O Dólar Australiano (AUD) está com desempenho inferior em relação aos seus pares nesta quinta-feira, negociando 0,15% em baixa, próximo de 0,6833 contra o Dólar Americano (USD) durante o pregão europeu. A moeda australiana está sob pressão, pois especialistas do mercado duvidam da continuação do ciclo de aperto monetário do Reserve Bank of Australia (RBA).
Analistas do OCBC Group Research destacaram os sinais mistos na última decisão do RBA, observando que, embora a declaração tenha citado que “a inflação permanece elevada e dados recentes indicam que é amplamente disseminada” para justificar o aumento, também reconheceu que “os aumentos na taxa básica de juros desde o início do ano apertaram as condições financeiras. A economia está desacelerando, os preços dos imóveis caíram significativamente e a taxa de desemprego aumentou”.
O OCBC aponta ainda que o RBA suavizou sua orientação futura, com a declaração removendo a frase “incluindo aumentar a taxa básica de juros ainda mais, se necessário”. Diante desse cenário, o OCBC conclui: “Esperamos que não haja mais aumentos neste ciclo, e a próxima medida de política provavelmente será um corte”.
Para novas pistas sobre as perspectivas da política monetária do RBA, os investidores prestarão atenção às atas da reunião de política monetária da reunião de política de outubro e ao discurso da Governadora Michele Bullock agendado para terça-feira.
Enquanto isso, a força mais ampla do Dólar Americano também está mantendo o par australiano sob pressão. No momento da escrita, o Dólar Index (DXY) negocia estável em torno de 102,86 após devolver seus ganhos iniciais. Durante o dia, o DXY registrou um novo pico de 18 meses em 103,08.
Analistas do MUFG observam que o Dólar Americano “continuou a se fortalecer durante a noite”, levando o Dollar Index a “um novo pico no ano de 103,08”. Eles argumentam que o “renovado momentum de alta do Dólar foi encorajado por expectativas de que o Fed provavelmente acelerará o ritmo de aumentos de juros em resposta à recente série de dados de inflação mais fortes dos EUA”. Em taxas, o MUFG destaca que “o rendimento do Treasury de 2 anos saltou cerca de 33bps da mínima no final da semana passada, embora ainda permaneça abaixo do pico de setembro em 4,96%”.
Quanto às perspectivas de política, o MUFG aponta que “um aumento de 25bps na próxima reunião do FOMC em dezembro está agora totalmente precificado, e os participantes do mercado avançaram para precificar uma pequena probabilidade de um aumento maior de 50bps”. Eles acrescentam que “atualmente há cerca de 28bps de aumentos precificados até dezembro, e 43bps de aumentos precificados até a reunião seguinte em janeiro, indicando que, mesmo que o Fed aumente 25bps em dezembro, espera-se que siga rapidamente com outro aumento de 25bps no início do próximo ano”.
De acordo com o MUFG, as expectativas do mercado para um ritmo mais rápido de aperto do Fed foram “encorajadas por comentários hawkish desta semana de autoridades do Fed”. Eles citam o Governador Christopher Waller, que “declarou que consideraria votar por um aumento maior de 50bps em dezembro”, e o Presidente do Fed de Dallas, Lorie Logan, um membro votante atual, que disse que “o FOMC precisa implementar pelo menos mais dois aumentos de 25bps” e que “pode ser possível se mover mais rapidamente neste inverno do que o FOMC se moveu neste outono”. O Presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee, que se tornará membro votante no próximo ano, também descreveu o relatório do CPI de outubro como “outro relatório angustiante, beirando o perturbador”, destacando particularmente que a inflação de serviços “permaneceu persistentemente alta”.
O MUFG enfatiza que “as visões atualizadas do Presidente do Fed de Nova York, John Williams, podem ter mais peso”. Eles relembram sua observação recente de que é “um momento apropriado para acumular mais informações para nos ajudar a determinar qual é a postura apropriada da política para garantir que alcancemos um retorno oportuno à nossa meta de 2%”. Embora o MUFG não espere “um aumento maior de 50bps em dezembro”, eles julgam que “é mais provável agora que o Fed possa aumentar as taxas consecutivamente em dezembro e janeiro”.
Em sua visão, essa narrativa de política em evolução é “um desenvolvimento que encorajará o dólar americano a negociar em níveis mais fortes até o final do ano”. O MUFG conclui que “um aperto acentuado das condições financeiras dos EUA e/ou uma queda contínua nos preços de energia seriam necessários para reverter significativamente as expectativas do mercado para aumentos mais rápidos do Fed no momento atual”.
Em um gráfico diário, o AUD/USD negocia a 0,6835, mantendo um viés de baixa no curto prazo, pois o preço à vista permanece claramente abaixo da média móvel exponencial (EMA) de 20 períodos em 0,6947. A localização do preço abaixo dessa referência de tendência chave e a quebra do padrão gráfico de Head and Shoulder (H&S) sugerem que os recentes repiques permanecem limitados, enquanto o Índice de Força Relativa (14) em torno de 35 permanece em território fraco, sugerindo apenas um momentum de queda modesto em vez de condições de sobreviver.
Na ponta superior, a resistência inicial está localizada na linha de pescoço do padrão H&S, que está em 0,6900, seguida pela EMA de 20 períodos em 0,6947, e uma recuperação decisiva acima dessa barreira seria necessária para aliviar a pressão de venda imediata e abrir caminho para um repique corretivo mais amplo. Olhando para baixo, o par pode estender seu declínio em direção a 0,6800.
