O Ouro (XAU/USD) inicia a semana em tom positivo após ter atingido uma nova mínima anual de $3.870 na sexta-feira e encerrado outubro com queda de 6,87%. Uma retração nos preços do petróleo, em meio a esforços diplomáticos entre os EUA e o Irã, oferece suporte ao metal precioso. Contudo, a recuperação carece de convicção, pois o cenário fundamental continua a gerar dúvidas sobre uma recuperação sustentada.
No momento da escrita, o XAU/USD negocia em torno de $3.900, com alta de 0,64% no dia, após atingir uma máxima intradiária de $3.919.
“A troca de mensagens com os EUA continua”, disse o porta-voz do Ministério das Relações Exteriores do Irã, Esmaeil Baghaei, nesta segunda-feira, acrescentando que o vice-ministro das Relações Exteriores, Kazem Gharibabadi, estava em Doha para facilitar o processo. O Irã afirmou que sua proposta poderia reabrir o Estreito de Ormuz em até dois dias após um acordo, desde que Washington encerre seu bloqueio naval e atenda às demandas de Teerã. O West Texas Intermediate (WTI) cai abaixo de $100 o barril, com desvalorização de cerca de 3% no dia.
O Ouro agora negocia cerca de 30% abaixo de sua máxima histórica próxima a $5.600, registrada em janeiro. Desde o início da guerra EUA-Irã no final de fevereiro, o metal tem se movido em sentido oposto ao Petróleo, pois os preços elevados da energia impulsionaram a inflação e levaram os bancos centrais, especialmente o Federal Reserve (Fed), a apertar a política monetária.
A incerteza geopolítica e a inflação tipicamente incentivam a demanda por Ouro. Desta vez, no entanto, a perspectiva de taxas de juros mais altas pesa mais sobre o metal, que não oferece rendimento. O Ouro também falhou em obter suporte da venda de tecnologia liderada por IA, apesar da consequente fraqueza no Dólar Americano (USD) e nos rendimentos do Tesouro, pois os traders vendem o metal para atender a chamadas de margem e cobrir perdas em outras posições.
O Índice do Dólar (DXY), que acompanha o valor do Dólar em relação a uma cesta de seis principais moedas, negocia em torno de 101,70, com queda de 0,27% no dia, após atingir uma mínima de uma semana de 101,44 mais cedo. Enquanto isso, o rendimento de referência do Tesouro dos EUA de 10 anos mantém-se próximo de uma mínima de sete semanas em torno de 4,91%, bem abaixo do pico de outubro de 5,36%, seu nível mais alto desde 2002.
O que observar a seguir
A atenção agora se volta para as eleições de meio de mandato nos EUA em 3 de novembro, que podem influenciar o Dólar Americano e, por sua vez, o Ouro. Os traders também enfrentam um calendário econômico agitado enquanto buscam pistas sobre o caminho das taxas de juros do Fed. Segunda-feira traz o Índice de Gerentes de Compras (PMI) Manufatureiro do ISM, seguido pelas Aberturas de Vagas JOLTS na terça-feira. O ADP Employment Change e o PMI de Serviços do ISM são divulgados na quarta-feira, antes do relatório Nonfarm Payrolls (NFP) de sexta-feira.
O Fed votou 10-2 para manter as taxas de juros inalteradas em 3,75%-4,00% em outubro, após o aumento de 25 pontos base (bps) em setembro, optando por uma abordagem paciente em sua luta contra a inflação. Os traders precificam uma chance de 72% de um aumento de taxa em dezembro, de acordo com o CME FedWatch.
Análise técnica: Momentum fraco mantém perdas adicionais em pauta
No gráfico diário, o XAU/USD mantém uma perspectiva de baixa, pois negocia abaixo das Médias Móveis Simples (SMAs) de 21, 100 e 200 dias.
O Índice de Força Relativa (RSI) em 32 paira logo acima da zona de sobrevenda, enquanto o MACD (Moving Average Convergence Divergence) permanece abaixo de zero com uma leitura negativa, o que, em conjunto, sugere que o momentum de baixa ainda é dominante, mesmo que a venda esteja se estendendo.
Na alta, a resistência imediata se encontra na região de $3.950-$4.000, seguida pela SMA de 21 dias em $4.089. Acima disso, a SMA de 100 dias em $4.209 e uma barreira horizontal mais alta perto de $4.400 formam uma zona de oferta mais ampla, antes que a SMA de 200 dias em $4.485 entre em jogo como um teto estrutural mais distante.
Na baixa, o Ouro permanece vulnerável a novas perdas, com suporte imediato na mínima anual de sexta-feira de $3.870. Uma quebra abaixo desse nível pode abrir caminho para novas quedas.
