O Dólar Neozelandês (NZD) opera em baixa pelo segundo dia consecutivo, com o par NZD/USD negociado em torno de 0.5610 durante o pregão asiático desta segunda-feira. A moeda enfraquece à medida que traders monitoram a escalada do conflito no Oriente Médio e seu impacto altista nos preços globais do petróleo. Esses desenvolvimentos geopolíticos reforçaram as preocupações gerais do mercado em relação às pressões inflacionárias persistentes.
A cautela dos investidores aumentou antes da divulgação de dados domésticos importantes agendados para o final da semana, incluindo métricas de inflação alimentar da Nova Zelândia e o mais recente relatório do PMI empresarial. Ao mesmo tempo, os participantes do mercado mantiveram um olhar atento aos próximos dados de inflação dos EUA para avaliar a provável direção do Federal Reserve (Fed) em relação às taxas de juros em sua próxima reunião de política monetária. Além disso, o sentimento do mercado permaneceu ancorado pela antecipação em torno da divulgação do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) e do Índice de Preços ao Produtor (PPI) da China em setembro, em um contexto de demanda doméstica fraca e custos de energia elevados.
A desvalorização do par NZD/USD pode ser contida pelo enfraquecimento do Dólar Americano (USD), impulsionado pelo declínio no sentimento do consumidor nos EUA. O Índice de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan caiu para 46,3 em outubro, de 48,1 em setembro, aquém da expectativa do mercado de 47,6.
As expectativas de política monetária para o Federal Reserve (Fed) permanecem cautelosas, com o CME FedWatch indicando apenas 17,7% de chance de um aumento de taxa de pelo menos 25 pontos base este mês, abaixo dos 24,4% de uma semana antes. Por outro lado, os participantes do mercado precificam uma probabilidade de 84,1% de um aumento na reunião de dezembro do Fed. Agravando a incerteza macroeconômica geral, as preocupações com o mercado de energia ressurgiram após o presidente dos EUA, Donald Trump, indicar que estava considerando juntar-se à Arábia Saudita em sua campanha contra militantes Houthi apoiados pelo Irã no Iêmen, após outro ataque mortal ao aeroporto internacional de Riade.
Fed: Musalem sinaliza necessidade de mais aperto, pois demanda forte mantém taxas elevadas
O membro do Fed, Musalem, entregou uma mensagem ligeiramente mais hawkish que o usual, com uma pontuação FXS Speechtracker de 7,3/10, acima da média histórica de 7,2/10, enfatizando que a inflação elevada é impulsionada por pressões de demanda persistentes e choques de oferta. A insistência de que “será necessário mais aperto monetário” e que o nível atual de inflação força o Fed a “pensar em aumentos de juros”, juntamente com uma economia “bastante forte” e um mercado de trabalho equilibrado que não precisa de resfriamento, sublinha um viés em direção a aperto adicional, mesmo que as expectativas de inflação do mercado permaneçam ancoradas. Os comentários de Musalem de que a forte demanda por capital, investimentos relacionados à IA e déficits fiscais insustentáveis estão elevando os rendimentos reais e nominais reforçam uma narrativa de taxas estruturalmente mais altas por mais tempo, o que é favorável ao Dólar em termos de um cenário de política relativa.
O Índice FXS Fed Sentiment caiu 0,25 pontos para 138,33, sinalizando um modesto recuo na percepção de hawkishness, apesar da retórica ainda firme capturada pelo FXS Speechtracker. Com o índice firmemente acima da linha neutra de 100, o Fed permanece em território claramente hawkish, e o leve declínio sugere que os mercados estão ajustando, em vez de reverter, as expectativas de aperto adicional e taxas do Dólar mais altas por mais tempo.
