desemprego reforçam expectativas de afrouxamento do Fed
A leitura de setembro do índice de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan veio abaixo do esperado, enquanto as expectativas de inflação de cinco anos seguiram em alta. Dados de sexta-feira, aliados à revisão de empregos e ao aumento de solicitações de seguro-desemprego, pesaram sobre as leituras de inflação da semana.
Isso reforça a possibilidade de o primeiro corte de juros ocorrer na reunião do FOMC em 17 de setembro. Três semanas atrás, o discurso do presidente do Fed, Jerome Powell, em Jackson Hole, abriu espaço para ajustes na política ao reconhecer que o mercado de trabalho se abrandava mais rápido do que o previsto.
Na próxima semana, é provável que o Fed reduza a taxa em 25 pontos-base e exponha o caminho para a política futura no resumo de projeções econômicas (SEP).
As tensões geopolíticas ajudam a sustentar o preço do ouro. O presidente dos EUA, Donald Trump, disse estar perdendo a paciência com o presidente russo Vladimir Putin e ameaçou impor sanções “muito duras”.
Movimento diário do mercado: o ouro permanece firme mesmo com a elevação dos rendimentos nos EUA
- A sondagem de sentimento do consumidor da UofM mostrou que o otimismo dos americanos com a economia recuou, com o índice de sentimento caindo de 58,2 para 55,4. As expectativas de inflação em 1 ano permaneceram em 4,8%, enquanto as de 5 anos subiram de 3,5% para 3,9%.
- Bancos como o Deutsche Bank esperam que o Fed corte 25 bps em todas as três reuniões restantes neste ano, levando a taxa-fundos a 3,50%-3,75% antes do próximo ano.
- A inflação ao consumidor permaneceu estável, com o CPI de headline ficando abaixo de 3%. Enquanto isso, as reivindicações iniciais de seguro-desemprego na semana encerrada em 6 de setembro atingiram o maior nível em quase quatro anos, sinalizando fraqueza no mercado de trabalho.
- O índice do dólar (DXY) recuperou terreno, subindo 0,10% para 97,59.
- Os rendimentos dos Treasuries dos EUA estão em alta, com o título de 10 anos subindo 4 pontos-base, para 4,068%. Rendimentos reais também subiram para cerca de 1,728% no momento.
- O Bureau de Estatísticas trabalhistas revisou para baixo em 911 mil o total de vagas de março de 2025, superando as estimativas de economistas de -682 mil.
- A ferramenta de probabilidade do Fed aponta odds de 25 bps de alívio em 17 de setembro em 91%, com uma pequena chance de 50 bps.
Perspectiva técnica: o preço do ouro se aproxima de US$ 3.650 enquanto touros miram novo recorde
Os preços do ouro permanecem consolidando pela terceira sessão, após atingir uma máxima histórica de US$ 3.674 em 9 de setembro. O RSI aponta condições de sobrecompra, sugerindo espaço limitado para novas altas no curto prazo.
Um rompimento acima de US$ 3.650 colocaria o recorde histórico em jogo, com US$ 3.700 como próximo objetivo. Além disso, os touros miram US$ 3.750 e US$ 3.800. Por outro lado, uma queda abaixo de US$ 3.600 abririam suporte em US$ 3.550, seguido pela máxima de 22 de abril em US$ 3.500.
Perguntas frequentes sobre Ouro
O ouro tem ocupado um papel histórico como reserva de valor e meio de troca. Além de seu brilho, o metal precioso é visto como ativo de refúgio durante tempos turbulentos e uma proteção contra a inflação e a depreciação de moedas, pois não depende de um emissor específico.
Bancos centrais são os maiores detentores de ouro. Eles diversificam reservas para sustentar moedas, aumentando a percepção de solidez econômica. Em 2022, bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de ouro, o maior volume anual desde que há registros. Países emergentes como China, Índia e Turquia ampliam reservas.
O Ouro tem correlação inversa com o dólar dos EUA e com Títulos do Tesouro, ativos de proteção tradicionais. Quando o dólar cai, o ouro tende a subir, ajudando investidores a diversificar em tempos instáveis. O ouro também tende a oscilar inversamente com ativos de risco.
O preço pode reagir a fatores variados. Incertezas geopolíticas ou receios de recessão elevam o preço por ser refúgio. Como ativo sem yield, o ouro tende a subir com quedas de juros, enquanto custos de dinheiro mais altos pressionam o metal. Em geral, o comportamento do dólar continua influenciando o preço: dólar forte tende a controlar o preço, dólar mais fraco costuma puxar os preços para cima.