O Índice do Dólar (DXY) avança pelo segundo dia consecutivo nesta quarta-feira, atingindo um novo pico anual à medida que a inflação ao consumidor nos EUA, mais alta do que o esperado, e os apelos de autoridades do Federal Reserve (Fed) por aperto monetário adicional alimentam as apostas em aumentos de juros mais agressivos.
No momento da escrita, o DXY, que acompanha o Greenback contra uma cesta de seis principais moedas, negocia em torno de 102,96, superando o pico anual anterior de 102,94 estabelecido em outubro.
Dados divulgados na terça-feira mostraram que o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA subiu 0,4% na comparação mensal em outubro, acima da previsão de 0,3%, mas abaixo dos 0,6% de setembro. O núcleo do CPI, que exclui alimentos e energia, subiu 0,3% na comparação mensal, igualando o ritmo de setembro e superando a previsão de 0,2%. Traders agora precificam totalmente um aumento de juros em dezembro, com uma chance de 87,1% de um aumento de 25 pontos base (bps) e uma chance de 12,9% de um movimento maior de 50 bps, de acordo com a ferramenta FedWatch do CME.
Força do dólar sustentada por retórica hawkish do Fed e ‘curve flattening’ apoiam DXY
Analistas do ING destacam que a mais recente surpresa na inflação dos EUA e a retórica de política monetária mudaram materialmente as expectativas de juros, observando que Chris Waller, do Fed, “lançou uma granada hawkish nos mercados monetários ontem com sua ameaça de votar por um aumento de juros de 50 bps na reunião do FOMC de 9 de dezembro”. Eles acrescentam que essa postura foi “condicionada… aos dados do CPI de outubro virem fortes pelo terceiro mês consecutivo, o que subsequentemente aconteceu”.
Nesse contexto, o ING argumenta que o cenário de juros é construtivo para o dólar, enfatizando que “o ‘bearish flattening’ da curva de juros dos EUA, à medida que o Fed leva os juros para território restritivo, normalmente é bom para o dólar contra moedas de atividade”. Com “um mercado de trabalho dos EUA potencialmente acelerando, o núcleo da inflação bem acima da meta e um Fed pronto para agir novamente”, o banco diz que “espera que o dólar permaneça forte e explore o topo das faixas de negociação nas próximas semanas”. Em termos de índice, o ING conclui que “o DXY deve permanecer perto das máximas recentes e pode retestar a grande resistência em 102,85/103,00 mais cedo ou mais tarde”.
Análise Técnica
No gráfico diário, o último movimento de alta confirma um rompimento acima da fronteira superior do padrão de ‘bullish flag’. O índice também negocia acima de suas Médias Móveis Simples (SMAs) de 21, 50 e 100 dias. Juntos, esses sinais sugerem que os compradores detêm a vantagem.
O Índice de Força Relativa (RSI) em 63 está em território positivo sem ainda estar sobrecomprado, enquanto o MACD (Moving Average Convergence Divergence) tornou-se marginalmente positivo, indicando que o momentum de alta está se estabilizando após a recente consolidação.
Na alta, a resistência imediata está em 103. Um fechamento diário acima desse nível pode abrir caminho para 104, seguido por 105. Na baixa, o suporte inicial vem perto de 102,20 na antiga fronteira superior do ‘bullish flag’.
Abaixo disso, o nível redondo de 102 é reforçado pela SMA de 21 dias em 101,97. Um recuo mais profundo exporia a SMA de 50 dias em 101,24, perto da fronteira inferior do ‘bullish flag’, seguida pela SMA de 100 dias em 100,77.
