EUR/USD: Sobe acima de 1.1150, mas mantém viés de baixa abaixo da SMA de 100 dias

O par EUR/USD opera em território positivo, aproximando-se de 1.1160 no início da sessão europeia desta segunda-feira. Uma postura mais firme do Banco Central Europeu (BCE) oferece algum suporte ao Euro (EUR) frente ao Dólar americano (USD). A presidente do BCE, Christine Lagarde, indicou na semana passada que o banco central está analisando indicadores para determinar se um aumento nas taxas de juros será justificado no próximo mês, após manter as taxas estáveis em outubro. “Teremos muitos indicadores entre agora e dezembro que realmente nos ajudarão a determinar se um aumento é necessário”, afirmou Lagarde. Por outro lado, sinais de melhora no mercado de trabalho dos EUA podem impulsionar o Greenback e criar um obstáculo para o par principal. A economia americana adicionou 165.000 empregos em outubro, superando as estimativas e os 60.000 registrados em setembro. Enquanto isso, a taxa de desemprego caiu para 4,1% em outubro. Esses números reforçaram as expectativas de que o mercado de trabalho permanece resiliente e mantêm a Reserva Federal (Fed) no caminho para um aumento das taxas de juros em dezembro. Analistas da ING caracterizam o desempenho recente do Euro como “uma performance bastante decepcionante”, observando que mesmo “uma grande venda de ações de tecnologia nos EUA ainda não é suficiente para gerar muita compra de EUR/USD”. Eles apontam que “o lado comprador europeu está com baixas razões de hedge em seus investimentos nos EUA”, mas a demanda esperada pela moeda única não se materializou. Segundo a ING, “investidores globais estão mais do que felizes em deixar seu dinheiro em dólares por enquanto. Em outras palavras, estamos vendo uma rotação para o caixa e não para fora do dólar”. Eles acrescentam que isso está sendo reforçado pelo “retorno a correlações mais familiares, onde os Treasuries americanos agora desempenham seu papel de porto seguro”. Olhando para frente, a ING argumenta que, “a menos que haja um relatório de empregos nos EUA fraco hoje, espere que o EUR/USD se consolide não muito longe de 1.12”, com a atenção na Zona do Euro também voltada para “o economista-chefe do BCE, Philip Lane, às 10:30 CET”. No front político, eles destacam que “o mercado ainda precifica 18 pontos base de altas do BCE em dezembro e isso deve permanecer firme, a menos que vejamos uma correção mais profunda nas ações”. O discurso da presidente do BCE, Lagarde, obteve 6,2/10 no FXS Speechtracker, ligeiramente acima da linha de base histórica de 5,6/10, sinalizando um tom de política monetária um pouco mais forte. A ênfase em “ainda ser necessário aplicar ferramentas para evitar que a inflação saia do controle” e que muitos indicadores serão avaliados antes de dezembro aponta para um viés hawkish para o Euro, mesmo que Lagarde reconheça a dificuldade de desvincular choques de oferta e demanda. Comentários de que as tarifas dos EUA provavelmente não serão reavaliadas rapidamente e que os votos de meio de mandato nos EUA podem eventualmente afetar a política comercial destacam riscos externos persistentes que podem sustentar as pressões de preços na área do Euro. A descrição do ambiente atual como moldado por um choque energético e IA puxando em direções opostas sublinha a incerteza política, mas o compromisso de agir contra a inflação sugere riscos de baixa para o Dólar em relação ao Euro se os mercados precificarem uma política do BCE relativamente mais restritiva. Análise Técnica: EUR/USD mantém viés negativo abaixo da SMA de 100 dias No gráfico diário, o EUR/USD mantém um viés de baixa no curto prazo, com o preço à vista mantendo-se abaixo da média móvel simples (SMA) de 20 dias e da SMA de 100 dias, o que sugere que a tendência mais ampla permanece contida. O preço também está sendo negociado abaixo da banda superior de Bollinger, reforçando a noção de tentativas de recuperação contidas, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) em torno de 41 sugere um momentum modestamente negativo sem atingir condições de sobrevair. No lado positivo, o nível de resistência inicial está localizado na SMA de 20 dias de Bollinger, em torno de 1.1190, a caminho da fronteira superior da banda de Bollinger, perto de 1.1260. Mais acima, o próximo obstáculo é visto no mínimo de 24 de junho em 1.1325, e depois na SMA de 100 dias em 1.1412. No lado negativo, o nível de suporte imediato é oferecido pelo limite inferior da banda de Bollinger em aproximadamente 1.1125. Uma quebra clara abaixo desse piso abriria caminho para o nível psicológico de 1.1100, seguido pelo mínimo de 12 de maio de 2025 em 1.0951.