O Euro (EUR) cedeu seus ganhos iniciais e opera em leve baixa, próximo de 1.1220 contra o Dólar Americano (USD) durante o pregão europeu desta terça-feira. O principal par de moedas inverteu a tendência após o Dólar Americano ganhar força com o alerta de que o Federal Reserve (Fed) pode adotar uma abordagem de aperto monetário agressivo caso as pressões inflacionárias nos Estados Unidos (US) continuem a subir.
No pregão europeu, o Índice do Dólar Americano (DXY), que mede o valor da moeda verde em relação a seis outras moedas principais, recuperou suas perdas iniciais e virou para um leve território positivo acima de 101.70.
“Um aumento de meio ponto na taxa do Fed pode ser necessário em dezembro, se o núcleo do CPI de outubro vier em torno de 0,3% ou mais”, disse o membro do Fed Christopher Waller em um discurso durante o pregão europeu.
Waller sinaliza risco de alta de meio ponto em dezembro com aumento das preocupações com a inflação
O discurso de Waller do Fed apresentou um tom distintamente mais hawkish, com a pontuação do FXS Speechtracker em 9/10 contra uma média histórica de 7,3/10, sublinhando uma clara mudança em direção a um viés de aperto mais forte em relação à linha de base estabelecida. O endosso condicional explícito de um aumento de taxa do FED de meio ponto em dezembro, caso o núcleo do CPI de outubro registre cerca de 0,3% ou mais, juntamente com o apoio a pelo menos um movimento de um quarto de ponto mesmo com dados melhores, sinaliza baixa tolerância a qualquer desvio renovado da meta de inflação. A ênfase na amplitude dos aumentos de preços, as expectativas de pressões adicionais nos preços ao produtor e a visão de que a política não tem sido tão restritiva quanto se pensava anteriormente reforçam a mensagem de que aumentos adicionais nas taxas são prováveis e que as taxas reais devem subir para reafirmar o controle sobre a inflação, um cenário tipicamente favorável ao Dólar e negativo para ativos sensíveis ao risco.
O Índice de Sentimento do Fed (FXS) subiu 3,17 pontos para 145,50, confirmando um movimento mais profundo em território hawkish, bem acima da linha neutra de 100 e alinhado com a pontuação elevada do FXS Speechtracker. Essa combinação aponta para uma narrativa de mercado de resolução renovada de aperto, com os traders provavelmente precificando maiores probabilidades de taxa terminal e um caminho mais forte para o Dólar, caso os dados de inflação recebidos não mostrem progresso convincente em direção à meta do Fed.
Enquanto isso, os investidores aguardam os dados do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA para outubro, que serão publicados às 13:30 GMT.
Inflação dos EUA deve arrefecer antes de reunião chave do Fed
Economistas do Deutsche Bank destacam que, em contraste com o forte resultado de setembro, eles agora antecipam uma moderação clara nas pressões de preços. Eles observam que “desta vez, nossos economistas dos EUA esperam que a inflação tenha diminuído em relação ao ritmo de setembro, com o headline e o núcleo em +0,20% no mês”, sublinhando as expectativas para um perfil de CPI de outubro mais moderado antes da próxima reunião do Fed.
No front europeu, autoridades do Banco Central Europeu (BCE) também apoiaram a necessidade de apertar ainda mais as condições monetárias.
Lane inclina-se para o hawkishismo com riscos de inflação mantendo os touros do Euro alertas
O FXS Speechtracker mostra um impacto mais forte do que o usual deste discurso, com a pontuação subindo para 7,6 em comparação com uma média histórica de 6,3, sublinhando uma inclinação hawkish clara. A ênfase na resiliência “tranquilizadora” da Europa e a necessidade de resolver questões fiscais francesas em Paris sinalizam tolerância limitada a deslizes fiscais e apoiam um viés mais firme para o Euro.
A orientação de que a inflação subjacente e de alimentos deve acelerar, com a inflação provavelmente “um pouco acima” de 4% no final do ano e “mais por vir” em termos de pico de inflação, reforça os riscos de alta de preços. A observação de que seria prudente aumentar em dezembro se os dados não alterarem as expectativas para um aperto adicional, apoiando a alta do Euro em termos de diferencial de taxa, enquanto mantém os ativos sensíveis à taxa sob pressão.
Análise Técnica EUR/USD
No gráfico diário, o EUR/USD negocia a 1.1219. O par mantém um viés de curto prazo modestamente construtivo, pois negocia logo acima da média móvel exponencial (EMA) de 20 dias em 1.1211, sugerindo suporte emergente em torno da área de rompimento recente. O Índice de Força Relativa (RSI) em 48.6 está perto da banda neutra, indicando que o momentum de baixa diminuiu sem ainda sinalizar um mercado sobrecomprado ou com tendência forte.
Na desvantagem, o suporte inicial é visto na EMA de 20 dias em torno de 1.1211, onde um fechamento diário abaixo exporia um recuo mais profundo e enfraqueceria o tom estabilizador atual. Uma defesa sustentada desta média móvel manteria a estrutura de curto prazo sustentada, permitindo que os compradores mantivessem o controle enquanto o momentum se consolida.
(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
