O par EUR/USD opera em território positivo por volta de 1.1190 durante as primeiras horas de negociação europeias nesta sexta-feira. Uma pausa hawkish do Banco Central Europeu (BCE) oferece algum suporte ao Euro (EUR) contra o Dólar Americano (USD). Traders se preparam para as leituras preliminares do Produto Interno Bruto (PIB) do terceiro trimestre da Alemanha e da Zona do Euro ainda nesta sexta-feira.
O BCE decidiu manter sua taxa de depósito em 2,50%, como amplamente esperado, após elevá-la em 25 pontos base (bps) em setembro. De acordo com um comunicado, o Conselho do BCE afirmou que o aumento dos preços da energia representa riscos de alta para as perspectivas de inflação e riscos de baixa para o crescimento, mas que a inflação subjacunda e os salários foram, até agora, amplamente estáveis.
Os mercados monetários precificavam cerca de 67% de chance de um aumento da taxa em dezembro após o anúncio, de acordo com dados da LSEG.
Euro se mantém estável enquanto BCE enfrenta choque energético e debate sobre alta em dezembro
Estrategistas do Scotiabank observam que a precificação do mercado ainda pende para um aperto adicional, com “mercados esperando mais 25 bps de alta em dezembro, onde muitos prognósticos (incluindo o Scotia) acreditam que os formuladores de políticas irão parar”. Eles alertam que “provavelmente não teremos insights sobre essa perspectiva hoje”, mas esperam que a presidente Lagarde “enquadre as perspectivas de forma a manter a porta aberta para um movimento em dezembro em meio aos elevados preços da energia, mantendo a opcionalidade diante das incertezas”.
O banco destaca o desafio inflacionário imposto pelo cenário energético, apontando que “os preços de referência europeus de gás natural estão aproximadamente o dobro da previsão de setembro do BCE e cerca de 30% acima do cenário ‘adverso’ em meio a suprimentos restritos e baixos estoques”. Do ponto de vista técnico, o Scotiabank permanece “neutro/bearish – O EUR permanece tecnicamente fraco, mas o suporte chave definido pela mínima de meados de outubro em 1.1113 continua a se manter”.
Lagarde sinaliza riscos de alta na inflação, mas mantém postura moderada para o Euro
A pontuação do FXS Speechtracker de 6,2/10 está apenas marginalmente acima da linha de base histórica de 6,1/10, sinalizando um tom amplamente consistente com uma leve inclinação para a preocupação com a inflação. Lagarde destacou que a economia da área do Euro está em expansão no terceiro trimestre e que o crescimento no curto prazo deve ser sustentado por investimentos em IA, gastos governamentais e um aumento nas exportações, mas também enfatizou que o renovado aumento dos preços da energia, o aperto das condições financeiras e a incerteza fiscal estão pesando sobre a confiança e deixam os riscos de crescimento inclinados para o lado negativo.
Em relação à inflação, a ênfase nos preços da energia subindo além do cenário base, pressões de precificação em estágio inicial, crescimento salarial em torno de 2,5%-2,8% e a inflação geral provavelmente bem acima da meta nos próximos trimestres marca uma mudança hawkish, reforçada pela declaração de que os riscos para a inflação são de alta. No entanto, a decisão unânime de manter as taxas, o foco em uma “abordagem medida” e a importância dos dados recebidos e da inflação subjacente no próximo período rico em informações sugerem que o BCE não está se comprometendo com um aperto adicional, o que modera o viés hawkish e mantém o Euro suportado, mas limitado aguardando novos dados.
Análise Técnica: EUR/USD mantém tom negativo abaixo da SMA de 100 dias
No gráfico diário, o EUR/USD mantém um tom bearish, pois se mantém abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 dias e abaixo da linha média das Bandas de Bollinger. O par está se aproximando do suporte da banda inferior de Bollinger, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) de 14 períodos em torno de 41 permanece contido, sugerindo um momentum de recuperação fraco apesar da recente estabilização.
No lado da alta, o nível de resistência imediata está concentrado perto da linha média das Bandas de Bollinger em 1.1200, a caminho da fronteira superior da banda de Bollinger em 1.1265 e da mínima de 24 de junho em 1.1325. O próximo obstáculo a ser observado é a SMA de 100 dias em 1.1432.
No lado da baixa, o limite inferior da banda de Bollinger em 1.1135 oferece um nível de suporte inicial. Uma quebra clara abaixo desse nível provavelmente abriria a porta para o nível psicológico de 1.1100, seguido pela mínima de 12 de maio de 2025 em 1.0951.
(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
