O par GBP/USD registra ganhos modestos perto de 1.3405 durante a sessão asiática de sexta-feira. A Libra Esterlina (GBP) avança contra o Dólar Americano (USD) à medida que dados mais quentes do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de setembro no Reino Unido reforçam as expectativas de uma postura mais hawkish do Banco da Inglaterra (BoE). O relatório de Vendas no Varejo do Reino Unido será publicado ainda hoje.
A inflação do Reino Unido atinge um pico de 11 meses após um aumento nos custos de gasolina e diesel, revelou o Office for National Statistics na quarta-feira. O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) subiu 3,5% a/a em setembro, ante 3,1% no mês anterior, mais alto que as expectativas de 3,4%. Enquanto isso, o núcleo da inflação CPI subiu para 2,8% a/a em setembro, de 2,6% em agosto, acima do consenso de mercado de 2,7%.
Os mercados estão precificando uma probabilidade de 98% de que o BoE aumente sua taxa básica de juros em 25 pontos base (bps) para 4,0% no próximo mês, de acordo com dados da LSEG. Este seria o primeiro aumento desde 2023. A maioria dos traders também está precificando outro aumento do mesmo tamanho na última reunião do banco central do ano em dezembro.
O presidente do Federal Reserve (Fed), Kevin Warsh, recusou-se a dar qualquer indicação clara sobre quando outro aumento da taxa de juros pode ocorrer. O banco central dos EUA provavelmente pulará o aumento das taxas em sua próxima reunião de política de outubro e entregará um aumento em dezembro, de acordo com quase todos os economistas consultados pela Reuters, pois os formuladores de políticas sinalizam paciência, mesmo que a inflação persistente argumente por uma resposta mais dura.
Sterling apoiado por expectativas de aperto do BoE, EUR/GBP permanece oferecido
Analistas da ING argumentam que a recente força da Libra no par EUR/GBP não é apenas um reflexo da popularidade política doméstica, observando que “parece que a libra está surfando na popularidade do PM Andy Burnham. Na realidade, parece que há tanto força independente da libra quanto fraqueza independente do euro em jogo no EUR/GBP.” O banco reconhece que “no início deste verão, pensávamos que os ganhos da libra não durariam”, mas diz que “maior confiança do mercado em um ciclo de aperto do Banco da Inglaterra – esperamos aumentos de 25 pb em fevereiro e novembro – torna a libra uma moeda europeia de alto carry.”
Olhando para frente, a ING espera que os desenvolvimentos fiscais tenham impacto limitado no mercado, afirmando que “o orçamento do Reino Unido da próxima semana provavelmente não irá descarrilar a recente quebra do EUR/GBP abaixo de 0,8400.” Com “o euro ainda tendo muito espaço para cair devido à política francesa”, o banco vê espaço para o cruzamento permanecer sob pressão, julgando que “EUR/GBP pode permanecer oferecido na faixa de 0,8360-0,8430 por enquanto.”
Greene sinaliza estagnação na desinflação salarial, mantendo o viés hawkish do BoE intacto
A pontuação de 7,4/10 do Speechtracker da FXS de Greene corresponde à média histórica, sinalizando uma postura estável, mas claramente hawkish, em vez de uma escalada no tom. A ênfase na estagnação da desinflação salarial em níveis inconsistentes com a inflação de 2%, juntamente com a crença de que a política deve inclinar-se proativamente contra os efeitos de segunda ordem, reforça um viés em manter a política apertada por mais tempo e limita a desvalorização no curto prazo para a Libra.
A observação de que o risco de efeitos de segunda ordem é maior do que se pensava anteriormente, mesmo que dados prospectivos apontem para um crescimento salarial mais próximo de 3,5%, sugere que Greene vê o mercado de trabalho ainda muito firme para relaxar a política com segurança. Referências à resiliência econômica surpreendente e à possibilidade de o mercado de trabalho ter atingido o pico apoiam ainda mais uma interpretação hawkish, implicando que os cortes nas taxas provavelmente serão adiados e que a Libra pode permanecer apoiada em relação ao Euro e ao Dólar.
Análise Técnica: GBP/USD mantém um viés de alta acima da SMA de 100 dias
No gráfico diário, o GBP/USD mantém um viés levemente altista, pois o spot se mantém acima da média móvel simples (SMA) de 100 dias e confortavelmente acima da banda média de Bollinger. O preço está se aproximando da banda superior de Bollinger, sinalizando um teste dos níveis de topo de curto prazo, enquanto o Índice de Força Relativa (14) em 58,6 está em território positivo sem ainda sinalizar condições de sobrecompra, o que sugere espaço para mais alta antes que o momentum se estique.
Na parte superior, a resistência imediata é definida pela banda superior de Bollinger em 1,3412, onde um fechamento diário claro acima abriria caminho para a continuação da recuperação recente. Na parte inferior, o suporte inicial é oferecido pela SMA de 100 dias em 1,3390, com almofadas mais profundas emergindo na banda média de Bollinger em torno de 1,3275 e, em seguida, na banda inferior perto de 1,3140, níveis que devem conter recuos corretivos enquanto o tom altista mais amplo persistir.
(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
