O par USD/JPY ganha força para cerca de 158.10 durante as primeiras horas de negociação asiática na sexta-feira. O Dólar Americano (USD) avança contra o Iene Japonês (JPY) após dados de Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA mais fortes do que o esperado. O discurso do presidente do Federal Reserve (Fed), Kevin Warsh, será o destaque mais tarde na sexta-feira.
O PPI dos EUA subiu 6,3% ano a ano (YoY) em setembro, o maior aumento desde 2022, revelou o Bureau of Labor Statistics na quinta-feira. Este resultado seguiu um aumento de 5,6% em agosto (revisado de 5,4%) e foi superior à expectativa de um aumento de 5,3%.
Os recentes dados do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA também superaram as expectativas, apoiando o caso para um aumento da taxa do Fed e impulsionando o Greenback. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os futuros da taxa de fundos federais precificam pelo menos um aumento de taxa de um quarto de ponto percentual até o final do ano, e a chance desse cenário aumentou acentuadamente no último mês.
Por outro lado, comentários hawkish de formuladores de política do Banco do Japão (BoJ) podem impulsionar o JPY e atuar como um vento contrário para o par. A membro do conselho do BoJ, Junko Koeda, alertou na quinta-feira que o banco central não deve ser excessivamente cauteloso em relação ao aumento das taxas de juros, sinalizando a chance de um aumento de curto prazo nos custos de empréstimo.
Koeda acrescentou que o banco central japonês deve ajustar sua taxa de política em tempo hábil, mantendo em mente a faixa estimada da taxa neutra.
Iene encontra suporte com o tom hawkish do BoJ reforçando a queda do USD/JPY
Analistas do MUFG observam que o Iene se beneficiou de “condições de negociação mais avessas ao risco durante a noite”, com o USD/JPY “voltando para abaixo do nível de 158.00”, embora seu desempenho tenha sido “mais misto contra moedas que não são o USD”. O Iene mais forte também foi “incentivado por comentários hawkish da membro do conselho do BoJ, Junko Koeda”. Em um discurso para líderes locais em Kumamoto durante a noite, ela declarou que “dado que existem riscos consideráveis de alta para os preços, além das contínuas condições financeiras acomodatícias, o Banco não deve ser excessivamente cauteloso em relação ao aumento da taxa de política monetária”. O MUFG destaca que Koeda acredita ainda mais que “o nível da taxa neutra está consideravelmente acima de 1%”, uma visão que “indica que ela ainda vê espaço para mais aumentos de taxas com a taxa de política atual em 1,25%”. Nesse contexto, o MUFG conclui: “Ainda esperamos que o BoJ mantenha as taxas em espera este mês, mas aumente novamente antes do final deste ano, em dezembro, proporcionando mais suporte para o iene”.
Koeda do BoJ sinaliza taxa neutra mais alta, mantendo o Iene apoiado
O discurso de Koeda obteve nota 8,2/10, correspondendo à média histórica no FXS Speechtracker, sinalizando um tom consistente, mas com uma inclinação claramente hawkish em relação ao pano de fundo acomodatício de longa data. A ênfase nos riscos de alta para os preços, uma taxa neutra “significativamente acima de 1%” e a necessidade de ajustar a política para que a inflação subjacente não exceda 2% reforçam as expectativas de que o Banco do Japão está preparando os mercados para uma maior normalização, apoiando o Iene em termos de diferencial de taxa.
A observação de que o aumento da taxa de setembro refletiu dados econômicos resilientes, juntamente com a visão de que o ambiente monetário tem sido acomodatício, sugere espaço para aperto adicional, mesmo sem um ritmo predefinido de aumentos. Ao enfatizar uma faixa para a taxa neutra e uma avaliação abrangente das condições financeiras e da demanda por financiamento, Koeda sustenta um viés dependente de dados, mas claramente hawkish, que deve limitar a desvalorização do Iene e manter os riscos de alta para os rendimentos japoneses em foco.
Análise Técnica: USD/JPY permanece limitado abaixo da SMA de 100 dias
No gráfico diário, o USD/JPY mantém um viés limitado, pois se mantém abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 dias e da banda superior de Bollinger. O preço está se consolidando logo acima da banda média de Bollinger, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) em 53,23 está em território neutro, sugerindo que o momentum direcional é modesto e falhando em desafiar decisivamente a oferta acima no momento.
No lado da alta, a resistência imediata aparece na banda superior de Bollinger em torno de 158,85, seguida pela SMA de 100 dias em 159,45, onde uma quebra sustentada seria necessária para reabrir uma fase de alta mais construtiva. No lado da baixa, o suporte inicial está localizado na banda média de Bollinger perto de 157,95, antes da banda inferior de Bollinger em 157,05, onde uma queda através dessa zona reforçaria a visão de renovada pressão de venda em direção a níveis mais baixos.
(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
