O Índice do Dólar Americano (DXY), que mede o valor do dólar americano (USD) contra seis moedas principais, permanece contido pelo terceiro dia consecutivo e negocia perto de 101,50 durante as horas europeias nesta quinta-feira.
O Greenback enfrenta desafios, pois dados econômicos recentes apontaram para sinais de fraqueza na economia dos EUA, com o início de construção de moradias em setembro em queda e as vendas de imóveis pendentes caindo para uma mínima recorde. De acordo com o CME FedWatch Tool, os traders estão precificando uma probabilidade de 84% de que o Fed manterá as taxas de juros estáveis na próxima semana, juntamente com uma chance de 90% de um aumento da taxa em dezembro. No entanto, a incerteza persiste após o presidente do Fed, Kevin Warsh, se abster na semana passada de fornecer orientações sobre o momento ou a necessidade de futuros aumentos das taxas de juros.
No entanto, o Dólar Americano pode receber suporte, pois os preços crescentes do petróleo alimentam temores de inflação e aumentam as expectativas de um aumento da taxa pelo Federal Reserve (Fed). Os preços do petróleo avançaram após um ataque de drone ao campo de petróleo de Shaybah da Saudi Aramco, que resultou em duas fatalidades, intensificando a fricção geopolítica no Oriente Médio e levantando preocupações sobre potenciais interrupções no fornecimento de energia. Em conjunto, a Ucrânia executou ataques de drones em larga escala contra infraestrutura crítica de petróleo russa esta semana, sinalizando a intenção de Kyiv de impedir a expansão planejada de exportações de diesel de Moscou sob um acordo recente entre os presidentes Trump e Putin.
Mercados de taxas reavaliam ‘mais alto por mais tempo’ à medida que o longo prazo se reajusta
Analistas da ING destacam que uma “mudança sutil nos mercados de taxas” está em andamento. Eles observam que, durante o final do verão, e particularmente em setembro, os preços mais altos da energia estavam intimamente associados a uma narrativa de “taxas mais altas para sempre”, elevando o USD OIS de um mês precificado com vencimento em 10 anos para “5,17% – muito longe de qualquer taxa neutra perto de 3,50%”. A ING agora vê essas visões “mudando”, com o recente reajuste no longo prazo sugerindo que os investidores estão começando a questionar a durabilidade dessa postura anterior de taxas mais altas por mais tempo.
FAQs sobre o Dólar Americano
O que é o Dólar Americano?
O Dólar Americano (USD) é a moeda oficial dos Estados Unidos da América e a moeda “de facto” de um número significativo de outros países onde é encontrado em circulação ao lado de notas locais. É a moeda mais negociada do mundo, respondendo por mais de 88% de todo o volume de câmbio global, ou uma média de US$ 6,6 trilhões em transações por dia, de acordo com dados de 2022.
Após a Segunda Guerra Mundial, o USD substituiu a Libra Britânica como moeda de reserva mundial. Durante a maior parte de sua história, o Dólar Americano foi lastreado em Ouro, até o Acordo de Bretton Woods em 1971, quando o Padrão Ouro desapareceu.
Como as decisões do Federal Reserve impactam o Dólar Americano?
O fator único mais importante que impacta o valor do Dólar Americano é a política monetária, que é moldada pelo Federal Reserve (Fed). O Fed tem dois mandatos: alcançar a estabilidade de preços (controlar a inflação) e promover o pleno emprego. Sua principal ferramenta para atingir essas duas metas é o ajuste das taxas de juros.
Quando os preços estão subindo muito rapidamente e a inflação está acima da meta de 2% do Fed, o Fed aumentará as taxas, o que ajuda o valor do USD. Quando a inflação cai abaixo de 2% ou a Taxa de Desemprego está muito alta, o Fed pode reduzir as taxas de juros, o que pesa sobre o Greenback.
O que é Quantitative Easing e como isso influencia o Dólar Americano?
Em situações extremas, o Federal Reserve também pode imprimir mais Dólares e implementar o quantitative easing (QE). QE é o processo pelo qual o Fed aumenta substancialmente o fluxo de crédito em um sistema financeiro travado.
É uma medida de política não padronizada usada quando o crédito secou porque os bancos não emprestam uns aos outros (por medo de inadimplência de contraparte). É um último recurso quando simplesmente reduzir as taxas de juros não é provável que atinja o resultado necessário. Foi a arma de escolha do Fed para combater a crise de crédito que ocorreu durante a Grande Crise Financeira em 2008. Envolve o Fed imprimir mais Dólares e usá-los para comprar títulos do governo dos EUA predominantemente de instituições financeiras. QE geralmente leva a um Dólar Americano mais fraco.
O que é Quantitative Tightening e como isso influencia o Dólar Americano?
Quantitative tightening (QT) é o processo reverso pelo qual o Federal Reserve para de comprar títulos de instituições financeiras e não reinveste o principal dos títulos que detém em vencimento em novas compras. Geralmente é positivo para o Dólar Americano.
