O Dólar Americano (USD) recuperou força ante seus rivais na terça-feira, com o Índice Dólar (DXY) subindo mais de 0,5% no dia. Nesta quarta-feira, o DXY mantém-se confortavelmente acima de 102,30, enquanto o rendimento do título do Tesouro americano de 10 anos avança mais de 2%, próximo a 5%. O calendário econômico não apresenta dados macroeconômicos de alto impacto, permitindo que os investidores se concentrem nos mercados de títulos e ações.
A tabela abaixo mostra a variação percentual do Dólar Americano (USD) contra as principais moedas listadas nesta semana. O Dólar Americano foi mais forte contra o Franco Suíço.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | – | -0,13% | 0,14% | 0,32% | 0,66% | -0,08% | -0,67% | 1,02% |
| EUR | 0,13% | – | 0,28% | 0,44% | 0,80% | 0,15% | -0,53% | 1,15% |
| GBP | -0,14% | -0,28% | – | 0,15% | 0,50% | -0,13% | -0,82% | 0,87% |
| JPY | -0,32% | -0,44% | -0,15% | – | 0,35% | -0,44% | -0,96% | 0,66% |
| CAD | -0,66% | -0,80% | -0,50% | -0,35% | – | -0,76% | -1,35% | 0,39% |
| AUD | 0,08% | -0,15% | 0,13% | 0,44% | 0,76% | – | -0,68% | 0,91% |
| NZD | 0,67% | 0,53% | 0,82% | 0,96% | 1,35% | 0,68% | – | 1,72% |
| CHF | -1,02% | -1,15% | -0,87% | -0,66% | -0,39% | -0,91% | -1,72% | – |
O mapa de calor mostra as variações percentuais das principais moedas umas contra as outras. A moeda base é escolhida na coluna da esquerda, enquanto a moeda de cotação é escolhida na linha superior. Por exemplo, se você escolher o Dólar Americano na coluna da esquerda e se mover ao longo da linha horizontal até o Iene Japonês, a variação percentual exibida na caixa representará USD (base)/JPY (cotação).
Os dados publicados pelo Bureau of Labor Statistics (BLS) dos EUA mostraram na terça-feira que o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) e o núcleo do CPI subiram 0,4% e 0,3%, respectivamente, em outubro. Ambos os resultados vieram acima das expectativas do mercado e impulsionaram o USD. Adicionalmente, a ação de baixa vista em Wall Street após o relatório de inflação apoiou ainda mais o USD. A probabilidade da ferramenta CME FedWatch para uma alta de juros pelo Federal Reserve (Fed) em dezembro subiu acima de 85% de cerca de 80% antes da divulgação do CPI.
Commerzbank vê inflação nos EUA permanecendo desconfortavelmente alta por anos
Economistas do Commerzbank alertam que as pressões de preços nos EUA permanecem desconfortavelmente elevadas, enfatizando que “os preços ainda estão subindo muito rapidamente, mesmo que o aumento tenha sido um pouco menor do que em setembro”. Eles observam que “o rápido declínio da inflação que o Fed esperava ainda não se materializou”, pois “uma economia forte e o conflito em andamento no Oriente Médio sugerem que a inflação provavelmente não diminuirá no curto prazo”. Nesse contexto, o Commerzbank argumenta que “a inflação não deve diminuir até 2027, e mesmo assim provavelmente permanecerá acima de um nível consistente com a estabilidade de preços”.
Comentando os dados de inflação, o presidente do Federal Reserve de Chicago, Austan Goolsbee, disse que o “CPI foi “limítrofe perturbador” e acrescentou que será uma “grande preocupação” se a inflação se incorporar às expectativas.
O ouro sofreu forte pressão de venda na terça-feira, perdendo mais de 2,5% no dia, mas conseguiu se manter acima de US$ 4.000. Nesta quarta-feira, o metal precioso corrige em alta e negocia em torno de US$ 4.060.
O EUR/USD virou para baixo com a força generalizada do USD e caiu mais de 0,5% na terça-feira, apagando grande parte dos ganhos de segunda-feira no processo. O par permanece relativamente quieto e flutua em torno de 1,1150 na manhã europeia. Vários formuladores de política do Banco Central Europeu (BCE), incluindo a presidente do BCE, Christine Lagarde, têm discursos agendados para quarta-feira.
O GBP/USD fechou com uma perda diária de cerca de 0,75% na terça-feira, antes de estabilizar acima de 1,3300 em meados de semana. A vice-governadora do Banco da Inglaterra (BoE), Clare Lombardelli, disse na terça-feira que não descartaria uma alta de juros em dezembro, mas acrescentou que não tem informações suficientes para confirmá-la ainda. Na quinta-feira, o Office for National Statistics do Reino Unido publicará os dados do Produto Interno Bruto (PIB) do terceiro trimestre.
O USD/JPY ganhou momentum altista e subiu mais de 0,5% na terça-feira. O par continua a esticar para cima em direção a 159,00 no início de quarta-feira e negocia em seu nível mais alto em quase um mês.
Perguntas Frequentes sobre Inflação
O que é inflação?
A inflação mede o aumento no preço de uma cesta representativa de bens e serviços. A inflação geral é geralmente expressa como uma variação percentual em base mensal (MoM) e anual (YoY). A inflação subjacente exclui elementos mais voláteis, como alimentos e combustíveis, que podem flutuar devido a fatores geopolíticos e sazonais. A inflação subjacente é o dado em que os economistas se concentram e é o nível visado pelos bancos centrais, que têm o mandato de manter a inflação em um nível gerenciável, geralmente em torno de 2%.
O que é o Índice de Preços ao Consumidor (CPI)?
O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) mede a variação dos preços de uma cesta de bens e serviços ao longo do tempo. Geralmente é expresso como uma variação percentual em base mensal (MoM) e anual (YoY). O núcleo do CPI é o dado visado pelos bancos centrais, pois exclui os insumos voláteis de alimentos e combustíveis. Quando o núcleo do CPI sobe acima de 2%, geralmente resulta em taxas de juros mais altas e vice-versa quando cai abaixo de 2%. Como taxas de juros mais altas são positivas para uma moeda, inflação mais alta geralmente resulta em uma moeda mais forte. O oposto é verdadeiro quando a inflação cai.
Qual o impacto da inflação no câmbio?
Embora possa parecer contraintuitivo, alta inflação em um país eleva o valor de sua moeda e vice-versa para inflação mais baixa. Isso ocorre porque o banco central normalmente aumentará as taxas de juros para combater a inflação mais alta, o que atrai mais fluxos de capital globais de investidores que buscam um lugar lucrativo para alocar seu dinheiro.
Como a inflação influencia o preço do Ouro?
Anteriormente, o Ouro era o ativo para onde os investidores se voltavam em tempos de alta inflação, pois preservava seu valor, e embora os investidores muitas vezes ainda comprem Ouro por suas propriedades de porto seguro em tempos de extrema turbulência no mercado, isso não é o caso na maioria das vezes. Isso ocorre porque, quando a inflação está alta, os bancos centrais aumentarão as taxas de juros para combatê-la.
Taxas de juros mais altas são negativas para o Ouro porque aumentam o custo de oportunidade de manter Ouro em relação a um ativo que rende juros ou de depositar o dinheiro em uma conta poupança. Por outro lado, inflação mais baixa tende a ser positiva para o Ouro, pois reduz as taxas de juros, tornando o metal brilhante uma alternativa de investimento mais viável.
