O Dólar Americano (USD) continua a enfraquecer nesta sexta-feira, após perdas na quinta-feira. Durante as negociações europeias, o Eurostat publicará revisões dos dados de setembro do Índice Harmonizado de Preços ao Consumidor (HICP). Mais tarde no dia, o calendário econômico dos EUA apresentará os números do Índice de Preços de Importação e Exportação, juntamente com os dados de Produção Industrial para setembro.
O USD sofreu pressão vendedora na quinta-feira com a acentuada queda nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA. Embora a inflação ao produtor mais alta que o esperado e os dados otimistas de Vendas no Varejo tenham ajudado o USD a limitar suas perdas na sessão americana, os comentários do presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, desencadearam outra queda nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e adicionaram peso à moeda. No momento da publicação, o Índice do USD estava sendo negociado em seu nível mais baixo em duas semanas, perto de 101,70, perdendo cerca de 0,3% no dia.
Preço do Dólar Americano Hoje
A tabela abaixo mostra a variação percentual do Dólar Americano (USD) contra as principais moedas listadas hoje. O Dólar Americano foi o mais fraco contra o Dólar Neozelandês.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | – | -0.26% | -0.36% | -0.08% | -0.15% | -0.58% | -0.73% | -0.30% |
| EUR | 0.26% | – | -0.11% | 0.14% | 0.08% | -0.31% | -0.50% | -0.05% |
| GBP | 0.36% | 0.11% | – | 0.27% | 0.22% | -0.21% | -0.38% | 0.06% |
| JPY | 0.08% | -0.14% | -0.27% | – | -0.05% | -0.48% | -0.62% | -0.21% |
| CAD | 0.15% | -0.08% | -0.22% | 0.05% | – | -0.42% | -0.64% | -0.15% |
| AUD | 0.58% | 0.31% | 0.21% | 0.48% | 0.42% | – | -0.17% | 0.30% |
| NZD | 0.73% | 0.50% | 0.38% | 0.62% | 0.64% | 0.17% | – | 0.46% |
| CHF | 0.30% | 0.05% | -0.06% | 0.21% | 0.15% | -0.30% | -0.46% | – |
O mapa de calor mostra as variações percentuais das principais moedas umas contra as outras. A moeda base é escolhida na coluna da esquerda, enquanto a moeda de cotação é escolhida na linha superior. Por exemplo, se você escolher o Dólar Americano na coluna da esquerda e se mover ao longo da linha horizontal até o Iene Japonês, a variação percentual exibida na caixa representará USD (base)/JPY (cotação).
Warsh cauteloso com cicatrizes da crise, mas otimista com crescimento estrutural e IA
O discurso do presidente do Fed, Warsh, obteve 5,6/10 no Speechtracker da FXS, modestamente abaixo da média histórica de 6,1/10, refletindo um tom equilibrado, mas ligeiramente menos assertivo. A admissão de estar “muito marcado pela crise financeira global” ressaltou um viés persistente de aversão ao risco, mesmo enquanto Warsh destaca o crescimento estrutural e um aumento de investimentos impulsionado por “boas políticas”, e enfatizou que as próximas reuniões do FOMC serão o “momento de cristalização” para decisões sobre produção, emprego e inflação. O foco de Warsh na IA como um catalisador de demanda de curto prazo e uma ferramenta para fortalecer a confiança nos dados, juntamente com a atenção aos riscos negativos, apontou para um otimismo cauteloso que mantém o Fed aberto ao aperto monetário, evitando pré-compromissos sobre o caminho da política.
Estrategistas de câmbio do OCBC destacam que o cenário de investimentos evolutivo ligado à IA pode produzir o que eles descrevem como uma “combinação incomum: aversão ao risco, rendimentos mais baixos do Tesouro e um USD mais fraco”. Eles enfatizam que “este não é o choque típico de aversão ao risco global onde os investidores simplesmente correm para o USD”. Em vez disso, se a fonte do estresse do mercado for “centrada nos EUA, a demanda por refúgio seguro nos títulos pode levar os rendimentos para baixo, mesmo que retornos mais fracos de ativos dos EUA reduzam o apelo relativo do USD”, sublinhando a crescente vulnerabilidade do Dólar a qualquer desaceleração nos fluxos de investimento em IA focados nos EUA.
O par USD/JPY negocia em um canal estreito abaixo de 158,00 após fechar marginalmente em baixa na quinta-feira. O governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, disse em um discurso, lido pelo vice-governador Shinichi Uchida, na sexta-feira, que o banco central continuará a aumentar a taxa de política de acordo com os desenvolvimentos econômicos, de preços e financeiros.
O EUR/USD se beneficia da fraqueza persistente do USD e sobe em direção a 1,1250 na manhã europeia de sexta-feira, avançando cerca de 0,2% no dia.
O Ouro preserva seu momentum de alta após ganhar mais de 1,5% na quinta-feira e se aproxima de US$ 4.200.
Ouro se estabiliza com queda nos rendimentos dos EUA, USD e Brent, enquanto o Fed sinaliza paciência
Estrategistas de câmbio do OCBC destacam que o Ouro “se recuperou mais de 1% durante a noite, recuperando-se de três sessões consecutivas de perdas à medida que os rendimentos do Tesouro dos EUA e o USD recuavam”. Eles acrescentam que “o Brent também cedeu, oferecendo algum alívio ao cenário de inflação/juros”, enquanto “os funcionários do Fed também pareceram não ter pressa em apertar a política ainda mais, ajudando a moderar as expectativas de um aumento em outubro”. Nesse contexto, o banco mantém uma perspectiva cautelosamente construtiva para as perspectivas de curto prazo do metal, com a queda nos rendimentos e uma postura mais paciente do Fed vistas como suporte para consolidação após quedas recentes.
O GBP/USD rompeu acima de 1,3300 no início da sexta-feira e foi visto pela última vez sendo negociado em seu nível mais alto em três semanas, perto de 1,3320. O governador do Banco da Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, disse que a inflação acima da meta no Reino Unido continua “enormemente frustrante”, mas acrescentou que era muito cedo para formar opiniões fortes sobre a força dos efeitos de segunda ordem.
Perguntas Frequentes sobre o Fed
O que faz o Federal Reserve e como isso impacta o Dólar Americano?
A política monetária nos EUA é moldada pelo Federal Reserve (Fed). O Fed tem dois mandatos: alcançar a estabilidade de preços e promover o pleno emprego. Sua principal ferramenta para atingir esses objetivos é ajustar as taxas de juros.
Quando os preços estão subindo muito rapidamente e a inflação está acima da meta de 2% do Fed, ele aumenta as taxas de juros, aumentando os custos de empréstimo em toda a economia. Isso resulta em um Dólar Americano (USD) mais forte, pois torna os EUA um lugar mais atraente para investidores internacionais depositarem seu dinheiro.
Quando a inflação cai abaixo de 2% ou a Taxa de Desemprego está muito alta, o Fed pode reduzir as taxas de juros para incentivar o empréstimo, o que pesa sobre o Greenback.
Com que frequência o Fed realiza reuniões de política monetária?
O Federal Reserve (Fed) realiza oito reuniões de política por ano, onde o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) avalia as condições econômicas e toma decisões de política monetária.
O FOMC conta com a participação de doze autoridades do Fed – os sete membros do Conselho de Governadores, o presidente do Federal Reserve Bank de Nova York e quatro dos onze presidentes regionais do Reserve Bank restantes, que cumprem mandatos de um ano em regime de rodízio.
O que é Quantitative Easing (QE) e como isso impacta o USD?
Em situações extremas, o Federal Reserve pode recorrer a uma política chamada Quantitative Easing (QE). QE é o processo pelo qual o Fed aumenta substancialmente o fluxo de crédito em um sistema financeiro estagnado.
É uma medida de política não convencional usada durante crises ou quando a inflação está extremamente baixa. Foi a arma escolhida pelo Fed durante a Grande Crise Financeira em 2008. Envolve o Fed imprimir mais Dólares e usá-los para comprar títulos de alta qualidade de instituições financeiras. O QE geralmente enfraquece o Dólar Americano.
O que é Quantitative Tightening (QT) e como isso impacta o Dólar Americano?
Quantitative tightening (QT) é o processo reverso do QE, pelo qual o Federal Reserve para de comprar títulos de instituições financeiras e não reinveste o principal dos títulos que detém em vencimento para comprar novos títulos. Geralmente é positivo para o valor do Dólar Americano.
