O ouro (XAU/USD) inicia a semana em tom positivo, encerrando uma sequência de duas quedas e revertendo parte das perdas expressivas de sexta-feira, que o levaram abaixo de US$ 3.900, seu menor patamar desde outubro de 2025. O otimismo em torno de um possível avanço diplomático para encerrar a guerra entre EUA e Irã limita o apelo do dólar americano (USD) como porto seguro e oferece algum suporte à commodity. Enquanto isso, as apostas em alta das taxas de juros pelo Federal Reserve (Fed) permanecem firmes, impulsionadas por preocupações com a inflação ligada ao petróleo, o que pode atuar como um obstáculo para o metal precioso, que não paga juros.
Negociadores iranianos teriam realizado conversas pelo terceiro dia consecutivo com mediadores cataris no domingo para avançar em um acordo que encerre a guerra entre EUA e Israel contra o Irã. Em outros desenvolvimentos, o Irã propôs um plano de 48 horas para reabrir o Estreito de Ormuz, desde que os EUA cumpram uma série de condições, incluindo o levantamento das sanções impostas após o memorando de Islamabad e a redução das forças americanas na região. Adicionalmente, o presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou que as negociações com o Irã estavam indo bem e que o Irã desejava um acordo.
Trump, no entanto, acrescentou que não descarta novas ações militares após as eleições de meio de mandato em novembro. Além disso, o Líder Supremo do Irã, Mojtaba Khamenei, ordenou que seus principais comandantes militares se preparassem para um novo confronto com os EUA e Israel, e para expandir as opções de retaliação de Teerã. Isso, juntamente com novos ataques ucranianos a refinarias de petróleo russas, mantém o prêmio de risco geopolítico em jogo e pressiona os vendedores do USD, exigindo cautela antes de se posicionar para ganhos adicionais no preço do ouro.
Enquanto isso, os dados macroeconômicos dos EUA, divulgados na última quinta-feira, apontaram para um crescimento econômico resiliente e pressões de preços persistentes, solidificando as apostas em aperto monetário adicional pelo Fed. De acordo com a ferramenta FedWatch Tool da CME Group, os traders estão precificando atualmente cerca de 75% de chance de que o banco central dos EUA aumente os custos de empréstimo novamente em dezembro. Portanto, compras de acompanhamento fortes são necessárias para confirmar um fundo de curto prazo para o par XAU/USD, à medida que o foco agora se volta para os importantes comunicados macroeconômicos dos EUA, agendados para o início de um novo mês.
O ISM Manufacturing PMI dos EUA será publicado ainda hoje, seguido pelo ISM Services PMI na quarta-feira, antes dos aguardados dados de emprego mensais dos EUA – popularmente conhecidos como relatório Nonfarm Payrolls (NFP) na sexta-feira. Nesse ínterim, o cenário fundamental mencionado sugere que qualquer recuperação subsequente provavelmente será vendida e permanecerá limitada.
Análise Técnica
A quebra de sexta-feira e a aceitação abaixo da marca psicológica de US$ 4.000 foram vistas como um gatilho chave para os traders vendedores. Além disso, o metal precioso se mantém bem abaixo da Média Móvel Exponencial (EMA) de 100 períodos no gráfico de 4 horas, validando a perspectiva negativa de curto prazo. O MACD (Moving Average Convergence Divergence) permanece em território negativo, com a linha MACD abaixo de sua linha de sinal e um histograma fraco. Dito isso, o RSI (Relative Strength Index) em 28,94 paira em território de sobre-venda, sugerindo que, embora a pressão de baixa domine, a recente queda pode estar esticada no curto prazo.
No entanto, qualquer movimento ascendente subsequente provavelmente atrairá novos vendedores e permanecerá limitado perto da EMA de 100 períodos em US$ 4.068,55, que atua como o nível chave que os compradores precisam reconquistar para aliviar o atual viés de baixa. Na ponta negativa, os traders agora buscarão o fundo de sexta-feira, em torno da região de US$ 3.870, como potenciais zonas de demanda, que, se rompidas, devem abrir caminho para uma extensão da trajetória de baixa bem estabelecida.
