O ouro (XAU/USD) encontra nova oferta durante a sessão asiática desta terça-feira, revertendo parte do forte movimento de alta do dia anterior até a zona de resistência de US$ 4.150, em meio a uma modesta valorização do Dólar Americano (USD). No contexto de expectativas de aumento das taxas de juros pelo Federal Reserve (Fed) americano, sinais mistos sobre o estado das negociações diplomáticas entre os EUA e o Irã oferecem algum suporte à moeda de refúgio, o Greenback. No entanto, os compradores do USD parecem hesitantes e optam por aguardar os dados de inflação ao consumidor dos EUA.
Nos últimos desenvolvimentos da crise no Oriente Médio, o presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou que havia um momentum positivo em direção ao fim da guerra contra o Irã e que a retomada de ataques era improvável, declarando o conflito efetivamente encerrado. Contudo, Mohsen Rezaei, secretário do Conselho Supremo de Segurança Nacional do Irã, descartou relatos de negociações ativas como fake news e reiterou que Washington deve aceitar as sete condições de Teerã para encerrar o conflito. Isso mantém o prêmio de risco geopolítico em jogo e sustenta o USD, o que, por sua vez, exerce alguma pressão de baixa sobre o preço do ouro.
Enquanto isso, o relatório do Payroll (NFP) dos EUA mostrou na última sexta-feira que o emprego aumentou em 165 mil em outubro, superando até mesmo as estimativas mais otimistas. Além disso, os dados de agosto e setembro foram revisados para cima em um total de 84 mil. Somado a isso, uma queda na taxa de desemprego para 4,1% sinalizou resiliência contínua na economia e sustenta as perspectivas de aperto monetário adicional pelo Fed. De acordo com a ferramenta FedWatch Tool do CME Group, os traders estão precificando atualmente mais de 80% de chance de que o banco central dos EUA aumente os custos de empréstimo em dezembro, o que apoia ainda mais o Greenback.
Os traders, no entanto, optam por aguardar mais pistas sobre o futuro caminho da política do Fed. Assim, o foco permanecerá fixo na divulgação do último relatório do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA, que desempenhará um papel fundamental na influência da dinâmica de preços do USD e fornecerá um impulso significativo ao ouro. Portanto, será prudente aguardar alguma venda de acompanhamento antes de confirmar que a recente recuperação do par XAU/USD da região de US$ 3.870, ou o menor nível desde setembro de 2025, tocado no mês passado, chegou ao fim e antes de se posicionar para a retomada do movimento de depreciação observado nos últimos dois meses.
Análise Técnica
O par XAU/USD mantém um viés construtivo de curto prazo após o recente rompimento acima das Médias Móveis Simples (SMAs) de 100 e 200 períodos no gráfico de 4 horas. Além disso, os indicadores de momentum permanecem moderadamente positivos, com o Índice de Força Relativa (RSI) pairando perto de 57 e a Convergência Divergência de Médias Móveis (MACD) ligeiramente acima da linha zero. Isso sugere que a pressão de alta permanece intacta, sem ainda estar esticada.
Assim, qualquer queda subsequente pode encontrar suporte imediato perto da SMA de 200 períodos em US$ 4.103 e da retração de Fibonacci de 23,6% em US$ 4.059, enquanto a SMA de 100 períodos em torno de US$ 4.042 forma um amortecedor mais profundo que precisaria se manter para preservar a atual estrutura de alta. No lado positivo, a resistência inicial é vista no nível de Fibo de 38,2% perto de US$ 4.180, antes da retração de 50,0% em torno de US$ 4.279 e da retração de Fibo de 61,8%, próxima a US$ 4.377, que juntas delineiam os próximos objetivos de alta caso os compradores estendam o avanço.
(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
Perguntas Frequentes sobre o Fed
O que o Federal Reserve faz e como isso impacta o Dólar Americano?
A política monetária nos EUA é moldada pelo Federal Reserve (Fed). O Fed tem dois mandatos: alcançar a estabilidade de preços e promover o pleno emprego. Sua principal ferramenta para atingir esses objetivos é o ajuste das taxas de juros.
Quando os preços sobem muito rapidamente e a inflação está acima da meta de 2% do Fed, ele aumenta as taxas de juros, elevando os custos de empréstimo em toda a economia. Isso resulta em um Dólar Americano (USD) mais forte, pois torna os EUA um lugar mais atraente para investidores internacionais depositarem seu dinheiro.
Quando a inflação cai abaixo de 2% ou a taxa de desemprego está muito alta, o Fed pode reduzir as taxas de juros para incentivar o empréstimo, o que pesa sobre o Greenback.
Com que frequência o Fed realiza reuniões de política monetária?
O Federal Reserve (Fed) realiza oito reuniões de política por ano, onde o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) avalia as condições econômicas e toma decisões de política monetária.
O FOMC é composto por doze autoridades do Fed – os sete membros do Conselho de Governadores, o presidente do Federal Reserve Bank de Nova York e quatro dos onze presidentes restantes dos Bancos Regionais da Reserva, que cumprem mandatos de um ano em regime de rodízio.
O que é Quantitative Easing (QE) e como isso impacta o USD?
Em situações extremas, o Federal Reserve pode recorrer a uma política chamada Quantitative Easing (QE). QE é o processo pelo qual o Fed aumenta substancialmente o fluxo de crédito em um sistema financeiro estagnado.
É uma medida de política não padrão usada durante crises ou quando a inflação está extremamente baixa. Foi a arma de escolha do Fed durante a Grande Crise Financeira em 2008. Envolve o Fed imprimir mais Dólares e usá-los para comprar títulos de alta qualidade de instituições financeiras. O QE geralmente enfraquece o Dólar Americano.
O que é Quantitative Tightening (QT) e como isso impacta o Dólar Americano?
Quantitative Tightening (QT) é o processo reverso do QE, pelo qual o Federal Reserve para de comprar títulos de instituições financeiras e não reinveste o principal dos títulos que possui em vencimento para comprar novos títulos. Geralmente é positivo para o valor do Dólar Americano.
