O par EUR/USD mantém terreno positivo perto de 1.1205 durante as primeiras horas de negociação asiática na quarta-feira. O Dólar Americano (USD) enfraquece contra o Euro (EUR) após comentários do Presidente do Federal Reserve de Nova York, John Williams. O índice de inflação de preços ao consumidor (CPI) de setembro nos EUA será o centro das atenções mais tarde na quarta-feira.
Williams disse na terça-feira que não vê aumentos adicionais nas taxas em 2027 após mais um aumento este ano. “Não mudei minha visão de que pode ser apropriado ter mais um aumento de taxa”, disse Williams. “Não acho que neste momento eu tenha qualquer motivo para acreditar que precisaríamos fazer mais”, acrescentou.
Traders de futuros de fundos do Fed apostam amplamente que o banco central dos EUA aumentará as taxas pelo menos uma vez em 2027, de acordo com a ferramenta CME FedWatch.
Os traders se preparam para o relatório do CPI dos EUA ainda hoje, que pode fornecer mais direcionamento sobre o caminho da política do Fed. Espera-se que o CPI principal mostre um aumento de 3,6% YoY em setembro, contra 3,4% no período anterior. O núcleo do CPI está projetado para mostrar um aumento de 2,5% YoY em setembro, em comparação com 2,4% em agosto.
“Temos alguns dados de inflação que sairão ainda esta semana. Então o mercado está meio que esperando para ver como isso se desenrola”, disse Bob Haberkorn, estrategista sênior de mercado da StoneX.
Do outro lado do Atlântico, as preocupações com o fardo da dívida da França podem pesar sobre a moeda comum. A recente venda no mercado de títulos elevou os custos de empréstimo aos níveis mais altos em quase 25 anos. Enquanto isso, o prêmio que os investidores exigem para deter dívida francesa de 10 anos em vez de títulos italianos atingiu um recorde na sexta-feira.
O Euro sob pressão com o risco da França persistindo e previsões de EUR/USD cortadas
Analistas da ING estimam que “o EUR/USD está cerca de 1,5% subvalorizado em relação aos fundamentos de curto prazo”, argumentando que isso aponta para um prêmio de risco moderado relacionado à França que está sendo embutido no Euro e pode aumentar ainda mais se os títulos franceses continuarem a perder valor. Por enquanto, no entanto, eles enfatizam que esse não é o cenário central deles. Embora a ING conceda que “é cedo para pedir um aperto no gap OAT-Bund de 10 anos”, o banco observa que as expectativas de que o orçamento deste ano possa ser aprovado por decreto podem ajudar a manter o spread “abaixo de 150-160 pb”.
Nesse contexto, a ING adverte que “mal é um ambiente acolhedor para os touros do EUR”, com o calendário doméstico de curto prazo oferecendo pouco suporte além de várias aparições do BCE, incluindo a Presidente Lagarde. O banco aponta que “os mercados já precificaram totalmente um aumento em dezembro, deixando pouco espaço para suporte adicional de alta, enquanto um movimento em outubro ainda parece improvável”.
Em termos de perspectivas de moeda, a ING adverte que “um teste de 1.110 permanece o risco para o EUR/USD, mesmo que esperemos alguma estabilização hoje”. Refletindo o ambiente mais desafiador, o banco diz que “revisamos nossa previsão de EUR/USD para baixo, para 1.13 para o 4º trimestre de 2026 e o 1º trimestre de 2027”.
O tom mais dovish de Williams pesa sobre o Dólar, com alta do Fed vista fora de cogitação para 2027
Williams do Fed entregou um tom notavelmente mais dovish, com o placar FXS Speechtracker em 3.4/10, bem abaixo dos 5.8/10 em relação à média histórica, sublinhando uma postura de política mais suave. O sinal explícito de que Williams atualmente não vê necessidade de um aumento de taxa em 2027, juntamente com a confiança de que a inflação desacelerará “bastante” em direção à meta de 2% no próximo ano, aponta para uma tendência prolongada de taxas estáveis ou eventual flexibilização, o que é negativo para o Dólar e de apoio a ativos de risco. Essa combinação sugere que o Fed está cada vez mais confortável com a trajetória desinflacionária e menos inclinado a reabrir a porta para um aperto renovado.
O Índice de Sentimento do Fed FXS caiu 3,09 pontos para 133,86, indicando uma mudança dovish significativa no tom, apesar de permanecer firmemente em território hawkish acima do limiar neutro de 100. O recuo, juntamente com o placar fraco do FXS Speechtracker, sinaliza que, embora a postura geral da política ainda seja restritiva, a comunicação marginal do Fed está se tornando menos favorável ao Dólar, à medida que os mercados reavaliam a probabilidade de futuras altas.
Análise Técnica: EUR/USD mantém tom negativo abaixo da SMA de 100 dias
No gráfico diário, o EUR/USD mantém um viés de baixa no curto prazo, pois o spot permanece bem abaixo da banda média de Bollinger e da média móvel simples (SMA) de 100 dias. O par está pressionado em direção à extremidade inferior de seu intervalo recente, enquanto o Índice de Força Relativa (14) em 31,0 paira logo acima da zona de sobrevenda, sugerindo que o momentum de baixa ainda é dominante, mas se aproximando de níveis onde a pressão de venda pode começar a diminuir.
No lado positivo, a resistência inicial se alinha com a banda média de Bollinger em 1.1310, antes da SMA de 100 dias em 1.1480 e da banda superior de Bollinger perto de 1.1520, que juntas delineiam uma zona de oferta densa limitando os repiques. No lado negativo, a banda inferior de Bollinger em 1.1100 oferece o próximo suporte notável, e uma quebra sustentada abaixo desse nível reforçaria o tom de baixa predominante e abriria a porta para novas quedas.
(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
