O ouro (XAU/USD) atrai compradores pelo segundo dia consecutivo nesta sexta-feira, recuperando-se de uma mínima de dois meses em torno de US$ 4.066, tocada no início desta semana. O Dólar Americano (USD) se afasta de seu nível mais alto desde abril de 2025, com a retração nos rendimentos dos títulos dos EUA durante a noite, impulsionando a commodity para o topo de sua faixa semanal. No entanto, qualquer valorização significativa do metal precioso parece elusiva, pois as incertezas geopolíticas e a postura hawkish do Federal Reserve (Fed) dos EUA podem ajudar a limitar perdas mais profundas do USD.
O presidente Donald Trump disse na quinta-feira que os EUA se absteriam de retomar os ataques militares ao Irã antes das eleições de meio de mandato em 3 de novembro e acrescentou que os EUA estavam engajados em discussões produtivas com o Irã. Isso limitou os preços do petróleo bruto, o que ajudou a aliviar as preocupações com a inflação descontrolada. Somado a isso, um leilão de títulos de 30 anos bem recebido desencadeou um declínio corretivo nos rendimentos dos títulos dos EUA, levando os touros do USD a realizar alguns lucros. Isso, por sua vez, é visto como um fator chave que oferece algum suporte ao preço do ouro.
Enquanto isso, os investidores permanecem preocupados com os riscos de inflação decorrentes dos preços voláteis da energia em meio ao impasse EUA-Irã sobre o programa nuclear de Teerã, a escalada dos conflitos no Oriente Médio e as interrupções no Estreito de Ormuz. O vice-presidente dos EUA, JD Vance, disse que o Irã deve fazer uma redução significativa em sua capacidade de enriquecimento de urânio para satisfazer as demandas dos EUA e encerrar a guerra de sete meses. No entanto, o chefe da Energia Atômica do Irã, Mohammad Eslami, rejeitou as exigências dos EUA de abandonar o enriquecimento de urânio ou desistir de seus estoques.
Somado a isso, a intensificação dos combates entre os Houthis do Iêmen, alinhados ao Irã, e a coalizão militar liderada pela Arábia Saudita mantém o prêmio de risco geopolítico em jogo. Além disso, os traders ainda precificam mais de 80% de chance de que o banco central dos EUA aumente os custos de empréstimo até o final deste ano, o que apoia o caso para o surgimento de alguma compra na baixa do USD. Isso pode limitar os ganhos do ouro, que não rende juros, enquanto os traders agora aguardam o Índice preliminar de Sentimento do Consumidor e Expectativas de Inflação da Universidade de Michigan para um novo impulso.
UOB vê caminho de aperto do Fed se estendendo até o início de 2027 com riscos de inflação ainda em foco
Analistas do UOB Group reiteram que “esperamos mais duas altas, em dezembro de 2026 e no primeiro trimestre de 2027, e depois em espera pelo resto de 2027, à medida que a inflação diminui de forma mais duradoura no final de 2027 como o curso mais provável”. Ao mesmo tempo, eles alertam que “continuamos a ter em mente os riscos de aperto adicional da política se a trajetória da inflação se tornar mais persistente pela combinação de preços de energia mais altos, tarifas comerciais e fatores relacionados à IA”. Em termos de dinâmica de curto prazo, o UOB “descartou uma alta de juros consecutiva na reunião do FOMC de outubro, que ocorre menos de uma semana antes das eleições de meio de mandato (3 de novembro)”, sublinhando sua visão de que o comitê é improvável que se mova novamente tão perto do calendário político.
Análise Técnica
O par XAU/USD permanece confinado em uma faixa familiar mantida nas últimas duas semanas ou mais e tem mostrado alguma resiliência abaixo do nível de retração de Fibonacci de 78,6% do rali de junho a agosto. Enquanto isso, o MACD (Moving Average Convergence Divergence) avança com sua leitura mais recente em 5,33, enquanto o RSI (14) sobe em direção a 59, ambos sugerindo um momentum aprimorado que ainda não superou as barreiras estruturais superiores. Assim, o limite superior da faixa de negociação de curto prazo, em torno da marca de US$ 4.200, pode continuar a atuar como um obstáculo forte imediato.
Isso é seguido pela Média Móvel Simples (SMA) de 100 períodos no gráfico de 4 horas, em US$ 4.227, e pelo nível de retração de Fibonacci de 61,8% em US$ 4.231. Uma quebra sustentada acima desse cluster abriria caminho para a retração de 50,0% em US$ 4.320 e, em seguida, o nível de 38,2% em US$ 4.409, com a retração de 23,6% em US$ 4.519 atuando como um teto mais distante. Do lado negativo, o suporte inicial está localizado na retração de Fibonacci de 78,6% em US$ 4.104, onde se espera que os compradores apareçam em uma retração, enquanto o viés mais amplo permanece restrito pela densa resistência acima.
(A análise técnica desta história foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)
