O par NZD/USD ganha tração, aproximando-se de 0.5615 durante as primeiras horas de negociação asiática na sexta-feira. O Dólar Americano (USD) enfraquece contra o Dólar Neozelandês (NZD) em meio à queda nos rendimentos dos títulos do Tesouro. Traders ponderam as preocupações persistentes com a inflação e as perspectivas para as taxas de juros do Federal Reserve (Fed). Os dados do Índice de Sentimento do Consumidor de Michigan para outubro serão divulgados ainda nesta sexta-feira.
No mês passado, o Fed votou unanimemente pelo aumento da taxa de juros em um quarto de ponto percentual. O presidente do Fed de St. Louis, Alberto Musalem, disse na quinta-feira que o banco central dos EUA precisará aumentar as taxas novamente para trazer a inflação de volta à sua meta de 2%, embora tenha se recusado a dizer o que os formuladores de políticas deveriam fazer em sua reunião no final deste mês.
O Governador do Fed, Christopher Waller, afirmou que mais aumentos nas taxas provavelmente serão necessários para reduzir a inflação à meta de 2% do Fed, mas acrescentou que havia “flexibilidade” sobre o ritmo dos aumentos e deixou a porta aberta para uma pausa na próxima reunião de outubro.
A diminuição das expectativas de novos aumentos de juros pelo Fed pressiona os rendimentos dos títulos. O rendimento de referência de 10 anos do Tesouro caiu mais de 4 pontos base (bps) para 5,227%, após atingir o nível mais alto desde 2002 esta semana. Enquanto isso, o rendimento do título do Tesouro de 30 anos caiu mais de 5 bps para 5,602%, após negociar perto de uma máxima de 24 anos recentemente.
Os traders precificam 17,7% de chances de um aumento de juros em outubro e uma probabilidade de 83% de um aumento em dezembro, de acordo com a ferramenta CME FedWatch.
Analistas do Westpac ainda esperam que o Reserve Bank of New Zealand mantenha a Official Cash Rate (OCR) estável em 2,75% este mês, com um aumento de 25 bps em dezembro e mais dois aumentos no início de 2027.
USD estende ganhos com alta do petróleo e dos rendimentos, mas expectativas do Fed permanecem contidas
Estrategistas do Scotiabank destacam que “o USD continua a mostrar força generalizada e está entrando na sessão norte-americana de quinta-feira com ganhos contra todas as moedas do G10”, mesmo com as expectativas de taxas subjacentes permanecendo relativamente contidas. Eles observam que o cenário geopolítico está alimentando diretamente os mercados centrais, com “o impacto nos preços do petróleo e nos rendimentos globais de títulos… claro, com o WTI em alta de US$ 4/barril no dia e negociando de volta acima de US$ 90/barril, enquanto o Tesouro de 10 anos dos EUA ameaça novas máximas multidecadal acima de 5,35%, aproximando-se de níveis vistos pela última vez em 2002.” Apesar desses movimentos, o Scotiabank aponta que “a precificação do Fed permanece contida, com apenas 5 bps de aperto precificados para outubro e um total de 26 bps até dezembro, mostrando pouca reação à última reviravolta nos preços do petróleo.”
Waller sinaliza mais altas do Fed, mas com ritmo flexível, mantendo o Dólar sustentado
O Fed de Waller entregou uma mensagem distintamente hawkish, com uma pontuação FXS Speechtracker de 8/10, acima da linha de base estabelecida de 7,2/10, sublinhando um viés de aperto mais forte do que o usual. A ênfase de que “mais altas [são] necessárias”, mas que elas não precisam ocorrer em reuniões consecutivas, sinaliza uma preferência por uma taxa terminal mais alta com flexibilidade tática, ao mesmo tempo em que destaca o investimento relacionado à IA e os choques energéticos em andamento como impulsionadores persistentes da inflação, juntamente com uma economia em fortalecimento e um mercado de trabalho ainda “sólido e estável”. A preocupação de que a inflação tem estado acima da meta por quase 5 anos e meio e pode desancorar as expectativas reforça um viés em direção a um aperto adicional da política, uma configuração que é tipicamente favorável ao Dólar.
O Índice de Sentimento do Fed da FXS subiu 0,42 pontos para 138,34, firmemente em território hawkish e consistente com a leitura elevada do FXS Speechtracker. Este movimento confirma que a postura do Fed implícita no mercado mudou ainda mais em direção às expectativas de aperto, reforçando uma narrativa de política hawkish que deve permanecer um positivo de médio prazo para o Dólar.
Análise Técnica: NZD/USD mantém tom negativo abaixo da SMA de 100 dias
No gráfico diário, o NZD/USD mantém um tom de baixa no curto prazo, pois o preço spot se mantém abaixo da banda média de Bollinger de 20 períodos e da média móvel (MA) de 100 dias. O preço também é limitado pela banda superior de Bollinger em 8, reforçando um viés de baixa, apesar do Índice de Força Relativa (14) avançar em direção a 33, o que apenas sugere que as condições de sobrevenda anteriores podem estar diminuindo, em vez de sinalizar uma reversão de alta.
Na parte superior, a resistência inicial está localizada na banda média de Bollinger em torno de 0,5665, seguida pela banda superior em 0,5778 e depois pela MA de 100 dias em 0,5795, onde uma quebra sustentada seria necessária para desafiar a estrutura de baixa predominante. Na parte inferior, a banda inferior de Bollinger em 0,5555 oferece suporte imediato, e um fechamento diário abaixo desse nível abriria a porta para um novo movimento de queda em direção à metade de 0,55.
