Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA dispararam na quarta-feira, com os rendimentos de 10 e 30 anos atingindo máximas de 24 anos de 5,35% e 5,724%, respectivamente, sugerindo que os investidores estão exigindo um prêmio maior sobre a dívida dos EUA em meio a preocupações com inflação e política fiscal.
Tensões fiscais e temores de inflação impulsionam uma forte precificação do risco da dívida dos EUA.
O rendimento do Tesouro de 10 anos dos EUA sobe mais de três pontos base para 5,31% no momento da escrita, impulsionando o apelo do Greenback, como refletido no Índice do Dólar (DXY), que ganha mais de 0,47%.
O DXY, que mede o desempenho do dólar contra seis moedas, está em 102,32, ainda sem testar a máxima do ano (YTD) de 102,53. No mercado de câmbio, o Dólar é o mais forte, seguido pelo refúgio seguro Iene e Franco Suíço, enquanto o Euro é o mais fraco e despenca em meio a preocupações fiscais da França.
Os olhos dos investidores estão voltados para a divulgação das últimas atas da reunião de setembro do Federal Reserve. Vale notar que um leilão de títulos de 10 anos será escrutinado, pois o Tesouro dos EUA planeja vender US$ 39 bilhões em notas de 10 anos.
O rendimento do T-note de 10 anos dos EUA aumentou mais de 60 pontos base desde o final de julho, quando as hostilidades no Oriente Médio foram retomadas, elevando o West Texas Intermediate (WTI) em cerca de 20% naquele momento.
Até agora, os mercados monetários precificaram que o Federal Reserve manterá as taxas de juros estáveis na reunião de outubro. As chances de um aumento da taxa são pequenas, com 18%, mas as chances de uma reunião em dezembro permanecem em 85%, de acordo com o Prime Terminal.
Gráfico do rendimento do título do Tesouro de 10 anos dos EUA – Mensal
Rendimento do Tesouro de 10 anos dos EUA
Perguntas Frequentes sobre Taxas de Juros
O que são taxas de juros?
As taxas de juros são cobradas por instituições financeiras em empréstimos a mutuários e são pagas como juros a poupadores e depositantes. Elas são influenciadas pelas taxas básicas de empréstimo, que são definidas pelos bancos centrais em resposta a mudanças na economia. Os bancos centrais normalmente têm o mandato de garantir a estabilidade de preços, o que na maioria dos casos significa mirar uma taxa de inflação central em torno de 2%.
Se a inflação cair abaixo da meta, o banco central pode cortar as taxas básicas de empréstimo, com o objetivo de estimular o crédito e impulsionar a economia. Se a inflação subir substancialmente acima de 2%, normalmente resulta em o banco central aumentar as taxas básicas de empréstimo em uma tentativa de reduzir a inflação.
Como as taxas de juros impactam as moedas?
Taxas de juros mais altas geralmente ajudam a fortalecer a moeda de um país, pois o tornam um lugar mais atraente para investidores globais alocarem seu dinheiro.
Como as taxas de juros influenciam o preço do Ouro?
Taxas de juros mais altas geralmente pesam sobre o preço do Ouro porque aumentam o custo de oportunidade de manter Ouro em vez de investir em um ativo que gera juros ou colocar dinheiro no banco.
Se as taxas de juros forem altas, isso geralmente eleva o preço do Dólar Americano (USD) e, como o Ouro é cotado em Dólares, isso tem o efeito de reduzir o preço do Ouro.
O que é a taxa Fed Funds?
A taxa Fed funds é a taxa overnight pela qual os bancos dos EUA emprestam uns aos outros. É a taxa de referência frequentemente citada definida pelo Federal Reserve em suas reuniões do FOMC. Ela é definida como uma faixa, por exemplo, 4,75%-5,00%, embora o limite superior (neste caso, 5,00%) seja o valor cotado.
As expectativas do mercado para futuras taxas Fed funds são rastreadas pela ferramenta CME FedWatch, que molda o comportamento de muitos mercados financeiros em antecipação a futuras decisões de política monetária do Federal Reserve.
Autor
Christian Borjon Valencia
FXStreet
Analista de mercado, editor de notícias e instrutor de trading com mais de 14 anos de experiência em FX, commodities, índices de ações dos EUA e mercados macro globais.
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