O par EUR/USD avança para cerca de 1.1240 durante as primeiras horas de negociação asiática desta quarta-feira. A incerteza das eleições de meio de mandato nos EUA exerce alguma pressão vendedora sobre o Dólar Americano (USD) contra o Euro (EUR). Traders acompanharão de perto os resultados eleitorais antes dos dados de emprego de setembro nos EUA, previstos para o final desta semana.
Os americanos estão votando nas eleições de meio de mandato que decidirão o segundo mandato do Presidente dos EUA, Donald Trump. A corrida pelo controle do Congresso permanece aberta, com disputas chave ainda indefinidas. Na Câmara dos Representantes dos EUA, a mídia projetou vencedores em cerca de duas dúzias das 435 cadeiras da câmara, nenhuma delas em corridas esperadas para serem disputadas acirradamente. No Senado dos EUA, os Democratas conquistaram as primeiras sete das 35 cadeiras em disputa na terça-feira, incluindo uma vitória do Senador dos EUA Jon Ossoff na Geórgia, de acordo com projeções da mídia americana. Mesmo com essas vitórias iniciais, o partido ainda precisa conquistar um total líquido de quatro assentos para obter o controle do Senado.
Comentários hawkish de formuladores de políticas do Banco Central Europeu (BCE) também impulsionam a moeda comum. Joachim Nagel, membro do Conselho do BCE, disse na terça-feira que o banco central provavelmente aumentará os custos de empréstimo no próximo mês devido à piora das perspectivas para a inflação. O BCE manteve as taxas de juros chave estáveis na semana passada, após aumentá-las duas vezes desde o início da guerra no Irã. Vários oficiais indicaram que aumentos adicionais podem ser necessários. Economistas esperam um movimento final nas taxas no próximo mês, embora os mercados prevejam que o aperto continue além disso, até 2027.
Euro cede ligeiramente com BCE mantendo risco de alta em dezembro
Analistas do Scotiabank observam que o Euro está sendo negociado modestamente mais fraco contra o Dólar em condições de baixa liquidez, com o movimento enquadrado pela contínua mensagem hawkish do BCE. Eles destacam comentários do membro do Conselho do BCE, Radev, que enfatizou que a “pausa na taxa de outubro não significa que o aperto acabou”, “mantendo a porta aberta para uma alta em dezembro”. O Scotiabank aponta que “as OIS de dezembro estão precificando 22bps de risco de aperto”, sublinhando que os mercados ainda veem uma chance significativa de mais ação política.
No lado das commodities, o Scotiabank observa que “apesar da queda nos preços do petróleo bruto esta semana, o foco europeu de energia permanece no gás natural/energia, onde os preços caíram, mas permanecem significativamente acima até mesmo das previsões mais pessimistas do BCE”. Essa elevação persistente nos custos de gás e energia continua a moldar o cenário inflacionário na Zona do Euro, mesmo que os mercados de energia em geral pareçam mais calmos.
Em termos de desenvolvimentos fiscais, o Scotiabank também sinaliza que “a França reportou seu saldo orçamentário de setembro YTD de EUR159.2bn, em linha com as expectativas”, sugerindo nenhuma surpresa significativa de um dos principais tomadores de empréstimo soberanos da Zona do Euro.
Nagel sinaliza provável alta em dezembro, apoiando o risco de alta do Euro
Nagel, do BCE, entrega um sinal hawkish mais forte do que o usual, com a pontuação de 8.2/10 do FXS Speechtracker notavelmente acima da média histórica de 7/10, reforçando as expectativas de uma política mais restritiva. A observação explícita de que “uma alta na taxa em dezembro será muito provavelmente necessária” e o aviso de que as pressões inflacionárias estão se aproximando de um cenário adverso sublinham um claro viés em direção a um aperto adicional, apoiando o Euro em termos de diferencial de taxas.
A ênfase de Nagel em evitar que um pico nos preços da energia se transforme em inflação generalizada, enquanto ressalta que os problemas orçamentários da França não são uma tarefa para a política monetária, mantém o foco estritamente na estabilidade de preços. Essa combinação de vigilância inflacionária e confiança na contenção fiscal sugere uma tolerância limitada a surpresas inflacionárias altistas, aumentando a probabilidade de altas adicionais e sustentando a resiliência do Euro contra o Dólar e outros pares principais no curto prazo.
Análise Técnica: EUR/USD mantém viés de baixa abaixo da SMA de 100 dias
No gráfico diário, o EUR/USD negocia com um viés de baixa de curto prazo, pois o preço spot permanece contido abaixo da Média Móvel Simples (SMA) de 100 dias. O preço se mantém logo acima da linha média das Bandas de Bollinger de 20 dias, sugerindo alguma demanda subjacente, porém frágil, enquanto a banda superior em 1.1254 marca a resistência imediata acima. O Índice de Força Relativa (RSI) em 46 permanece abaixo da linha 50, indicando que as tentativas de recuperação carecem de forte momentum.
Na parte superior, a resistência inicial está localizada na banda superior de Bollinger em torno de 1.1255, antes da barreira mais significativa na SMA de 100 dias perto de 1.1420, onde os vendedores provavelmente defenderão a tendência de baixa mais ampla. Na parte inferior, o primeiro nível de suporte alinha-se com a banda média de Bollinger em 1.1195, com um colchão mais profundo na banda inferior perto de 1.1135; um fechamento diário abaixo deste último piso reforçaria a estrutura de baixa e abriria caminho para mais perdas.
