A Rupia Indonésia (IDR) corre o risco de enfraquecer diante de compromissos fiscais, inflação crescente e preços elevados do petróleo. O Banco da Indonésia mantém intervenções no mercado para gerenciar a volatilidade da moeda dentro dos limites de tolerância. Cortes nas exportações de gás de Singapura e expectativas de taxas do Fed impulsionam potencial de alta adicional no par USD/IDR.
O par USD/IDR interrompeu sua sequência de quatro dias de ganhos, sendo negociado em torno de 18.170 durante as horas asiáticas de terça-feira. O par recuou após atingir um pico de quase cinco meses de 18.216 na segunda-feira. No entanto, a Rupia Indonésia (IDR) continua a enfrentar riscos de desvalorização devido a crescentes preocupações fiscais. Essas pressões decorrem dos preços globais elevados do petróleo, juntamente com iniciativas governamentais custosas, incluindo uma proposta para oferecer educação gratuita do ensino fundamental à universidade, que ameaça aumentar as tensões no orçamento já sobrecarregado por programas de merenda escolar gratuita. Além disso, os riscos de inflação estão aumentando após os números de setembro acelerarem para um pico de três meses de 3,28%, impulsionados principalmente pela alta nos preços dos alimentos ligada ao El Niño.
O Banco da Indonésia (BI) reafirmou sua postura política. O Governador do BI, Destry Damayanti, declarou que o banco central manterá sua estratégia de intervenção, apesar da volatilidade acentuada em torno da escalada das tensões no Oriente Médio. Descrevendo os recentes movimentos cambiais como dinâmicas de mercado típicas, o BI confirmou que permanece ativo no mercado, com outro oficial observando que as flutuações da Rupia permanecem gerenciáveis e bem dentro dos limites de tolerância do banco central.
O atrito geopolítico e econômico está surgindo entre a Indonésia e Singapura. O ministério das relações exteriores da Indonésia anunciou que sediará o principal diplomata de Singapura na terça-feira, em meio a tensões crescentes sobre a névoa recorrente de incêndios florestais na Indonésia e a recente decisão de Jacarta de cortar as exportações de gás. Jacarta reduziu o fornecimento de gás canalizado para Singapura em aproximadamente 8% a partir de sábado para salvaguardar os suprimentos domésticos — uma medida que segue os avisos do ministro de energia da Indonésia para revisar os contratos de exportação com parceiros não cooperativos.
O par USD/IDR pode ver mais valorização à medida que o Dólar Americano (USD) ganha força com o sentimento cauteloso do mercado antes da decisão de política do Federal Reserve dos EUA na quarta-feira. Os mercados financeiros esperam amplamente que o Fed mantenha as taxas de juros estáveis em sua reunião de outubro antes de potencialmente considerar outro aumento em dezembro. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados estão precificando atualmente uma probabilidade de 89,5% de uma pausa na taxa em outubro e uma chance de 82,3% de um aumento na taxa em dezembro.
Dólar visto como resiliente às eleições de meio de mandato nos EUA, mas riscos de longo prazo persistem
Thu Lan Nguyen, do Commerzbank, argumenta que as próximas eleições de meio de mandato nos EUA “provavelmente serão menos relevantes para as taxas de câmbio do USD no curto prazo do que a iminente mudança de poder no Congresso possa sugerir”. Ela acrescenta que “os riscos políticos estruturais que o Dólar enfrenta permaneceriam”, enfatizando que qualquer mudança no controle do Congresso faz pouco para alterar as vulnerabilidades de longo prazo embutidas no cenário político dos EUA.
