Andrew Bailey, presidente do Banco da Inglaterra (BoE), afirmou na quinta-feira que os mercados financeiros precisam estar mais bem preparados para choques futuros e que a política monetária deve permanecer focada em trazer a inflação de volta à meta.
Os formuladores de políticas devem fortalecer os mercados financeiros centrais para que possam absorver choques futuros sem amplificá-los.
Quando os choques se tornam mais frequentes, o crescimento subjacente é mais fraco e a sucessão de choques leva a um nível mais alto de dívida governamental, é muito mais difícil para os governos usar seus balanços patrimoniais para amortecer uma desaceleração severa.
Uma maior absorção da dívida governamental veio acompanhada de maior fragilidade.
Compromissos com a política fiscal são necessários mais do que nunca quando ocorrem choques negativos.
A política monetária requer um compromisso inabalável em retornar a inflação à meta.
Evidências da transmissão dos custos de energia para a inflação em geral estão atualmente bastante contidas, mas existem riscos.
Os riscos de inflação aumentam quanto mais tempo os altos preços da energia persistirem.
Totalmente comprometidos em retornar a inflação à meta.
Estamos vendo mercados voláteis.
Os movimentos do mercado estão um pouco distantes do normal, mas não estamos vendo iliquidez ou condições de estresse.
BoE FAQs
O que o Banco da Inglaterra faz e como isso impacta a Libra?
O Banco da Inglaterra (BoE) decide a política monetária para o Reino Unido. Seu objetivo principal é alcançar a ‘estabilidade de preços’, ou uma taxa de inflação estável de 2%. Sua ferramenta para alcançar isso é através do ajuste das taxas básicas de empréstimo. O BoE define a taxa pela qual empresta a bancos comerciais e os bancos emprestam uns aos outros, determinando o nível das taxas de juros na economia em geral. Isso também impacta o valor da Libra Esterlina (GBP).
Como a política monetária do Banco da Inglaterra influencia a Libra?
Quando a inflação está acima da meta do Banco da Inglaterra, ele responde aumentando as taxas de juros, tornando mais caro para pessoas e empresas acessarem crédito. Isso é positivo para a Libra Esterlina porque taxas de juros mais altas tornam o Reino Unido um lugar mais atraente para investidores globais depositarem seu dinheiro. Quando a inflação cai abaixo da meta, é um sinal de que o crescimento econômico está desacelerando, e o BoE considerará reduzir as taxas de juros para baratear o crédito na esperança de que as empresas tomem empréstimos para investir em projetos geradores de crescimento – um negativo para a Libra Esterlina.
O que é Quantitative Easing (QE) e como isso afeta a Libra?
Em situações extremas, o Banco da Inglaterra pode implementar uma política chamada Quantitative Easing (QE). QE é o processo pelo qual o BoE aumenta substancialmente o fluxo de crédito em um sistema financeiro estagnado. QE é uma política de último recurso quando a redução das taxas de juros não alcançará o resultado necessário. O processo de QE envolve o BoE imprimir dinheiro para comprar ativos – geralmente títulos do governo ou corporativos com classificação AAA – de bancos e outras instituições financeiras. QE geralmente resulta em uma Libra Esterlina mais fraca.
O que é Quantitative Tightening (QT) e como isso afeta a Libra Esterlina?
Quantitative Tightening (QT) é o oposto do QE, implementado quando a economia está se fortalecendo e a inflação começa a subir. Enquanto no QE o Banco da Inglaterra (BoE) compra títulos do governo e corporativos de instituições financeiras para incentivá-las a emprestar; no QT, o BoE para de comprar mais títulos e para de reinvestir o principal que vence nos títulos que já possui. Geralmente é positivo para a Libra Esterlina.
