As ações asiáticas lutaram nesta sexta-feira após uma liquidação nas ações de tecnologia dos EUA durante a noite, com preocupações sobre as perspectivas de receita da OpenAI pesando fortemente sobre o setor mais amplo de inteligência artificial. O sentimento do mercado foi afetado após relatos revelarem que a receita anualizada da OpenAI ficou em US$ 50 bilhões no final de setembro, aquém dos US$ 68 bilhões amplamente divulgados no mês anterior.
Investidores, particularmente no Japão, questionam cada vez mais se a receita relacionada à IA pode justificar os enormes gastos de capital no setor, especialmente dado o papel crítico das empresas japonesas na construção da infraestrutura global de IA. Consequentemente, o Nikkei 225 do Japão se recuperou de um gap de baixa inicial para negociar ligeiramente em baixa de 0,13% em torno de 68.950, puxado para baixo por pesos-pesados ligados à IA como Advantest, Kioxia Holdings e SoftBank Group. Apesar da pressão de sexta-feira, o índice conseguiu garantir seu quarto ganho semanal consecutivo.
Na China continental, uma cautela mais ampla em torno do comércio internacional prejudicou ainda mais o apetite do mercado. O Shanghai Composite caiu 1,2% para 3.765, enquanto o Shenzhen Component slidou 2,1% para um mínimo de vários meses de 12.480, à medida que os investidores monitoravam de perto a conclusão das negociações comerciais China-UE. Grupos industriais europeus pressionaram por ações imediatas contra práticas comerciais chinesas injustas, alertando sobre ameaças iminentes à manufatura e ao emprego na UE. Essas negociações coroaram três meses de deliberações tensas sobre o enorme déficit comercial de bens da UE com a China, juntamente com as rigorosas restrições de Pequim às exportações de terras raras e minerais críticos.
Desafiando a tendência regional de baixa, o Hang Seng Index de Hong Kong subiu 1,1% para 24.050, colocando-o a caminho de quebrar uma sequência de duas semanas de perdas, à medida que caçadores de barganhas entravam para comprar ações desvalorizadas. O sentimento regional viu suporte na sessão tardia com os futuros dos índices dos EUA avançando e os mercados asiáticos se recuperando de seus mínimos.
Além disso, os preços do petróleo bruto recuaram após o presidente dos EUA, Donald Trump, declarar que se absteria de ações militares contra o Irã antes das eleições de meio de mandato de novembro. Embora a queda nos custos de energia tenha ajudado a aliviar as ansiedades imediatas de inflação, os rendimentos persistentemente altos dos títulos do Tesouro dos EUA continuaram a lançar uma sombra sobre as perspectivas mais amplas do mercado.
Analistas do Rabobank argumentam que “as avaliações relativas podem estar desempenhando um papel” na última retração, observando que os índices de ações dos EUA recuaram dos máximos históricos, mesmo com os ganhos permanecendo fortemente concentrados em um pequeno grupo de líderes de tecnologia. Eles destacam que “a amplitude do mercado de ações dos EUA é notavelmente estreita, com megacaps de tecnologia adjacentes à IA impulsionando os índices para cima nos últimos tempos, enquanto muitos outros setores lutam por tração”, sublinhando a natureza cada vez mais desequilibrada da recuperação. O banco acrescenta que “a narrativa da IA teve um abalo ontem, com os spreads CDS de 5 anos da SpaceX ampliando em 16,5 bps para 197 bps”, um movimento que eles veem como emblemático da crescente cautela dos investidores em torno do perfil de risco de nomes de alto perfil ligados à IA.
