O par NZD/USD ganha tração, aproximando-se de 0.5690 durante as horas de negociação asiáticas de sexta-feira. As crescentes expectativas de um aumento da taxa de juros pelo Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) fornecem algum suporte ao Dólar Neozelandês (NZD) contra o Dólar Americano (USD). Traders ficarão atentos à leitura preliminar do S&P Global Purchasing Managers’ Index (PMI) dos EUA para outubro, mais tarde na sexta-feira.
O Kiwi se fortalece contra o USD, apesar dos dados mais fracos de inflação do Índice de Preços ao Consumidor (CPI). Muitos analistas veem a inflação acelerando bem acima de 4% no quarto trimestre e potencialmente permanecendo fora da banda de 1-3% que o RBNZ almeja por mais tempo do que o banco central havia projetado anteriormente.
Os mercados agora precificam cerca de 85% de chances de que o RBNZ aumentará a Taxa de Juros Oficial (OCR) em um quarto de ponto para 3,0% na reunião de outubro, e uma probabilidade de quase um em dois de que subirá para 3,25% em dezembro, de acordo com a Bloomberg.
“Inflação mais alta por mais tempo é um grande problema para o RBNZ”, disse Mark Smith, economista sênior do ASB Bank em Auckland, que vê a inflação acima de 3% até o quarto trimestre do próximo ano e prevê um aumento da taxa em 28 de outubro. “Esperamos que o RBNZ reconheça que tem mais trabalho a fazer e mantenha um viés condicional de aperto”, acrescentou Mark.
Por outro lado, os traders reduzem suas apostas em um aumento da taxa de juros dos EUA após o presidente do Federal Reserve (Fed), Kevin Warsh, se recusar a dar qualquer indicação clara sobre quando outro aumento da taxa de juros pode ocorrer.
Os mercados atribuem atualmente uma probabilidade de 92,8% de o Fed manter as taxas de juros estáveis na próxima semana, enquanto precificam uma chance de 80,5% de um aumento da taxa em dezembro, mostrou a ferramenta CME FedWatch.
NZD upside limitado, pois o aperto do RBNZ encontra a persistente postura hawkish do Fed
Estrategistas da Brown Brothers Harriman observam que o cenário de inflação da Nova Zelândia e a dinâmica das commodities continuam a apoiar uma postura hawkish do RBNZ, com “inflação acima da meta e preços de petróleo ainda elevados” argumentando por novos aumentos de taxas. Eles apontam que “a curva de swaps precifica 85% de chances de um aumento de 25bps do RBNZ para 3,00% em 28 de outubro e mais de 100bps de aperto nos próximos doze meses para 3,75% – perto do limite superior da faixa neutra estimada pelo RBNZ de 2,20%-4,10%.” No entanto, o BBH adverte que as implicações para a moeda são mais limitadas, enfatizando que “não obstante, o upside do NZD/USD é restrito porque o aperto do Fed limita o escopo para convergência de políticas.”
Warsh sinaliza surto de investimento e riscos de IA, mas evita pré-compromisso de política
O discurso do presidente do Fed, Warsh, obteve 5,6/10 no FXS Speechtracker, modestamente abaixo da média histórica de 6,1/10, sinalizando um tom ligeiramente menos impactante em relação à linha de base estabelecida, apesar de comentários amplamente construtivos sobre crescimento estrutural e um surto de investimento. A admissão de estar “muito marcado pela crise financeira global” reforça um viés de cautela persistente, mesmo quando Warsh observa que o mundo se conformou às expectativas do Fed e destaca a força do investimento impulsionado pela política, ao mesmo tempo em que se recusa repetidamente a prejulgar as reuniões de outubro e dezembro, reforçando a dependência de dados e limitando a orientação do Dólar no curto prazo. O foco de Warsh em IA como uma força do lado da demanda com efeitos incertos no emprego, juntamente com audiências de campo e grupos de trabalho futuros, aponta para uma postura prospectiva, mas ainda exploratória sobre riscos e oportunidades impulsionados pela tecnologia para a política monetária e a estabilidade financeira.
O Índice de Sentimento do Fed da FXS permaneceu inalterado, movendo-se 0,00 pontos para um nível ainda elevado de 127,51, confirmando que o tom geral da política permanece firmemente em território hawkish, mesmo que a pontuação do discurso fique abaixo da média histórica no FXS Speechtracker. A falta de movimento do índice sugere que as observações de Warsh, embora cautelosas e não comprometidas com caminhos de taxas específicos, não alteraram materialmente as percepções do mercado sobre o viés hawkish do Fed ou o suporte subjacente para o Dólar.
Análise Técnica: NZD/USD mantém perspectiva negativa abaixo da SMA de 100 dias
No gráfico diário, o NZD/USD mantém um tom de curto prazo de baixa, pois permanece limitado abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 dias. O preço é negociado acima da linha média de 20 dias das Bandas de Bollinger, sugerindo alguma estabilização de curto prazo após a recente queda, mas a banda superior já está atuando como oferta próxima. O Índice de Força Relativa (14) em 52,8 recuperou o território neutro, indicando um enfraquecimento das condições de sobreviver a uma queda, em vez de uma clara mudança de alta.
No lado positivo, a resistência inicial está localizada na banda superior de Bollinger em torno de 0,5705, seguida pela SMA de 100 dias em 0,5770, onde a pressão de venda provavelmente ressurgirá enquanto o preço se mantiver abaixo desses níveis. No lado negativo, o suporte é visto primeiro na banda média de Bollinger perto de 0,5635, com um piso estrutural mais forte na banda inferior em torno de 0,5565; uma quebra abaixo dessa última zona reabriria a tendência de baixa mais ampla em direção a novas mínimas.
(A análise técnica desta notícia foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
