O Índice do Dólar Americano (DXY), que mede o valor do dólar frente a uma cesta de seis moedas globais, opera perto de 102.15 nas horas de negociação asiáticas desta quarta-feira. O DXY registra perdas após comentários do presidente do Federal Reserve (Fed) de Nova York, John Williams.
O presidente do Fed de Nova York afirmou na terça-feira que ainda espera mais uma alta de juros este ano, mas não vê necessidade de aumentos adicionais em 2027. “Não mudei minha opinião de que pode ser apropriado ter mais uma alta de juros”, disse Williams. “Não acho que neste momento eu tenha qualquer motivo para acreditar que precisaríamos fazer mais”, acrescentou.
O mercado precifica cerca de 77,3% de chance de o Fed manter as taxas inalteradas em sua reunião de 27 a 28 de outubro, um aumento em relação a 51% um mês atrás, enquanto estima cerca de 75 pontos base (bps) de aperto até o final de 2027, de acordo com a ferramenta CME FedWatch.
Os traders aguardam a divulgação do relatório de inflação do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de setembro nos EUA para obter novas pistas sobre o caminho das taxas de juros do Fed. Economistas esperam que o CPI geral mostre um aumento de 3,6% na comparação anual em setembro, ante 3,4% em agosto. O núcleo do CPI está projetado para mostrar um aumento de 2,5% na comparação anual em setembro, ante 2,4% em agosto.
“Temos alguns dados de inflação que sairão esta semana. Então, o mercado está meio que esperando para ver como isso se desenrola”, disse Bob Haberkorn, estrategista sênior de mercado da StoneX.
Se os relatórios mostrarem resultados mais quentes do que o esperado, isso pode reforçar o banco central dos EUA a aumentar as taxas de juros e impulsionar o Dólar Americano contra seus rivais.
Dólar Subperforma com Tom Mais Suave do Fed e Foco no CPI Americano
Estrategistas do Scotiabank observam que a comunicação recente do Fed se tornou menos assertiva, notando que “a mensagem do Fed tem sido mista, mas geralmente suavizando a intensidade da retórica hawkish de uma forma que entregou uma moderação clara nas expectativas de aperto no geral”. Eles apontam que “o mercado continua a precificar cerca de 5 pb de aperto para outubro e 25 pb até dezembro”, uma mudança que contribuiu para um perfil mais fraco do Dólar.
Em sua visão, essa reprecificação está cada vez mais visível nos índices gerais do Dólar, com o Scotiabank destacando que “o DXY continua a negociar acima de nossa estimativa de valor justo, com fundamentos que geralmente refletem o recente enfraquecimento nas expectativas do Fed e um estreitamento geral (negativo para o USD) nos diferenciais de taxas de juros”. No curto prazo, eles acrescentam que o calendário de dados domésticos oferece pouco para desafiar essa tendência, já que “o calendário de dados dos EUA de segunda-feira é leve, e limitado às vendas de casas existentes antes dos dados de CPI de primeira linha agendados para quarta-feira”.
Williams Minimiza Riscos de Alta em 2027, Apoia Tom Mais Suave para o Dólar
Williams, do Fed, entregou um tom notavelmente mais dovish, com o placar FXS Speechtracker em 3,4/10, bem abaixo da média histórica de 5,8/10 e sinalizando um viés de aperto reduzido. A observação explícita de que “não há necessidade de alta de juros em 2027” e a confiança de que a inflação desacelerará “bastante” em direção à meta de 2% no próximo ano reforçam as expectativas de uma pausa prolongada e eventual flexibilização, uma configuração que tende a pesar sobre o Dólar e apoiar moedas mais sensíveis ao risco.
O Índice de Sentimento do Fed da FXS caiu 3,09 pontos para 133,86, marcando uma clara retração na percepção de agressividade, mesmo que o índice permaneça firmemente acima do limiar neutro de 100. Essa combinação de uma leitura mais baixa do Índice de Sentimento do Fed da FXS e um placar fraco do FXS Speechtracker indica que, embora a política ainda esteja em território hawkish em comparação com a linha de base estabelecida, a mudança marginal de tom é em direção a um aperto menos agressivo, uma nuance que os mercados de Dólar e de taxas provavelmente precificarão.
Análise Técnica: Índice do Dólar Mantém Perspectiva Construtiva Acima da SMA de 100 Dias
No gráfico diário, o Dollar Index Spot se mantém acima da média móvel simples de 20 dias das Bandas de Bollinger e da média móvel simples (SMA) de 100 dias, mantendo o viés de curto prazo altista à medida que o preço estende sua recuperação a partir do suporte da banda inferior. O Índice de Força Relativa (14) em 64,47 sugere um momentum positivo firme sem atingir ainda território de sobrecompra, indicando que a pressão de compra permanece no controle, enquanto o potencial de alta parece gradualmente esticado.
Na parte superior, o próximo obstáculo chave surge na banda superior de Bollinger, atualmente em torno de 102,95, que limita o escopo altista imediato e pode desencadear consolidação se testada. Na parte inferior, o suporte inicial é visto na banda média de Bollinger em 101,50, antes da SMA de 100 dias em 100,40 e da região da banda inferior perto de 100,05, onde uma retração mais profunda seria esperada para atrair compradores de dip, desde que a estrutura mais ampla permaneça acima desses níveis de demanda subjacentes.
(A análise técnica desta notícia foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
