O preço da prata (XAG/USD) recuou após abrir com um gap altista, mantendo-se em território positivo e negociando em torno de US$ 60,90 por onça troy durante as horas asiáticas de quarta-feira. A prata, que não gera rendimentos, sofreu pressão de baixa com a recuperação dos preços do petróleo bruto, impulsionada por riscos persistentes de oferta no Oriente Médio, mantendo as preocupações inflacionárias e as expectativas de aumento das taxas de juros firmemente em foco.
Os mercados de petróleo subiram à medida que as crescentes ameaças aos fluxos de energia regionais ofuscaram os sinais de recuperação da oferta. Ataques a petroleiros no Estreito de Ormuz se intensificaram, com a UK Maritime Trade Operations relatando nove incidentes já neste mês. Adicionando às tensões regionais, uma coalizão liderada pela Arábia Saudita interceptou e destruiu um míssil balístico Houthi que visava Khamis Mushait, na Arábia Saudita, enquanto os traders também ponderavam potenciais interrupções na produção devido a uma tempestade em desenvolvimento que ameaça os principais centros de energia dos EUA no Golfo do México.
Apesar desses ventos contrários, os preços da prata encontraram algum suporte com a diminuição das expectativas de aperto monetário adicional por parte do Federal Reserve após os dados mais fracos do mercado de trabalho dos EUA da semana passada. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os swaps de taxa de juros refletem uma probabilidade de cerca de 20% de um aumento da taxa na próxima reunião do Fed em outubro. Não obstante, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA permaneceram perto de máximas de várias décadas, sustentados por riscos de inflação persistente, déficits fiscais crescentes e emissão pesada de dívida ligada a investimentos em IA.
Fluxos sistemáticos de prata em observação, com TD Securities sinalizando nível de gatilho chave
De acordo com o TD Securities, seu Advanced CTA Position Tracker destaca que os fundos de acompanhamento de tendência permanecem apenas modestamente engajados na prata, com os CTAs atualmente detendo uma pequena posição líquida vendida em torno de “-2% do tamanho histórico máximo”. O relatório identifica um nível de gatilho de baixa chave em “$60,71 -2,9%”, que faz parte da análise de cenário do TD mapeando como os fluxos sistemáticos podem evoluir em ambos os caminhos de “grande queda para grande alta” na prata ao longo do próximo ano.
