O Rupee Indiano (INR) abriu em forte alta contra o Dólar Americano (USD) nesta quinta-feira. O par USD/INR caiu para perto de 94,95, com o Dólar Americano apresentando desempenho fraco e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA sofrendo forte pressão de venda após a divulgação do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de setembro.
A reação inicial do Dólar Americano e dos rendimentos dos títulos dos EUA foi fortemente positiva; no entanto, eles recuaram rapidamente, pois o forte relatório do CPI dos EUA não conseguiu aumentar as expectativas de uma postura hawkish do Federal Reserve (Fed).
Como foram os dados do CPI dos EUA?
O relatório do CPI dos EUA mostrou que a inflação geral acelerou para 3,7% no acumulado de 12 meses (YoY) em setembro, ante 3,4% em agosto, enquanto a expectativa era de 3,6%. O núcleo do CPI – que exclui itens voláteis de alimentos e energia – chegou a 2,6% YoY, acima das estimativas de 2,5% e da leitura anterior de 2,4%.
Na base mensal, o CPI geral cresceu 0,6%, conforme esperado, mais rápido que a divulgação anterior de 0,4%. O núcleo do índice subiu 0,3%, superando as estimativas de 0,2%.
A ferramenta CME FedWatch mostra que a influência do relatório do CPI dos EUA, mais quente do que o projetado, permanece limitada nas perspectivas de taxas de juros do Fed. As chances de o Fed aumentar as taxas de juros na reunião de política monetária no final deste mês aumentaram marginalmente para 27%, de 22% vistas antes da divulgação dos dados. No entanto, os traders permanecem confiantes de que o Fed entregará um aumento da taxa de juros na reunião de dezembro.
O Rupee Indiano já se destacava com novas medidas do RBI
A moeda indiana já vinha apresentando desempenho superior esta semana, após medidas enérgicas do Reserve Bank of India (RBI) para conter a demanda por Dólar Americano.
Analistas do Commerzbank afirmaram em nota que o RBI implementou várias medidas direcionadas, incluindo “uma linha de crédito especial em USD para empresas estatais de comercialização de petróleo e uma redução no limite para derivativos de INR sem ativo subjacente para US$ 5 milhões, de US$ 100 milhões”.
O banco acrescenta que o RBI também “introduziu uma nova Reserva de Risco Cambial (FERR), exigindo que 20% do valor nocional de cada transação de derivativos cambiais acima de US$ 2 milhões seja mantido junto ao banco central”.
Inflação crescente na Índia apoia mais aumentos de juros pelo RBI
Esta semana, os dados de CPI da Índia para setembro, tanto no nível de varejo quanto no atacado, vieram mais fortes, construindo um caso para outro aumento da taxa de juros pelo RBI este ano. Na semana passada, o RBI elevou sua taxa básica de Repo em 25 pontos base (bps) para 5,50% e mudou sua postura de “neutra” para “aperto calibrado”.
Na segunda-feira, os dados de CPI de varejo da Índia chegaram a 5,54%, acima das expectativas de 5,4% e da leitura de agosto de 4,82%, mas permanecem dentro da banda de tolerância do RBI de 2%-6%. Os dados de Inflação do Atacado (WPI) na quarta-feira chegaram a 11,39%, significativamente mais altos que a divulgação anterior de 9,92%.
Análise Técnica USD/INR
No gráfico diário, o par USD/INR negocia a 94,97, mantendo um viés de baixa no curto prazo, pois o preço à vista se mantém abaixo da média móvel exponencial (EMA) de 20 períodos em 95,85. A EMA acima sugere que os ralis permanecem vulneráveis, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) em 33,9 paira logo acima da zona de sobrevenda, indicando que o momentum de baixa ainda é dominante, mas começando a perder alguma intensidade.
Na ponta superior, a resistência inicial é claramente definida pela EMA de 20 períodos em 95,85, e uma quebra sustentada acima dessa barreira seria necessária para aliviar a pressão de baixa atual. Na ponta inferior, o mínimo de setembro perto de 94,30 é o nível de suporte chave.
(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
