O preço da prata (XAG/USD) cedeu seus ganhos iniciais e voltou para abaixo de US$ 50,00 durante a sessão europeia de sexta-feira. O metal branco retoma sua tendência de baixa mais ampla em meio a uma intensa liquidação nos mercados de títulos dos Estados Unidos (EUA), com participantes financeiros antecipando uma abordagem agressiva de aperto monetário pelo Federal Reserve (Fed) no curto prazo devido à aceleração das pressões inflacionárias.
No momento da escrita, os rendimentos dos Treasuries de 10 anos se mantêm em máximas de três semanas, próximos a 5,13%. Os rendimentos dos títulos de 10 anos dos EUA saltaram quase 5,5% nos últimos dois dias de negociação.
Teoricamente, rendimentos mais altos em ativos de juros americanos diminuem o apelo de ativos sem rendimento, como a prata.
Inflação nos EUA mantém pressão sobre os Treasuries
Estrategistas do Deutsche Bank destacam que a última divulgação da inflação nos EUA foi o principal motor dos movimentos do dia, observando que “a impressão do CPI dos EUA impulsionou os maiores movimentos do dia, com a impressão do núcleo do CPI mensal para outubro acima do consenso em +0,30% (vs. +0,2% esperado)”. Eles enfatizam que “foi o terceiro mês consecutivo com o núcleo do CPI em +0,3%, e se você considerar esses três meses juntos, o ritmo anualizado do núcleo do CPI está em +3,75%”. O Deutsche Bank acrescenta que “esse é o ritmo mais rápido nessa medida desde abril de 2024, então tornou cada vez mais difícil descartar isso como um lapso”.
O banco também aponta que “enquanto isso, os números do CPI geral foram ainda mais rápidos, com o CPI geral mensal em +0,35% (vs. +0,3% esperado), com o ritmo anualizado de 3 meses em +5,72%”. Nesse cenário, o Deutsche Bank afirma que “para os mercados, o impacto mais claro pôde ser visto nos Treasuries dos EUA, com os rendimentos subindo em toda a curva”.
A crescente inflação nos EUA também forçou os traders a aumentar as apostas hawkish do Fed. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, o Fed tem certeza de aumentar as taxas de juros na reunião de dezembro, com 10% de chance de um aumento de 50 pontos base (bps).
Análise Técnica da Prata
No gráfico diário, o XAG/USD negocia a US$ 49,87, mantendo um viés de baixa no curto prazo, pois o preço se mantém abaixo da média móvel exponencial (EMA) de 20 períodos em US$ 53,08. A localização do spot abaixo deste indicador de tendência de curto prazo sugere que os ralis permanecem limitados por enquanto, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) em 34,76 permanece abaixo da linha neutra de 50, indicando pressão de queda persistente em vez de um rebote decisivo de sobrevenda.
Na parte superior, a resistência imediata surge na EMA de 20 dias em torno de US$ 53,08, e uma quebra sustentada acima desse nível seria necessária para aliviar o tom de baixa atual e abrir caminho para uma fase de recuperação mais construtiva. Até que essa barreira superior seja recuperada, as leituras de momentum próximas da parte inferior de 30 são mais consistentes com bounces corretivos dentro de uma estrutura de baixa mais ampla do que com uma reversão de tendência durável.
(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
