O par AUD/JPY opera em território negativo, aproximando-se de 111.25 durante a sessão europeia desta quinta-feira. Os mercados podem adotar cautela mais tarde no dia, antes do relatório de inflação do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de Tóquio e da decisão de juros do Banco do Japão (BoJ) na sexta-feira.
Espera-se que o BoJ mantenha as taxas de juros inalteradas em 1,25% na reunião de política de outubro. O banco central japonês deve declarar que sua meta de “inflação subjacente” de 2% foi atingida nesta reunião, de acordo com reportagens da Reuters.
Os traders buscarão mais pistas na coletiva de imprensa do BoJ, que pode oferecer algumas indicações sobre o ritmo e o momento de futuros aumentos. Quaisquer sinais hawkish de autoridades do BoJ podem impulsionar o Iene Japonês (JPY) contra o Dólar Australiano (AUD).
Por outro lado, dados de inflação do IPC australiano mais quentes do que o esperado reforçaram as expectativas de aumentos nas taxas pelo Reserve Bank of Australia (RBA). Isso, por sua vez, pode ajudar a limitar as perdas do Aussie.
Os mercados agora precificam quase 82% de chances de um aumento da taxa de juros para 4,85% na próxima reunião do Conselho do RBA, acima dos 62% antes da divulgação dos dados do IPC da Austrália, de acordo com o ASX RBA Rate Tracker.
Foco do Iene muda para dezembro enquanto BoJ testa resiliência de taxas mais altas
Analistas do Commerzbank observam que, embora o Banco do Japão se reúna na manhã de sexta-feira, “poucos esperam que a reunião em si entregue uma mudança na taxa”. Os mercados antecipam que a taxa overnight “permanecerá em 1,25%, e nenhum dos economistas pesquisados pelo Bloomberg espera um aumento esta semana”. Para os mercados de câmbio, argumentam eles, “a questão mais importante será, portanto, o que o BoJ sinalizará sobre dezembro”, com os mercados precificando “uma probabilidade de cerca de 80% de um aumento da taxa até lá, em linha com nossa própria expectativa de que o BoJ aumentará a taxa de política para 1,5%”. Na visão do Commerzbank, “a comunicação recente do BoJ, juntamente com o cenário econômico, sugere cada vez mais que o próximo passo em direção à normalização da política está se aproximando”.
Eles destacam que “suporte adicional para essa visão veio do relatório semestral do BoJ sobre riscos ao sistema financeiro”. Embora “longe de ser a fonte mais óbvia de sinais de política monetária”, o relatório “sugere que taxas mais altas devem permanecer gerenciáveis para o sistema financeiro do Japão”. Em seu teste de estresse, o BoJ constata que “mesmo um aumento na taxa de política para 2% não deve representar grandes problemas para os bancos e empresas japonesas”, observando que “o aumento para 1,25% já foi absorvido sem interrupções significativas, assim como o aumento nos rendimentos dos títulos do governo de longo prazo”. O Commerzbank enfatiza que o próprio BoJ deixa claro que “a suposição de 2% não é uma previsão, mas apenas parte do cenário de teste de estresse”. No entanto, eles julgam que “a mensagem para os mercados de câmbio é notável: a estabilidade financeira não parece ser uma restrição para a normalização futura da política”. Como resultado, embora “a sexta-feira em si possa fornecer apenas um impulso fresco limitado para o iene”, o Commerzbank conclui que sua “visão estruturalmente construtiva sobre a moeda japonesa permanece intacta”.
Warsh reforça meta inabalável de inflação de 2%, mantendo os bulls do Dólar em alerta
O tom da coletiva de imprensa de Warsh é firmemente hawkish, com a pontuação FXS Speechtracker em 7/10, em linha com a média histórica e reforçando uma postura consistente anti-inflacionária. A ênfase de que “garantir a estabilidade de preços não é sobre uma data fixa em um calendário” sinaliza uma abordagem dependente de dados e focada em resultados, apoiada por referências a “nova medicina monetária”, a remoção de acomodações em setembro e a confiança de que as expectativas de inflação estão “indo na direção certa” em direção à meta de 2% do PCE. Garantias repetidas de “sem ‘se’ ou ‘mas’, entregaremos estabilidade de preços” e a rejeição de qualquer “meta de inflação branda” sublinham um forte compromisso com o aperto, conforme necessário, um cenário que tende a apoiar o Dólar e pesar sobre ativos sensíveis ao risco, particularmente em tecnologia e IA, onde Warsh observa que as taxas agora estão claramente mordendo.
O Índice de Sentimento do Fed da FXS saltou +14,39 pontos para 141,89, firmemente em território hawkish e sinalizando uma mudança significativa em direção a expectativas de política mais apertada em relação à linha de base estabelecida. Este movimento, alinhado com a pontuação inalterada de 7/10 do FXS Speechtracker, sugere que os mercados estão se recalibrando para uma função de reação mais agressiva do Fed, com implicações para a força do Dólar e rendimentos mais altos, à medida que os investidores precificam uma resolução persistente para conter a inflação.
Análise Técnica: AUD/JPY permanece limitado sob a SMA de 100 dias
No gráfico diário, o AUD/JPY mantém um viés levemente de baixa, pois se mantém abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 dias e da banda superior de Bollinger. O preço, no entanto, permanece suportado acima da banda média de Bollinger, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) de 14 dias em 55 sugere momentum de recuperação, mas não esticado, dentro de uma fase corretiva mais ampla.
Na desvantagem, o nível de suporte inicial é visto na banda média de Bollinger em torno de 110,40, seguido pelo nível psicológico de 110,00. Uma quebra desse nível pode expor um piso mais profundo no limite inferior da banda de Bollinger, perto de 109,35, onde um interesse de compra mais forte pode surgir se o par estender seu recuo.
Na vantagem, o nível de resistência imediato está localizado no limite superior da banda de Bollinger em 111,45, antes da SMA de 100 dias em 112,00, que juntas formam um teto para avanços adicionais. Negociação sustentada acima deste nível pode ver um rali até a máxima de 18 de agosto de 113,61.
(A análise técnica desta notícia foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
