O par USD/JPY perde terreno, aproximando-se de 158,25 durante as horas de negociação asiáticas de terça-feira. O Iene Japonês (JPY) fortalece-se contra o Dólar Americano (USD) apesar dos dados mais fracos de inflação do Índice de Preços ao Produtor (PPI) do Japão. Os traders permanecem em alerta máximo para intervenção cambial por parte das autoridades japonesas para sustentar o JPY.
Dados divulgados pelo Gabinete de Estatísticas do Japão na terça-feira mostraram que os preços no atacado do Japão subiram 6,8% ao ano em setembro. Este número foi menor que o do mês anterior, mas indica uma pressão inflacionária crescente que mantém vivas as expectativas do mercado de um aumento das taxas de juros no curto prazo.
“A inflação no atacado provavelmente se reajustará, dada a forte incerteza sobre o conflito no Oriente Médio, que mantém os preços do petróleo bruto elevados”, disse Masato Koike, economista sênior do Sompo Institute Plus.
“Mas não há sinal de aceleração acentuada da pressão inflacionária por enquanto”, aumentando a chance de que o BOJ se mantenha estável em outubro e espere até dezembro para aumentar as taxas de juros novamente, acrescentou Masato.
A presidente do Federal Reserve (Fed) de Cleveland, Beth Hammack, disse na segunda-feira que o banco central dos EUA deve mover-se “relativamente rápido” para uma postura de política monetária restritiva, a fim de controlar a inflação. Hammack também defendeu ajustes rápidos e graduais nas taxas.
De acordo com o CME FedWatch, os traders colocam a probabilidade de as taxas permanecerem inalteradas na próxima reunião em mais de 80,6%, enquanto a probabilidade de um aumento na reunião final do ano em dezembro era de quase 84,7%.
Os traders se preparam para os principais relatórios de inflação dos EUA ainda esta semana para obter novo ímpeto. O relatório de inflação do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA será divulgado na quarta-feira, seguido pelos dados do Índice de Preços ao Produtor (PPI) e Vendas no Varejo na quinta-feira. Esses relatórios podem fornecer mais direção sobre o caminho da política do Federal Reserve.
USD/JPY outlook permanece ancorado em um intervalo apertado
Estrategistas do UOB Group mantêm sua postura de negociação em intervalo de curto prazo no USD/JPY, observando que desde o início de outubro eles têm “seguido nossa visão de negociação em intervalo no USD”, pois a ação do preço permaneceu contida. Relembrando sua última atualização na sexta-feira, 09 de outubro, quando o spot estava em 158,05, eles destacaram que “continuamos a esperar que o USD negocie em um intervalo, mas um intervalo mais estreito de 157,00/158,70 provavelmente conterá os movimentos de preço por enquanto.” O UOB acrescenta que essa visão de 1 a 3 semanas “permanece inalterada”, com o Dólar esperado para permanecer limitado dentro dessa banda no curto prazo.
Hammack inclina-se para o hawkish, pois a retórica do Fed aponta para um viés de política mais apertada
Hammack do Fed entrega um tom notavelmente mais hawkish, com a pontuação FXS Speechtracker de 8,4/10 permanecendo acima da média histórica de 7,5/10 e sublinhando um viés mais forte em direção a uma política mais apertada. A ênfase na necessidade de taxas de juros mais altas, pressões inflacionárias generalizadas e persistentes, e o risco de uma mentalidade inflacionária entrincheirada, juntamente com uma preferência por movimentos de taxas relativamente rápidos e menores, sinaliza uma clara inclinação para manter ou aumentar a restritividade, apesar de reconhecer condições financeiras neutras e uma inflação tendencial de médio a alto 2% que demora a retornar à meta. O foco de Hammack nas pressões do lado da demanda, incluindo a demanda impulsionada pela IA que “não se auto-corrige”, e nas empresas que planejam aumentos de preços além dos aumentos de custos, reforça a mensagem de que o Fed deve errar do lado de uma política mais apertada para reancorar as expectativas de inflação.
O Índice de Sentimento do Fed FXS sobe 0,59 pontos para 138,92, confirmando um movimento sólido mais profundo em território hawkish, bem acima do limiar neutro de 100. Esse aumento, juntamente com a pontuação elevada do FXS Speechtracker, sinaliza que a comunicação do Fed está se inclinando de forma mais decisiva para uma política monetária apertada sustentada, um pano de fundo tipicamente favorável ao Dólar contra pares de menor rendimento.
Análise Técnica: USD/JPY permanece limitado abaixo da SMA de 100 dias
No gráfico diário, o USD/JPY permanece abaixo da Média Móvel Simples (SMA) de 100 dias, o que mantém o tom geral limitado apesar da recente recuperação. O preço permanece acima da banda média de Bollinger de 20 dias, sugerindo suporte de curto prazo, enquanto o Índice de Força Relativa (14) em torno de 54 sugere um momentum levemente construtivo que ainda não superou a resistência superior predominante.
No lado positivo, a resistência inicial é vista na banda superior de Bollinger de 20 dias, perto de 159,10, antes da SMA de 100 dias mais significativa em 159,50, que precisaria ser recuperada para aliviar a pressão de baixa. No lado negativo, o suporte imediato surge na banda média de Bollinger de 20 dias em 157,65, seguido pela banda inferior em torno de 156,25, onde uma quebra provavelmente reforçaria o viés de baixa e exporia perdas mais profundas.
(A análise técnica desta história foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
