O AUD/USD reduziu alguns de seus ganhos anteriores na sexta-feira, à medida que as expectativas de um Federal Reserve (Fed) hawkish sustentam a desvalorização do Dólar Americano (USD) e dos rendimentos dos Treasuries dos EUA após o recuo do dia anterior. No momento da escrita, o par negociava em torno de 0.6941, após atingir uma máxima intradiária de 0.6967, mantendo-se a caminho de um declínio semanal.
O Índice do Dólar (DXY), que acompanha o valor do Greenback em relação a um cesto de seis moedas principais, negociava em torno de 101.90 após atingir uma mínima intradiária de 101.58, seu nível mais baixo em duas semanas. Enquanto isso, o rendimento de referência do Treasury de 10 anos se recupera em direção a 5.11%, após cair para uma mínima de três semanas perto de 5.04% na quinta-feira.
Os rendimentos dos Treasuries caíram em toda a curva na quinta-feira, afastando o Dólar Americano da máxima de 18 meses de 102.94 atingida no início desta semana. A medida ocorreu à medida que preocupações com avaliações de IA e investimentos financiados por dívidas desencadearam uma venda de ações e levaram investidores a buscar títulos do governo.
No entanto, o Greenback encontra algum suporte, pois dados de inflação dos EUA mais quentes que o esperado e gastos do consumidor resilientes mantêm as expectativas inclinadas para novas altas de juros pelo Fed.
Apesar dos fortes dados, os traders ainda esperam que o Fed pause em sua reunião de 27 a 28 de outubro. As expectativas se concentram em dezembro, com a ferramenta CME FedWatch mostrando aproximadamente 90% de probabilidade de uma alta de juros.
Do lado australiano, o relatório de mercado de trabalho mais fraco que o esperado na quinta-feira diminuiu as apostas em um novo aumento de juros pelo Reserve Bank of Australia (RBA). O emprego caiu 39.3K em setembro, em comparação com as previsões de um ganho de 20K, enquanto a Taxa de Desemprego permaneceu em 4.7%.
Os números sugerem que os custos de empréstimo mais altos estão pesando sobre a contratação. Os mercados agora esperam que o banco central mantenha as taxas inalteradas em sua reunião de 2 a 3 de novembro, após entregar quatro aumentos este ano.
Ainda assim, a ata da reunião de setembro mostra que o RBA permanece aberto a um aperto adicional, com o Conselho preparado para aumentar as taxas novamente, se necessário, para atingir suas metas de inflação e emprego.
FAQs do RBA
O que é o Reserve Bank of Australia e como ele influencia o Dólar Australiano?
O Reserve Bank of Australia (RBA) define as taxas de juros e gerencia a política monetária da Austrália. As decisões são tomadas por um conselho de governadores em 11 reuniões anuais e reuniões de emergência ad hoc, conforme necessário. O principal mandato do RBA é manter a estabilidade de preços, o que significa uma taxa de inflação de 2-3%, mas também “…contribuir para a estabilidade da moeda, pleno emprego e a prosperidade econômica e bem-estar do povo australiano”. Sua principal ferramenta para alcançar isso é aumentar ou diminuir as taxas de juros. Taxas de juros relativamente altas fortalecerão o Dólar Australiano (AUD) e vice-versa. Outras ferramentas do RBA incluem flexibilização quantitativa e aperto quantitativo.
Como os dados de inflação impactam o valor do Dólar Australiano?
Embora a inflação sempre tenha sido tradicionalmente considerada um fator negativo para as moedas, pois diminui o valor do dinheiro em geral, o oposto tem sido o caso nos tempos modernos com o relaxamento dos controles de capital transfronteiriços. Uma inflação moderadamente mais alta agora tende a levar os bancos centrais a aumentar suas taxas de juros, o que, por sua vez, tem o efeito de atrair mais fluxos de capital de investidores globais em busca de um lugar lucrativo para manter seu dinheiro. Isso aumenta a demanda pela moeda local, que, no caso da Austrália, é o Dólar Australiano.
Como os dados econômicos influenciam o valor do Dólar Australiano?
Indicadores macroeconômicos medem a saúde de uma economia e podem impactar o valor de sua moeda. Os investidores preferem investir seu capital em economias seguras e em crescimento, em vez de precárias e em declínio. Maiores fluxos de capital aumentam a demanda agregada e o valor da moeda doméstica. Indicadores clássicos, como PIB, PMIs de Manufatura e Serviços, emprego e pesquisas de sentimento do consumidor podem influenciar o AUD. Uma economia forte pode encorajar o Reserve Bank of Australia a aumentar as taxas de juros, também apoiando o AUD.
O que é Flexibilização Quantitativa (QE) e como ela afeta o Dólar Australiano?
A Flexibilização Quantitativa (QE) é uma ferramenta usada em situações extremas quando a redução das taxas de juros não é suficiente para restaurar o fluxo de crédito na economia. QE é o processo pelo qual o Reserve Bank of Australia (RBA) imprime Dólares Australianos (AUD) com o propósito de comprar ativos – geralmente títulos do governo ou corporativos – de instituições financeiras, fornecendo-lhes assim liquidez tão necessária. O QE geralmente resulta em um AUD mais fraco.
O que é Aperto Quantitativo (QT) e como ele afeta o Dólar Australiano?
O Aperto Quantitativo (QT) é o inverso do QE. Ele é realizado após o QE, quando a recuperação econômica está em andamento e a inflação começa a aumentar. Enquanto no QE o Reserve Bank of Australia (RBA) compra títulos do governo e corporativos de instituições financeiras para fornecer liquidez, no QT o RBA para de comprar mais ativos e para de reinvestir o principal que vence nos títulos que já possui. Isso seria positivo (ou otimista) para o Dólar Australiano.
