O preço do ouro (XAU/USD) avança para perto de US$ 4.165, interrompendo a sequência de três dias de perdas durante a sessão asiática de sexta-feira. O metal precioso se recupera com um dólar americano (USD) mais fraco e a queda nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA. Traders acompanharão de perto o discurso do presidente do Federal Reserve (Fed), Kevin Warsh, no final do dia, em busca de novas pistas sobre as perspectivas das taxas de juros nos EUA.
Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA caíram na sessão anterior, à medida que os traders realizavam lucros em ações de tecnologia e buscavam a segurança dos títulos após os últimos dados de inflação dos EUA. O rendimento dos títulos de 30 anos caiu mais de 8 pontos base (bps) para 5,42%. O rendimento de referência de 10 anos caiu mais de 8 bps para 5,079%, enquanto o rendimento dos títulos de dois anos caiu mais de 5 bps para 4,745%.
A queda nos rendimentos dos títulos e a diminuição dos preços do petróleo aliviaram as preocupações com a inflação e a perspectiva de novos aumentos nas taxas de juros pelo Federal Reserve (Fed), apoiando o metal amarelo.
As preocupações com a inflação se intensificaram na quinta-feira, após os dados do Índice de Preços ao Produtor (IPP) dos EUA também virem mais quentes do que o esperado. No entanto, as expectativas de um aumento de taxa em outubro diminuíram, pois os traders questionaram se o banco central dos EUA aumentaria as taxas de juros em dois meses consecutivos.
Os Fed Funds Futures precificam pelo menos mais um aumento de 0,25 ponto percentual até o final do ano, de acordo com a ferramenta CME FedWatch.
Ouro encontra suporte com CTAs cobrindo posições vendidas em meio a taxas e Dólar mais suaves
Segundo a TD Securities, “CTAs estão cobrindo posições vendidas notáveis em todo o complexo de metais preciosos, pois a moderação das taxas, também impulsionada pela cobertura sistemática de posições vendidas, ajudou metais como o ouro a encontrar suporte importante”. O banco observa que “as taxas de juros e a força do Dólar moderaram após o aumento inicial pós-dados do CPI, oferecendo suporte muito necessário ao complexo de metais preciosos”. Em outro lugar, a TD Securities destaca que “posições discricionárias macro permanecem elevadas, enquanto os fluxos de ETF e a demanda de bancos centrais também permanecem fortes”. Juntos, “esses fluxos ofereceram forte suporte ao ouro, e esperamos que esses fluxos permaneçam robustos, especialmente na região de US$ 4.000-4.100/oz”.
Hammack sinaliza risco de mentalidade inflacionária com tom hawkish do Fed
O Fed Hammack entrega uma mensagem moderadamente hawkish, com a pontuação do FXS Speechtracker em 7,2/10, ligeiramente mais suave em relação à média histórica de 7,6/10. A ênfase nos americanos de baixa renda lutando contra a inflação, as pressões persistentes nos custos de insumos e o risco de uma “mentalidade inflacionária” entrincheirada apontam para abertura a uma política mais agressiva se as expectativas de preços subirem. A admissão de Hammack de que a taxa neutra é incerta e que as condições financeiras não parecem restritivas reforça um viés para manter a política apertada por mais tempo.
O Índice de Sentimento do Fed (Fed Sentiment Index) do FXS caiu 0,25 ponto para 127,92, sinalizando um pequeno recuo na intensidade hawkish em comparação com leituras recentes. Apesar do declínio, o índice permanece bem acima do limiar neutro de 100, confirmando que a comunicação do Fed ainda está firmemente em território hawkish, mesmo que o discurso mais recente pontue ligeiramente abaixo da linha de base estabelecida no FXS Speechtracker.
Análise Técnica: Ouro permanece limitado abaixo da SMA de 100 dias
No gráfico diário, o XAU/USD mantém um viés de baixa no curto prazo, pois se encontra abaixo da banda média de Bollinger de 20 dias e da média móvel de 100 dias. O preço está mais próximo da banda inferior de Bollinger do que da banda superior, enquanto o Índice de Força Relativa (14) em torno de 45 permanece abaixo da zona de 50 médios, sugerindo um momentum fraco e consolidativo em vez de uma reversão altista iminente.
Na ponta superior, a resistência inicial está localizada na banda média de Bollinger, perto de US$ 4.200, seguida pela média móvel de 100 dias em torno de US$ 4.245, com a banda superior de Bollinger perto de US$ 4.370 atuando como um teto mais distante caso os compradores tentem uma recuperação mais forte. Na ponta inferior, o primeiro suporte notável surge na banda inferior de Bollinger de 20 dias, em torno de US$ 4.035, onde uma quebra decisiva abriria a porta para uma perna corretiva mais profunda na estrutura de baixa mais ampla.
(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
