O índice do Dólar Americano (USD) mantém-se em território positivo perto de 102.00 na manhã europeia desta quarta-feira, após fechar em território negativo na terça-feira. Mais tarde, na sessão americana, o Federal Reserve (Fed) divulgará as atas da reunião de política monetária de setembro e o Tesouro dos EUA realizará um leilão de notas de 10 anos.
A tabela abaixo mostra a variação percentual do Dólar Americano (USD) contra as principais moedas listadas hoje. O Dólar Americano foi o mais forte contra o Euro.
O mapa de calor mostra as variações percentuais das principais moedas umas contra as outras. A moeda base é escolhida na coluna da esquerda, enquanto a moeda de cotação é escolhida na linha superior. Por exemplo, se você escolher o Dólar Americano da coluna da esquerda e se mover ao longo da linha horizontal até o Iene Japonês, a variação percentual exibida na caixa representará USD (base)/JPY (cotação).
O rendimento de referência dos títulos do Tesouro de 10 anos corrigiu para baixo na terça-feira e causou o enfraquecimento do USD contra seus principais rivais. No início da quarta-feira, o rendimento de 10 anos recupera sua força e se mantém acima de 5,3%, apoiando o USD. Enquanto isso, os futuros dos índices de ações dos EUA perdem entre 0,1% e 0,2%, refletindo uma postura cautelosa do mercado.
US long-end sob pressão, pois o Danske Bank sinaliza risco de rendimentos de 6%
Analistas do Danske Bank observam que “a pressão está no final da curva do Tesouro dos EUA, dada não apenas a oferta de Treasuries, mas também dos hiperscalers”. Nesse contexto, eles alertam que “vemos o risco de os Treasuries de 10 e 30 anos atingirem 6%, pois os investidores exigem um prêmio maior para o longo prazo”, destacando as crescentes preocupações com os prêmios de prazo no final da curva.
Geopolítica e Commodities
O Vice-Presidente dos EUA (VP), JD Vance, disse que o Irã deve reduzir sua capacidade de enriquecimento nuclear para satisfazer as demandas dos EUA e encerrar a guerra de sete meses do país, informou a Reuters no final de terça-feira. Vance acrescentou que Washington permaneceu aberto a um acordo, mas exigiria concessões nucleares iranianas concretas. Ao mesmo tempo, a coalizão liderada pela Arábia Saudita no Iêmen disse que interceptou e destruiu um míssil balístico lançado pelo grupo Houthi em direção a Khamis Mushait, no sudoeste da Arábia Saudita. Após uma alta de cerca de 1% na terça-feira, os preços do petróleo bruto permanecem estáveis no meio da semana, com o barril de West Texas Intermediate (WTI) sendo negociado com pouca variação no dia, em torno de US$ 89,50.
Dados da Alemanha e o Euro
Os dados da Alemanha mostraram mais cedo no dia que a Produção Industrial aumentou 2% em base mensal em agosto. Este resultado seguiu a queda de 1,2% registrada em julho e veio melhor do que a expectativa do mercado de 0,5%. No entanto, o Euro (EUR) não conseguiu se beneficiar desses dados e o EUR/USD foi visto pela última vez perdendo 0,3% no dia a 1,1225, pressionado pelos problemas de dívida da França e pela turbulência política na Espanha.
Decisão do Banco Central da Índia
O Comitê de Política Monetária (MPC) do Reserve Bank of India (RBI) anunciou na quarta-feira que elevou a Taxa de Repo de referência em 25 pontos base (bps) para 5,50% de 5,25% após a conclusão da reunião de política monetária de outubro. Esta decisão veio em linha com a expectativa do mercado e não permitiu que a Rúpia Indiana (INR) ganhasse força. No momento da escrita, o USD/INR estava sendo negociado em seu nível mais alto desde o final de maio, a 96,70, subindo cerca de 0,3% no dia.
USD/JPY e GBP/USD
O USD/JPY continua a subir e negocia acima de 158,00 na sessão europeia nesta quarta-feira, após registrar ganhos marginais por dois dias consecutivos.
O GBP/USD não consegue capitalizar os ganhos de recuperação de terça-feira e negocia em baixa em torno de 1,3250 no início da quarta-feira.
Ouro em Baixa
O ouro vira para o sul com a recuperação dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e negocia abaixo de US$ 4.150, perdendo cerca de 0,7% no dia.
Analistas da TD Securities observam que “dados mais fracos, probabilidades decrescentes de aumento de taxas, um fluxo contínuo de traders discricionários, ETFs e bancos centrais foram suficientes para manter o ouro firme diante da alta das taxas reais”, ressaltando a profundidade e a amplitude da demanda atual que sustenta o mercado.
Perguntas Frequentes sobre o Fed
O que o Federal Reserve faz e como isso impacta o Dólar Americano?
A política monetária nos EUA é moldada pelo Federal Reserve (Fed). O Fed tem dois mandatos: alcançar a estabilidade de preços e promover o pleno emprego. Sua principal ferramenta para atingir esses objetivos é ajustar as taxas de juros.
Quando os preços estão subindo muito rapidamente e a inflação está acima da meta de 2% do Fed, ele aumenta as taxas de juros, aumentando os custos de empréstimo em toda a economia. Isso resulta em um Dólar Americano (USD) mais forte, pois torna os EUA um lugar mais atraente para investidores internacionais depositarem seu dinheiro.
Quando a inflação cai abaixo de 2% ou a Taxa de Desemprego está muito alta, o Fed pode reduzir as taxas de juros para incentivar o empréstimo, o que pesa sobre o Greenback.
Com que frequência o Fed realiza reuniões de política monetária?
O Federal Reserve (Fed) realiza oito reuniões de política monetária por ano, onde o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) avalia as condições econômicas e toma decisões de política monetária.
O FOMC é composto por doze funcionários do Fed – os sete membros do Conselho de Governadores, o presidente do Federal Reserve Bank de Nova York e quatro dos outros onze presidentes de Bancos de Reserva regionais, que servem mandatos de um ano em regime de rodízio.
O que é Quantitative Easing (QE) e como isso impacta o USD?
Em situações extremas, o Federal Reserve pode recorrer a uma política chamada Quantitative Easing (QE). QE é o processo pelo qual o Fed aumenta substancialmente o fluxo de crédito em um sistema financeiro estagnado.
É uma medida de política não convencional usada durante crises ou quando a inflação está extremamente baixa. Foi a arma de escolha do Fed durante a Grande Crise Financeira em 2008. Envolve o Fed imprimindo mais Dólares e usando-os para comprar títulos de alta qualidade de instituições financeiras. O QE geralmente enfraquece o Dólar Americano.
O que é Quantitative Tightening (QT) e como isso impacta o Dólar Americano?
Quantitative tightening (QT) é o processo reverso do QE, pelo qual o Federal Reserve para de comprar títulos de instituições financeiras e não reinveste o principal dos títulos que possui em vencimento para comprar novos títulos. Geralmente é positivo para o valor do Dólar Americano.
