O mercado aguarda o relatório de emprego do setor privado dos EUA, divulgado pelo ADP Research Institute, referente a outubro. A expectativa é de uma desaceleração na criação de vagas, com o ADP Employment Change projetado em 69 mil novos empregos, uma queda em relação aos 90 mil de setembro.
Os dados do ADP são observados de perto por anteciparem o relatório Nonfarm Payrolls (NFP), mas nesta quarta-feira, o ADP dividirá a atenção com o ISM Services PMI e, principalmente, com as especulações sobre as consequências da vitória democrata nas eleições de meio de mandato nos EUA.
O relatório de outubro surge após uma série de indicadores macroeconômicos americanos positivos, que reforçaram a confiança dos investidores no cenário econômico dos EUA. O PIB preliminar do terceiro trimestre mostrou um crescimento anualizado de 3,4%, impulsionado pelo consumo, investimento e gastos governamentais. Além disso, o ISM Manufacturing PMI de segunda-feira indicou aceleração na atividade fabril, sugerindo um forte início de quarto trimestre.
Esses fatores corroboram a teoria de “excepcionalismo econômico” americano, que, combinada com pressões inflacionárias, favorece um aperto monetário adicional por parte do Federal Reserve (Fed). Futuros do FedWatch da CME precificam 75% de chance de um novo aumento de 0,25 ponto percentual em dezembro, cenário que mantém o Dollar Index (DXY) próximo às máximas do ano.
Nesse contexto, um recuo expressivo nos dados do ADP seria necessário para causar uma disrupção significativa. O relatório de NFP de setembro mostrou um aumento de 29 mil empregos, após 133 mil em agosto, indicando uma estabilização do mercado de trabalho, sem sinais claros de declínio.
No entanto, o dólar pode permanecer sob pressão nesta quarta-feira devido às consequências da vitória democrata nas eleições de meio de mandato. Analistas da ING apontam que uma “varredura democrata” pode ser ligeiramente negativa para o dólar, aumentando o risco de paralisações governamentais e impasses nas negociações do teto da dívida, além de potenciais danos ao sentimento em torno de ações de IA.
O relatório ADP Employment Change será divulgado às 13:15 GMT de quarta-feira, com expectativa de 69 mil novos empregos privados em outubro. Os dados finais dificilmente alterarão as expectativas de alta de juros em dezembro, limitando o impacto no Dólar Americano (USD), com os mercados focados no resultado das eleições de meio de mandato antes do NFP de sexta-feira.
Poucas horas depois, o ISM Services PMI dos EUA deve mostrar uma leve desaceleração em outubro, mas ainda em níveis consistentes com expansão e sólida atividade empresarial. Novamente, seriam necessários dados muito decepcionantes para abalar a confiança do mercado na força da economia americana.
O quadro técnico do DXY mostra o índice flutuando na extremidade inferior de sua faixa de negociação desde o início de outubro, com um tom de curto prazo neutro a baixista no gráfico de 4 horas. O RSI (14) está abaixo da área de 50, sugerindo convicção direcional moderada, enquanto o histograma MACD permanece negativo, indicando pressão baixista leve em vez de uma tendência negativa decisiva.
Analistas preveem que o DXY precise romper o suporte em 101,50 (mínimas de 22 de outubro e 2 de novembro) para confirmar uma mudança de tendência e abrir caminho para as mínimas de final de setembro, entre 101,00 e 100,90. Resistências importantes incluem a máxima de 30 de outubro, ligeiramente acima de 102,00, e as máximas de 28 e 29 de outubro, por volta de 102,50, antes da máxima de 18 meses em 102,95, atingida em meados de outubro.